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1、财务管理财务管理 复习题复习题一、填空 1、 财务活动： 筹资活动、投资活动、资金运营活动、资金分配活动 2、 财务管理环节： 财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析 3、 资本成本 3 个形式： 个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本 4、 现金流量的构成： 初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量 5、 证券投资风险的种类： 系统风险（宏观经济风险、市场风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险） 非系统风险（财务风险、经营风险、信用风险） 6、 筹资的基本原则： 合理性原则、效益性原则、及时性原则、合理性原则二、名词解释 1、 经营杠杆： 是指企业在经营活动中，因固定成本的存在而
2、导致息税前利润变动率大于销售量 变动率的杠杆效应。 2、 净现值： 项目投入使用后产生的净现金流量，按资本成本活企业要求达到的报酬率折为现 值，再减去初始投资后的余额。 3、 融资租赁： 是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期 限内提供给承租企业使用的信用性业务。 4、 机会成本： 是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。企业保留一定的现金余额， 就不能同事用该现金进行其他投资获取收益，放弃的在投资收益就是现金的机会 成本。 5、 订货成本： 是指企业位组织进货而开支的费用，如雨材料采购有关的办公费、差旅费、邮资、 电话电报费、运输费、检验费、入库搬运费
3、等支出。 6、 弹性预算方法： 是指为克服固定预算方法的缺点而设计的，以业务量、成本和利润之间的依存关 系为依据，以预算期可预见的各种业务量水平为基础，编制能够适应多种情况预 算的一种方法。 7、 利润中心的考核指标： 既要堆起发生的成本负责，又要对其发生的收入和实现的利润负责。三、问答题 1、 企业的筹资动机 新建筹资动机 是在企业新建时为满足正常生产经营活动所需要的普定资金而产生的筹资动机。 扩张筹资动机 是企业因扩大生产经营规模活追加对外投资而产生的筹资动机。 调整筹资动机 是企业在不断增减资本总额的条件下为了改变现有资本结构而形成的筹资动机。 混合筹资动机 既为扩张规模又为调整资本结构
4、而产生的筹资动机。 2、 债券发行价格的确定 影响债券发行价格的因素 债券面额、票面利率、市场利率、债券期限 确定债券的发行价格 平价、溢价、折价 3、 债券筹资的优缺点 优点： 资金成本较低、有利于保证控制权、能发挥财务杠杆作用。 缺点： 筹资风险高、限制条件多、筹资额有限。 4、 非贴现评价指标 投资回收期 从项目投建之日起，用项目各年末未贴现的现金流将全部投资收回所需要的时间。平均投资报酬率法 贴现评价指标 净现值 项目投入使用后产生的净现金流量，按资本成本活企业要求达到的报酬率折为现 值，再减去初始投资后的余额。 现值指数 项目未来现金流量的总现值与初始投资额现值的比率。 内含报酬率
5、净现值等于零时的贴现率。 5、 证券投资风险的特征和种类 风险是堆失误发展未来状况的看法。 投资风险是指堆投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定西瓜。 证券投资风险是指证券的预期收益变动的可能性及变动幅度。 证券投资风险的种类 系统风险 宏观经济风险、市场风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险 非系统风险 财务风险、经营风险、信用风险 6、 应收账款的日常管理 应收账款追踪分析未达到按期足额收回客户所欠款，企业有必要在收账前，对该项应收账款的运行 过程进行追踪分析。 应收账款账龄分析 企业已发生的应收账款时间长短不一，有的尚未超过信用期，有的则已逾期拖欠。催收拖欠款项 确定合理的收账程
6、序。 确定合理的讨债方法。 7、 财务预算的作用 规划 使管理阶层在制定经营计划时更具有前瞻性。 沟通和协调 通过预算编制让各部门的管理者更好地扮演纵向与横向沟通的角色。 资源分配 因企业资源有限，通过财务预算可将资源分配给获利能力相对较高的相关部门项 目活产品。 运营控制 预算可视为一种控制标准，通过将实际经营成果与预算相比较，可让管理者找出 差异。分析原因，改善经营。 绩效评估 通过预算建立绩效评估体系，可帮助各部门管理者做好绩效评估工作。 8、 零基预算方法 是指在编制成本费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额， 而是讲所有的预算支出均以零位出发点，一切从实际需要与可能触发，逐项审议 预算期内各项目费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用 预算的一种方法。 编制程序是：动员与讨论、划分不可避免项目和可避免项目、划分不可延缓项目 和可延缓项目。 有点：不受已有费用项目和开支水平的限制；能够调动各方面降低费用的积极性。缺点：工作量大，重点不突出，编制时间较长。四、计算题 1、 P86 例 4-10 2、 P192 例 7-13
