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1、1 PPP的概念 联合国定义 介于外包和私有化之间 并结合了两者特点的一 种公共产品提供方式， 它充分利用私人资源进 行设计、建设、投资、 经营和维护公共基础设 施，并提供相关服务以 满足公共需求。 中国官方定义 政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。 由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报。 Public Private Partnership 2 PPP的内涵 02 03 04 协议到期或项目完工后，由社会资本将项目移 交给政府 01 由政府和社会资本共同界定基础设施的运行特征，或
2、交付使用标准 由社会资本新建、改建一个基础设施项目 政府通过协议向社会资本授权进行公共基础设施的建设和运营权 3 推广PPP模式的意义 拓宽城镇化建设融 资渠道，形成多元 化、可持续的资金 投入机制，提升经 济增长动力，促进 经济结构调整和转 型升级。 简政放权，弘扬契 约文化，减少政府 对微观事务的过度 参与，充分利用社 会资本的管理效率、 技术创新动力，提 高公共服务的效率 与质量，更好地实 现政府职能转变。 降低政府短期财政 支出及债务负担压 力，从以往单一年 度的预算收支管理， 逐步转向强化中长 期财政规划，进一 步深化财税体制改 革。 拓宽资金来源 增加投资渠道 加快转变政府职能 提
3、升国家治理能力 深化财税体制改革 构建现代财政制度 4 PPP的政策背景 允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营 十八届三中全会 推广使用PPP模式，不仅是一次微观层面的操作方式升级，更是一次宏观层面的体制、机制变革 财政部部长楼继伟 鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与城市建设营运 国务院李克强总理 5 PPP的政策背景 2014年5月，财政部正式成立政府和社会资本合作（PPP）工作领导小组 2014年9月，财政部发布财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式 有关问题的通知（财金201476号） 2014年10月，国务院办公厅发布国务院关于加强地方政府性债务管
4、理 的意见（国发201443号） 2014年11月，国务院办公厅发布国务院关于创新重点领域投融资机制 鼓励社会投资的指导意见（国发201460号） 强调“充分认识推广运用政府和社会资本合作模式的重要意义，以拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能加快转变，尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式(Public-Private Partnership，PPP)发展的制度体系。” 提出要“推广使用政府与社会资本合作模式，政府通过特许经营权、合理定价、财政补贴等事先公开的收益约定规则，使投资者有长期稳定收益。投资者按照市场化原则出资，按约定规则独自或与政府共同成立特别目的公司建设和运营合作项目。” 6
5、PPP的核心要素 公共部门职责： 稳定的法律制度环境 规范的、市场化的交易结构设计 稳定的合约履行承诺 私营部门职责： 公平、有序的市场竞争行为 项目融资、建设和运营维护等环节 提供符合合约要求的公共产品和服务 发挥政府和社会资本双方各自的资源优势，以更加经济、富有效率的方式完成特定公共产品或服务的制造与供应 伙伴关系 风险分担 政府和社会资本根据自己的优势领域承担不同类别和不同程度的项目风险 利益共享 政府追求的社会效益和社会资本追求的经济效益的和谐统一 7 PPP的核心要素操作流程 方案制定与效率检验 02 传统采购方案制定 PPP采购方案制定 二者方案效率比较 需求分析与方案评估 01
6、需求、经济和财务可行性分析 可能实施方案选择 PPP适用性检验 合 同 终 结 05 移交 设施继续使用或拆除 招投标与签订合同 03 准备 资格预审 谈判 投标人方案比较 合同签订 完成交易 项目实施和合同管理 04 建设 政府监控项目实施情况 绩效考察，实行激励机制 运营 根据不同的操作方式，PPP有不同的流程， 一般而言，实施PPP方案有五个阶段。 8 PPP的核心要素融资 政府 SPV（项目公司） 项目 私营部门 持股 融资渠道 合同 支持 指项目公司的股东通过出售项目公司股权， 或者通过增资以获得资金。 股权融资 指项目公司股东通过借贷方式向公司外部获得资金。 常见的债务融资手段包括
7、：银行贷款、发行债券、信托 融资等。 债权融资 表外融资 主要有三种表现形式： 融资租赁 合资经营 资产证券化 PPP项目融资方式主要有股权融资、债权融资和表外融资等三种方式。 9 PPP的核心要素利益分享 项目能提供持续的服务 产品或服务价格适当 对用户能做到非歧视与公平对待 满足环境保护、健康安全及质量标准 项目适应现在及将来国家经济发展的状况 对未来条件变化的适度弹性 政府的利益诉求 完善的法律法规及对私营部门投资的保护 及时从政府部门获得建设和运营项目的同意或认可文件 良好的冲突解决机制 稳定的投资收益 较低的政府层面风险 社会资本的利益诉求 在PPP模式中，政府与社会资本是两个最重要
8、的部门， 他们在PPP中的角色不同，利益诉求也不相同。 10 PPP的核心要素利益分享 投入、风险与收益对称原则 充分考虑双方各自所承担的风险，并 给予相应的风险补偿 结构利益最优原则 充分考虑监督力度、努力程度、 投资比例、风险分担等因素，合 理确定利益分配比例 信息透明原则 为减少因信息不畅而造成的矛 盾，双方在利益分配过程中应 尽量保持信息互通 公平兼顾效率原则 公平有利于公私双方之间的合作，然而，过分的公平会 影响到双方提高效益的主动性，故必须在保证公平的基 础上兼顾效率 互惠互利原则 遵循双赢规则，确保双方的基本利益 得到充分保证 政府与社会资本 利益合理分配的 五个原则 11 PP
9、P的应用范围 医院、学校、体育场、 公共停车场、艺术剧院、 博物馆、儿童活动中心、 文化生活广场、湿地公 园等民生类项目 地下管网、共同沟等地 下工程 保障房、公租房、安置 房、养老设施等 污水处理、固废处 理、城市供水等环 保类项目 收费公路、铁路、 机场、码头、交通 场站、城市轨道交 通等交运类项目 城市道路、快速干线、 河湖整治工程、桥梁、 免费公园等市政类项 目 经营性 项目 准经营 性项目 非经营 性项目 12 PPP的操作原则 项目须审慎选择，策划方案需与潜在投资者充分论证 坚持合作伙伴关系，共担风险，共享收益 制定合理的公共服务产品定价和收费机制 按照“限高保底”的原则，政府分享
10、项目超额收益或对项目投资人进行补贴，合理控制项目回报 加强监督，落实违约责任追溯，确保项目达到设计要求，公共服务满足居民需求 Public Private Partnership 13 杭州湾基础设施PPP基金项目 项目公司发起人 龙元建设、上海森联 基金期限 5年（2年建设投资期+3年回购期） 担保 政府相关平台有AA级资信以上的企业进行了担保，政府财政出具担保函 14 PPP项目推荐交易结构 15 龙元建设集团简介 龙元建设集团是一家综合类建筑集团企业，业务范围涵盖建筑领域投资、融资、工程咨询、设计、施工总承包、监理、材料供应等多个环节 龙元建设于2004年在上交所上市，股票代码60049
11、1 截至2014年9月30日，公司总资产约176亿元，净资产约35亿元，年营业收入超过150亿元 16 龙元建设集团公司资质 建筑工程施工总承包特级 市政公用、机电工程施工总承包一级 地基基础工程、建筑装修装饰工程、 古建筑工程、建筑幕墙工程专业承包一级 建筑行业建筑工程设计甲级 钢结构工程专项设计甲级 17 龙元建设集团公司资质 龙元建设实施过的代表性项目 以上建筑依次为：上海世博轴阳光谷、世博可口可乐馆、世博以色列展馆 萧山机场航站楼、杭州大剧院、慈溪体育场 上海成都路高架、上海环球金融中心地基工程、同济大学综合楼 18 龙元明城基础设施及公共服务产业投资基金简介 基金名称 龙元明城基础设
12、施及公共服务PPP产业投资基金（暂定名） 基金类型 有限合伙 基金管理公司 龙元明城基金管理有限公司（暂定） 基金规模 目标规模100亿元人民币，首期不低于10亿元人民币 基金募集与分配 承诺出资、按照项目投资进度募集 ，取得项目投资收入即分配 投资范围 境内的基础设施及公共服务类项目 基金存续期 视投资项目类型而定，公益性项目投资基金一般为3至5年，准经营性或经营性项目5至10年 基金名称 龙元明城基础设施及公共服务PPP产业投资基金（暂定名） 基金类型 有限合伙 基金管理公司 龙元明城基金管理有限公司（暂定） 基金规模 目标规模100亿元人民币，首期不低于10亿元人民币 基金募集与分配 承
13、诺出资、按照项目投资进度募集 ，取得项目投资收入即分配 投资范围 基础设施及公共服务类项目 基金存续期 5至10年 PPP产业投资基金 19 龙元建设PPP项目运作团队 苗纪江：龙元明城投资管理（上海）有限公司 副总经理 联系电话：13611736434 邮箱： 夏 铮：龙元明城投资管理（上海）有限公司 合约管理部经理 联系电话：13801688987 邮箱： 章贵栋：龙元明城投资管理（上海）有限公司 投资银行部副经理 联系电话：18916238189 邮箱： 颜立群：龙元建设集团股份有限公司 龙元明城投资管理（上海）有限公司 上海龙元PPP研究中心 联系电话：18621626633 邮箱： 副总裁 总经理 主任
