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1、国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics金金 融融 学学第十六单元第十六单元 货币供给货币供给国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics主要内容与结构安排主要内容与结构安排现代信用货币的供给现代信用货币的供给中央银行与基础货币中央银行与基础货币商业银行与存款货币的创造商业银行与存款货币的创造货币乘数与货币供应量货币乘数与货币供应量货币供给的数量界限与控制货币供给的数量界限与控制国
2、家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics从金融学的内在联系把握货币供给理论从金融学的内在联系把握货币供给理论 本章与各章的主要联结点本章与各章的主要联结点货币供给货币供给是满足现代社会各部门经济活动需要的基本要素是满足现代社会各部门经济活动需要的基本要素货币供给是发挥货币供给是发挥货币职能作用的基本条件货币职能作用的基本条件货币供给与银行信用活动的规模和活跃程度货币供给与银行信用活动的规模和活跃程度成正比成正比货币供给的变动与货币供给的变动与利率、汇率之间相互影响，互为因果利率、汇率之间
3、相互影响，互为因果货币供给对金融市场特别是货币市场价格与行情的变化有重货币供给对金融市场特别是货币市场价格与行情的变化有重 大影响大影响存款性金融机构是信用货币供给的主体存款性金融机构是信用货币供给的主体国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics从金融学的内在联系把握货币供给理论从金融学的内在联系把握货币供给理论 本章与各章的主要联结点本章与各章的主要联结点提供并保持适量的货币供给是中央银行最重要的职责提供并保持适量的货币供给是中央银行最重要的职责货币供给的基本依据是货币需求货币供给的基
4、本依据是货币需求货币供给与货币需求的均衡是内外均衡的核心货币供给与货币需求的均衡是内外均衡的核心货币政策的首要任务是调控货币供给及其变化使之适应经济货币政策的首要任务是调控货币供给及其变化使之适应经济 均衡的要求均衡的要求适量的货币供给是价格稳定和金融稳定的基本保证适量的货币供给是价格稳定和金融稳定的基本保证国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics货币供给货币供给货币供给量货币供给量法定存款准备金法定存款准备金存款货币存款货币超额准备金超额准备金法定存款准备金率法定存款准备金率 原始存
5、款原始存款派生存款派生存款货币供给公式货币供给公式 基础货币基础货币货币乘数货币乘数超额准备金率超额准备金率 提现率提现率准备准备存款比率存款比率通货通货存款比率存款比率 货币供给的内生性货币供给的内生性货币供给的外生性货币供给的外生性 货币供给增长率货币供给增长率二、本章需要掌握的重要名词术语二、本章需要掌握的重要名词术语国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics三、需要重点把握和理解的几个问题三、需要重点把握和理解的几个问题1.1.如何理解货币供给与货币供给量如何理解货币供给与货币供
6、给量? ?不同的货币制度下货币供给的内涵不同不同的货币制度下货币供给的内涵不同 货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、 扩张（或收缩）货币的行为。扩张（或收缩）货币的行为。 货币供给量是是指一国各经济主体持有的、由银行系统供应的货币供给量是是指一国各经济主体持有的、由银行系统供应的 债务总量。它包括两个主要部分：现金和存款货币。债务总量。它包括两个主要部分：现金和存款货币。 是一个存量的概念是一个存量的概念, ,是按流动性分层次的是按流动性分层次的是中央银行和商业银行资产负债表中一定时点的负债总额是中央银行和商业银行资产负债
7、表中一定时点的负债总额货币供给量的多少表面上由银行系统资产业务规模的大小决货币供给量的多少表面上由银行系统资产业务规模的大小决 定，但实际上要受诸多因素的影响与制约定，但实际上要受诸多因素的影响与制约国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics计划经济和复合中央银行体制下的货币供给机制：在高度 统一集中地计划经济体制下，金融体制以“大一统”的 银行体系为特征，采用复合银行体制。货币的供给完全 由计划决定。市场经济和二级银行体制下的货币供给机制： 采用“中 央银行-存款货币银行”的二级银行体
8、制，形成“基础货 币-存款货币”双层货币供给机制。中国改革开放以来货币供给机制的变化：金融体制向市场 化转变，建立了“中央银行存款货币银行”二级银 行体制；双层货币供给机制的市场化程度不断提高。2.2.如何理解货币供给机制与经济体制的关系如何理解货币供给机制与经济体制的关系国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics掌握货币供给的基本模型与原理（掌握货币供给的基本模型与原理（1616- -1 1）：）：MsBm. 了解货币供给过程涉及的四个主体及其行为了解货币供给过程涉及的四个主体及其行为
9、：中央银行、存款 货币银行、存款人、借款人掌握货币供给过程的三个特点掌握货币供给过程的三个特点货币供给的主体是央行和存款货币银行“源与流”的双层货币供给机制银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件（即完全的信用 货币流通、部分存款准备金制度以及广泛采用非现金结算方式） 把握货币供给过程的两个环节把握货币供给过程的两个环节：中央银行提供基础货币；存款 货币银行创造存款货币3.3.如何理解现代信用货币的供给过程？如何理解现代信用货币的供给过程？国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics4.
10、4.如何分析中央银行与基础货币的变化如何分析中央银行与基础货币的变化基础货币由流通中现金和存款准备金组成，反映在基础货币由流通中现金和存款准备金组成，反映在 中央银行负债方中央银行负债方 中央银行投放基础货币的主渠道：资产业务中央银行投放基础货币的主渠道：资产业务 中央银行资产业务与基础货币的关系中央银行资产业务与基础货币的关系 黄金外汇储备变化对基础货币的影响黄金外汇储备变化对基础货币的影响 对存款货币银行的债权债务变化直接增减基础货币对存款货币银行的债权债务变化直接增减基础货币 对政府债权债务的变化影响基础货币对政府债权债务的变化影响基础货币 我国中央银行收放基础货币的渠道及其变化我国中央
11、银行收放基础货币的渠道及其变化通过发行央票或回购业务收放基础货币通过发行央票或回购业务收放基础货币国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics5.5.货币乘数的公式推导与主要因素？货币乘数的公式推导与主要因素？基础货币与基础货币与货币供应量之间货币供应量之间的乘数的乘数关系关系货币乘数公式的推导：货币乘数公式的推导：货币乘数的主要决定因素货币乘数的主要决定因素 通货通货- -存款比（存款比（C/DC/D） 准备准备- -存款比（存款比（R/DR/D）MsCDmBCR1C DmCR DD 国
12、家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics6.6.货币乘数变化的主要影响因素货币乘数变化的主要影响因素居民持币行为影响通货居民持币行为影响通货存款比率存款比率. .影响居民持币行为的因素影响居民持币行为的因素货币需求的决定与货币需求的决定与 影响因素影响因素. . 居民储蓄行为影响准备居民储蓄行为影响准备存款比率存款比率居民的时间偏好选择决定储蓄数量，进而影响存款居民的时间偏好选择决定储蓄数量，进而影响存款 量量 当定活期存款采用不同的法定准备金率时，居民对当定活期存款采用不同的法定准备金
13、率时，居民对 储蓄存款种类的选择将影响存款机构的总准备率。储蓄存款种类的选择将影响存款机构的总准备率。国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics6.6.货币乘数变化的影响因素货币乘数变化的影响因素企业：企业： 企业的持币行为影响通货企业的持币行为影响通货- -存款比率存款比率; ; 企业的贷款需求影响存款货币的扩张企业的贷款需求影响存款货币的扩张影响准备影响准备- -存款存款 比率比率 企业的经营与效益影响货币流通速度企业的经营与效益影响货币流通速度, ,从需求方面相对影响从需求方面相对
14、影响 货币乘数货币乘数. . 存款货币银行：存款货币银行： 存款货币银行变动超额准备金的行为影响准备存款货币银行变动超额准备金的行为影响准备存款比率存款比率; ; 存款货币银行的贷款意愿影响准备存款货币银行的贷款意愿影响准备- -存款比率存款比率; ; 存款货币银行向中央银行借款的行为影响通货存款货币银行向中央银行借款的行为影响通货- -存款比率和存款比率和 准备准备- -存款比率存款比率. .国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics6.6.货币乘数变化的影响因素货币乘数变化的影响因素
15、企业：企业： 企业的持币行为影响通货企业的持币行为影响通货- -存款比率存款比率; ; 企业的贷款需求影响存款货币的扩张企业的贷款需求影响存款货币的扩张影响准备影响准备- -存款存款 比率比率 企业的经营与效益影响货币流通速度企业的经营与效益影响货币流通速度, ,从需求方面相对影响从需求方面相对影响 货币乘数货币乘数. . 存款货币银行：存款货币银行： 存款货币银行变动超额准备金的行为影响准备存款货币银行变动超额准备金的行为影响准备存款比率存款比率; ; 存款货币银行的贷款意愿影响准备存款货币银行的贷款意愿影响准备- -存款比率存款比率; ; 存款货币银行向中央银行借款的行为影响通货存款货币银
16、行向中央银行借款的行为影响通货- -存款比率和存款比率和 准备准备- -存款比率存款比率. .国家精品资源共享课中 央 财 经 大 学中 央 财 经 大 学 Central University of Finance and Economics6.6.货币乘数变化的影响因素货币乘数变化的影响因素财政赤字或盈余对货币供给都有影响财政赤字或盈余对货币供给都有影响 弥补赤字的几种方式对货币乘数的影响弥补赤字的几种方式对货币乘数的影响: : 增税对货币乘数的影响增税对货币乘数的影响: :由于存在排挤效应由于存在排挤效应, ,短期内不直接影响短期内不直接影响 货币乘数和货币供给量货币乘数和货币供给量; ;但长期将影响投资收益但长期将影响投资收益投资需求下投资需求下 降降
