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1、财务管理学复习题简答题1、简述企业财务活动的内容企业财务活动即企业的资金运动，从生产经营企业来看，资金运动包括以下几方面的经济内容：（一）资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提（二）资金投放。投资是资金运动的中心环节，它不仅对资金筹集提出要求，而且是决定未来经济效益的先天性条件（三）资金耗费。资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。 （四）资金收入。资金收入是资金运动的关健环节。 （五）资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下次资金运动过程开始的前奏2、企业同各方面的财务关系财务关系就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
2、表现在以下几方面：（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 （三）企业与税务机关之间的财务关系（四）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的总体目标财务管理的总体目标在理论界有以下几种观点（一）经济效益最大化。以提高经济效益或经济效益最大化作为理财目标的总的思路，是有客观依据的，提高经济效益是我国经济发展的重要目标之一，企业财务管理目标理应体现这一要求该目标缺点：缺少可操作性，不能进行计量 。（二）利润最大化。以利润最大化作为理财目标的理由 l、利润额是企业在一定期间经营收入和经营费用的差额，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。2、利润的多少
3、不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业的利益息息相关3、利润这个指标在实际应用方面比较简便。缺点：l、利润是一个绝对数，没有反映出所得利润额同投入资本额的关系 2、有可能使得企业产生追求短期（三）权益资本利润率最大化。该指标能够确切地说明企业的盈利水平。该指标优点：1、全面地反映了企业收入、费用与投入资本的关系。2、它能反映企业权益资本的使用效益，同时也可反映因改变基本结构而给企业收益率带来的影响 3、考虑了资金的时间价值、指标容易理解、便于操作。（四）股东财富最大化。评价指标主要是股票市价或每股市价。考虑了资金的时间价值，与每股盈余的风险。缺点：1、上市公司比例较少 2、股票价格不能真正的反
4、映企业经营业绩。（五）企业价值最大化。优点：1、考虑了时间价值 2、考虑了风险与报酬的关系 3、能克服企业的短期行为 4、考虑了更多人的利益。缺点：难以准确计量企业价值。4、财务管理原则 （一）资金合理配置原则（二）收支积极平衡原则（三）成本效益原则（四）收益风险均衡原则（五）分级分口管理原则（六）利益关系协调原则。5、运用资金时间价值的必要性在于：（一）资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。没有资金时间价值观念，就缺乏衡量企业资金利用效果的标准。（二）资金时间价值是进行投资，筹资，收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不
5、同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。6、投资方案选择原则：(1)、如果两个投资方案的预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案(2)、如果标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那个方案(3)、如果甲方案预期收益率高于乙方案，而标准离差率低于乙方案则选择甲方案(4)、如果甲方案预期收益率高于乙方案，标准离差率也高于乙方案，则取决于投资者对风险的态度。7、筹资原则有哪些：(1)、合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。(2)、周密研究投资方向，大力提高投资效果(3)、适时取得所筹资金，保证资金投放需要(4)、认真选择筹资来源，力求降低筹资成本(5)、合
6、理安排资本结构，保持适当偿债能力(6)、遵守国家有关法规，维护各方面合法权益。8、筹资渠道有哪些(1)、政府财政资金(2)、银行信贷资金(3)、非银行金融机构资金(4)、其它企业单位资金(5)、民间资金(6)、企业自留资金(7)、外国和港澳台资金。9、筹资方式有哪些(1)、吸收直接投资(2)、发行股票(3)、企业内部积累(4)、银行借款(5)、发行债券(6)、融资租赁(7)、商业信用。10、股票筹资的优缺点：优点：l、能提高公司的信誉 2、没有固定的到期曰，不用偿还 3、没有固定的股利负担 4、筹资风险小。缺点：l、资本成本较高 2、容易分散控制权ll、发行债券筹资优缺点优点：l、资本成本低
7、2、具有财务枉杆作用 3、可保障控制权。缺点：1、财务风险高 2、限制条件多 3、筹资额有限12、融资租赁：是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。特点：l、出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定 2、租赁期较长 3、由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸 4、租赁期满，按事先约定的方法处理设备。13、固定资产管理的基本要求：l、保证资产的完整无缺 2、提高固定资产的完好程度和利用效果 3、正确核定固定资产需用量 4、正确计算固定资产折旧额 5、进行固定资产投资的预测14、对外投资应该考虑的
8、因素；l、对外投资的盈利与增值水平 2、对外投资风险 3、对外投资成本 4、投资管理和经营控制能力 5、筹资能力 6、对外投资的流动性 7、对外投资环境。15、增强成本管理的意义：1是降低生产经营耗费，扩大生产经营的重要条件.2有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益3为国家积累资金奠定坚实的基础。17、成本控制程序：l制定成本控制标准 2执行标准 3确定差异 4消除差异 5考核奖惩18、实行剩余股利政策，一般按以下步骤来决定股利的分配额(1)、根据选定的最佳投资方案，确定投资所需的资金数额(2)、按照企业的目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本(3)、税后净利润首先用于满足投资需要
9、增加的股东权益资本的数额(4)、在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利19、实施固定股利或稳定增长股利政策的理由.(1)、有利于增强投资者的信心，降低投资者要求的股票必要报酬率，有利于股票价格的上升.(2)、有利于投资者有规律地安排股利收入和支出，从而吸引投资者(3)、能向投资者传递企业经营业绩稳定增长的信息(4)、比减发股利或降低股利增长率有利得多20、企业的清算财产在支付清算费用以后，按以下顺序进行债务清偿(1)、支付应付末付的职工工资、劳动保险等 2、缴纳应缴末缴的税金 3、清偿各种无担保债务21、开展财务分析的重要意义：l、有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。2、有利
10、于投资者 债权人制定信用政策 3、有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。其它题型资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形形成的差额价值即资金在生产经营中带来的增值额。年金： 指一定期间内每期相等金额的收付款项。采用平均年限法的折旧，租金，利息，保险金，养老金等通常采取年金的形式。后付年金： 即普通年金，每期期未收、付的年金。先付每金： 每期期初收、付的年金。递延年金： 距今若干期以后发生的每期期未收、付的年金。永续年金： 无限期连续收、付的年金。投资风险价值：就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益。风险性投资：指未
11、来情况下不能完全确定，但各种情况发生的可能性为已知的投资决策。投资风险价值有两种表示方法： 风险收益额和风险收益率。投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率。预期标准离差率=标准离差期望值100%。收益标准离差率要转换为投资收益率，其间还要借助予一个参数风险价值系数。应得风险收益率=风险价值系数标准离差率。应得风险收益额=收益期望值风险收益率（无风险收益率+风险收益率） 。风险价值系数的大小确定有以下几种方法：l、根据以往同类项目的有关数据确定 2、由企业领导或有关专家确定 3、由国家有关部门组织专家确定。P91 页图表股票按股东权利和义务，分为普通股和优先股。普通股权利和义务的特点：1、
12、普通股股东享有公司的经营管理权 2、普通股股利分配在优先股之后进行 3、公司解散时，普通股股东对公司剩余财产的请求权在优先股之后 4、公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权。优先股优先权利：1、优先获得股利 2、优先分配剩余财产 。股票价值（简称面值）是：股票票面上标明的金额。账面价值（即净资产价值）：是指股票所包含的实际资产价值。市场价值：是指股票在股票市场上进行交易中具有的价值。股票发行价格有等价（即以面值发行的股票） ，时价（以同种股票现行市价为发行价格）中闻价（以市场与面值的中间值为发行价） 。我国公司法规定，股票发行价可以是等价，溢价，但不能折价。债务资本筹集方式商业信用：是指商品
13、交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为。票据贴现：是指持票人把末到期的商业票据转让给银行贴现一定的利息，以取得银行资金的一种借贷行为。用资费用：指企业在生产经营、投资过程中因使用资本而付出的费用，例如：向股东支付的股利、向债权人支付的利息等。筹资费用：指企业在筹措资本过程中为获取资本而付出的花费。如借款手续费，股票、债券的发行费用等。资本结构：指企业资本总额中各种资本的构成比例。评价资本结构最佳状态的标准应该是股权收益最大化或是资本成本最小化。财务杠杆作用：指当息税前利润增大时，在一般情况下，每一元利润所负担的固定性资本成本就相对减少，而使每一普通
14、股分得的利润有所增加。 当息税前利润水平较高时，则要多利用负债筹资，以提高普通股每股利润。最佳资本结构为综合资本成本最低时的资本结构。企业持有现金的动机主要有以下三个方面：1、支付动机。支付动机是指持有现金以便满足日常支付的需要，如用于购买原材料，支付工资等。2、预防动机是指持有现金以应付意外情况对现金支付的需求。3、投机动机。是指企业持有现金，以便抓住市场机会。货币资金最佳持有量是指总成本最低时的货币资金持有量。应收账款成本主要有以下三方面：1、机会成本：指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其它方面的收益2、管理成率3、坏账成本信用政策：1、信用标准。信用标准通常用预计的坏账损失
15、率来衡量。信用标准较严格，会减少销售量，减少应收账款占用资金，减少应收账款机会成本，管理成本和坏账成本。2/10，net30 表示用户必须在购货后 30 天内付款，如果在10 天内付款，可享受 2%的折价优待这是现金折扣。应收账款的日常管理：l、调查客户信用状况 2、评估客户信用状况 3、催收应收账款 4、预计坏账损失，计提坏账准备金。五 c 评估法：1、品质 2、能力 3、资本 4、担保品 5、行情。固定资产通常有以下几种计价方法：1、原始价值 2、重置价值 3、折余价值。固定资产的无形损耗，是由于劳动生产率提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。应该计提折旧的固定资产包括：l、房屋和建
16、筑物 2、机器设备、仪器仪表等 3、融资租赁方式租入固定资产 4、以经营租赁方式租出的固定资产。不应该计提折旧的固定资产主要包括：1、已提足折旧仍继续使用的固定资产 2、按规定单独估价作为固定资产入账的土地。每年净现金流量=每年营业现金收入-付现成本-所得税=净利润+折旧非贴现现金流量指标有 1、投资回收期 2、平均报酬率 3、投资回收期指回收初始投资所需要的时间平均报酬率指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率净现值：指投资项目未来净现金流入的现值与初始投资现值的差无形资产包括：专利权，非专利技术，商标权，著作权，土地使用权，特许权，商誉直接投资又称实物投资，指直接用现金，实物，无形资产等投入其他单位，而直接形成生产经营活动的能力，为从事生产经营活动创造必要的条件。对外投资风险有：l、利率风险 2、通货膨胀风险 3、市场风险4、外汇风险 5、决策风险。债券持有期间收益率：从债券购入日到卖出日为止这一段时间的年利率。股票投资的特点；1、收益不能事先确定，具有较大波动性2、风险最大 3、有权参与企业的经营管
