河北建行中小企业供应链融资方案及其实施研究-new

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1、 1 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 1 绪绪 论论 1.1 选题背景选题背景 中小企业融资困难是一个全球性难题。1931 年，麦克米伦委员会的报告指出：虽然能满足银行的各种担保条件，但中小企业在英国筹措中长期资金时，依然面临巨大的融资缺口，当其需要的外源性资金规模不够 25 万英镑时，它们就很难在市场上融到资金。这种金融实践中的现象，被理论界称为“麦克米伦缺口”（Macmillan Gap） 。2002 年，Rsjiv Mallick 通过研究也发现，美国小企业的资金缺口普遍在 20%以上，而这种缺口不会获得银行信贷的支持（阚景阳，2011） 。200

2、8 年，在国际金融危机和国内宏观调控的影响下，广东、浙江等地的部分小企业由于资金链断裂，出现了较大规模的倒闭潮，而大型央企却在金融机构的大力支持下依然实现了巨额的利润，35 家企业进入世界 500 强，比 2007 年增加 5 家。根据中国中小企业信息网的统计，2011 年 7 月份，对全国 31 个省市约 4700 家中小企业的调查显示：有 71%的企业流动资金紧张，68%的企业希望获得资金支持；其中 14%的企业资金流动性严重不足，36%的企业融资需求不能得到满足；在资金严重缺乏的企业中，得不到融资满足的企业占到 73%（中国中小企业信息网，2011） 。 2010 年 4 月，财政部修订

3、金融企业呆账核销办法：金融企业对单笔贷款额不足500 万元、追索 1 年以上依然无法回收的中小企业贷款，可自主核销；2010 年底，财政部又出办法，对涉农贷款增速达到一定水平的金融机构给予重奖，使金融机构涉农贷款的收益成倍提高，而涉农贷款基本都是中小企业贷款；2011 年 6 月，银监会发布通知支持小企业金融服务，在资本充足率、存贷比考核等方面对金融机构的中小企业贷款网开一面，提出十项差别化监管措施；8 月，银监会对商业银行资本管理办法再次征求意见， 对部分微小企业贷款改按 75%的风险权重测算加权风险资产；10 月 12 日，国务院确定支持小微型企业发展的九条措施，涉及金融财税等方面，对银行

4、的小企业贷款不良率提高容忍度；国务院批准，从 2011 年 11 月起，对金融机构和小型企业签订的贷款合同，印花税免征三年，等等。这些政策的实施为商业银2 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 行发展中小企业融资业务打开了盈利空间。 中国建设银行河北省分行（以下简称“河北建行”） ，是中国建设银行在河北省的直属机构，下辖 690 多个分支机构，有 17000 多名员工，主要向社会提供存贷款和资金结算等各种金融服务。从 2004 年随建行总行（港交所股票代码：0939；上交所股票代码：601939）股改上市以来，河北建行以年平均 32%的利润增长速度发展，至 2

5、010 年，分行总资产 4011 亿元，其中贷款 1997 亿元，主营业务收入 121 亿元，税前利润 61 亿元， 在全国建行等级行综合排名中居第 11 位， 是 12 家一类分行之一。 2009 年 4 月， 河北建行正式开办中小企业供应链融资业务， 截止 2011 年 9 月底，贷款累计投放 20 多亿元，余额 9 亿元，中间业务收入近 1800 万元，贷款综合收益达到基准利率上浮 35%以上，不仅为河北建行创造了较高的经济效益，同时也为河北建行赢得了良好的社会声誉。然而，河北建行中小企业供应链融资业务呈现区域集中、产品集中和客户集中现象，邯郸、秦皇岛、保定和张家口四个二级分行累计投放额

6、占全行的 84%；国内保理和应收账款质押两个产品占比 100%，其他供应链产品尚未正式开展；供应链融资的中小企业客户只有 42 家，全部集中在钢铁行业。与同业其他银行相比，河北建行供应链融资产品市场竞争力较弱，例如，中小商业银行可以棉花、铁精粉、煤炭等作为质物办理动产质押，而河北建行目前还不允许；另外，国内保理产品对小企业客户设定的准入门槛高（要求信用等级 aa 级以上） ，操作手续也比较繁琐。河北建行供应链融资余额在系统内 38 家一级分行中排第 21位，处于系统靠后位置。因此，大力开发供应链融资产品、全面推广供应链融资业务，是河北建行当前面临的重要课题。 1.2 研究目的与意义研究目的与意

7、义 在当今金融业市场竞争不断加剧的环境下，商业银行选择中小企业融资作为银行利润增长点，不仅能提高社会声誉，而且能优化收入结构，实现健康可持续发展。然而，面对小企业抵押担保困难的现状，商业银行必须转变融资理念，对客户选择方法、授信管理流程、信用评级模型以及贷款支用、偿还手续等进行改革。在这种形势要求下，供应链融资应运而生。商业银行采取控制交易资金结算、控制货权等3 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 措施，依托对物流、信息流和资金流的监控，为供应链上各个环节提供综合融资服务。本文试图通过文献研究、实地调查和比较研究等方法，研究供应链融资的有关理论，借鉴国内外部

8、分商业银行的成功案例，设计河北建行中小企业供应链融资方案，同时提出融资方案的实施建议，以期对河北建行的小企业供应链融资业务健康、快速发展提供指导。具体来说，本论文的研究有以下意义和作用： （1）供应链融资理论的实际应用及拓展。目前的供应链融资理论主要是站在融资企业的角度，以满足中小企业融资为目的，所以其对银行的内部操作流程、风险防控等涉及较少，而通过对河北建行供应链融资方案的设计及对其实施保障的研究，可以拓展这些理论在银行业供应链融资方面的实践应用。 （2）对河北建行供应链融资业务具有较大的指导意义。河北建行供应链融资发展比较晚，产品较单一，急需丰富产品链。由于河北建行特有的授信、审批等制度规

9、定，所以不宜简单照搬其他银行的做法。本文拟在有关供应链融资理论的指导下，借鉴其他银行的做法，对河北建行的供应链融资产品进行设计，提出标准化的操作流程，以便河北建行大规模发展该类产品，并有效防范风险。 （3）对我国银行业各分支机构发展供应链融资业务具有借鉴作用。河北建行是我国四大国有控股银行之一中国建设银行的一级分行，是建设银行系统的一类行，在全国建设银行系统中占有重要地位，在河北省金融机构中举足轻重，设计其供应链融资方案，并对其实施措施进行研究，对我国其他银行业分支机构也具有重要的参考作用。 1.3 国内外相关研究综述国内外相关研究综述 西方学者对小企业融资困难问题的相关研究主要包括信贷配给理

10、论、融资优序理论、关系型融资理论和小银行优势理论等等。这些理论均认为，小企业在融资方面天然比大企业困难， 并且大银行更不善于支持小企业融资。 Joseph 和 Andrew （1981）基于不对称信息建立了 SW 模型，研究得出，在不确定的项目回报率下，银行会对小企业拒绝贷款或大幅提高利率。Sadlovska 和 Enslow（2006）从全球化采购和生产过程中的买方角度，研究了跨国企业与新兴市场供应商的金融关系，提出金融供应链优化的新战略，就是跨国企业要重新思考与供应商的各种金融行为，以便实现底4 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 线绩效最大化；Sugi

11、rin（2009）详细阐述了金融供应链的区域和行业特点，认为金融供应链管理已经变得越来越不容忽视。 在国内，任文超（1998）提出“物资银行”的设想，拟构建不动产贷款和动产质押贷款相结合的信贷模式，转变银行以不动产贷款为主的传统信贷模式。朱道立（2002）提出了“融通仓”概念，并组织大量人员开展理论研究；李碧珍（2005）阐述了“融通仓”的含义和功能，并对我国开展中小企业“融通仓”业务提出操作建议。杨思群（2000） 、林毅夫和李永军（2001）从非对称性角度，区分银行规模与中小企业规模，对我国银行体系结构与中小企业融资困难问题进行探讨，发现了边际信用提升与中小企业融资难度的关系，认为我国银行

12、的组织体系不利于中小企业融资，大银行垄断了过多的金融资源，国家应大力发展中小银行，以更加有效地缓解中小企业贷款难的局面。毛薇和金俊武（2003）认为，供应链管理模式使当今企业之间的竞争转变为不同供应链之间的竞争。唐少艺（2005）在供应链金融思想的基础上，对中小企业融资模式进行了细化研究；郭涛（2005）详细阐述了应收账款融资在融资方面的优势。徐学锋和夏建新（2010）指出，我国供应链金融的创新，当前必须要重点解决技术创新（物联网等） 、组织创新（物流金融综合中介）和制度创新（银行混业经营） ，对我国供应链金融的创新发展进行了全面探讨。 供应链融资系统的风险研究。Hallikasa(2002)

13、对网络环境下供应链的风险进行了分析和评估，揭示出网络协作会产生的风险种类，对网络协作环境下进行供应链风险管理提出了建议；Kevin（2006） 、Leon（2008）认为，金融供应链是柔性的而且能够降低执行成本，他们从核心企业的缺失、相关主体利益的分歧及市场信用体系的不健全等方面探讨了供应链金融风险聚集的特征；韩东东（2007）认为银行防范供应链金融风险，主要应着眼于链上信息的沟通与识别，并对潜在的风险损失进行合理衡量和估计。Yin, Luo 和 Fei（2009）识别和分析了仓库融资中的风险，并给出了评估这些风险的具体措施。肖奎喜和徐世长（2010）利用扩展型 Shapley 数值建模的原理

14、，研究了供应链金融的相关生态绩效，定义了不同行业特征的产出离差，测算了金融供应链系统的稳定系数，以分别计量经济个体或组合所产生的系统性风险。 总之，国内外供应链融资方面的研究，对供应链金融的所处环境、竞争优势和5 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 运作模式等进行了定性和定量描述，既有对供应链融资的相关形成机制和存续问题的系统深入的理论探讨，也有对供应链融资在实践中表现出的特点的归纳和总结。国外研究多以公司需求为导向，通过实地调研、比较分析等方法，提供出具体的设计方案、操作流程和实施意见，成果的表现形式、具体内容和适用范围更有针对性。国内以团队研究为主，如任

15、文超团队、朱道立团队、冯耕中团队等，兼有个人研究，这种研究方式的构成既能保持研究范式的统一性，也兼有和现实相结合的灵活性，但总体来看，国内研究中思想论述比较多，案例分析相对较少。 1.4 论文框架与研究内容论文框架与研究内容 本论文研究框架见图 1-1 所示， 文章以查阅供应链融资的国内外相关文献资料为切入点，多方分析总结国内外相关理论成果和典型案例，对河北建行的供应链融资现状进行剖析，从银企共赢的角度探讨其加快发展的必要性。在此基础上，借鉴国内成功经验与模式，设计出河北建行供应链融资的方案，并针对具体客户 A 设计其融资方案，同时设计一种应收账款类融资产品，从河北建行内部角度对该产品的定位、

16、客户准入、审批流程、期限定价等细节进行探讨，对现有供应链融资产品进行明显改进，对供应链融资方案的实施提出措施建议，以指导河北建行供应链融资业务实践。 6 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 图 1-1 论文研究框架 确定研究主题 查阅总结相关文献 供应链融资及河北供应链融资及河北 建行发展的必要性建行发展的必要性 供应链融资的 内涵及特点 河北建行发展供应 链融资的必要性 河北河北建行中小企业建行中小企业 供应链融资方案设计供应链融资方案设计 河北建行中小企业供河北建行中小企业供 应链融资方案实施应链融资方案实施 实施难点问题及解决 实施组织与流程 实施风险控制 融资产品 方案对比 Y 产品具体设计方案 应收账款融资类 国内外供应链融资 的典型案例总结 客户 A 融资方案 设计思路 7 华华 中中 科科 技技 大大 学学 硕硕 士士 学学 位位 论论 文文 2 供应链融资及供应链融资及其在其在河北建行河北建行应用应用展的必要性展的必要性 2.1 供应链融资的内涵及特点供应链融资的内涵及特点 2.1.1 供应链融