风险管理与财务策划

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1、风险管理与财务策划n风险管理乃一套科学化的管理学问, 可以 有系统地处理无论是个人或是企业所面对 的风险, 其中财务风险是一个重要的项目风险的含义 n某种事件发生的不确定性 n存在着两种或以上的可能性，然而保险上 的风险是指损失发生的不确定性 风险的特征 n客观性 n普遍性 n社会性 n不确定性 n可测定性 n发展性 风险的客观性n自然灾害、战争、冲突、意外事故等，都 不以人的意志为转移，它们是独立于人的 意识之外的客观存在n人们只能在一定的时间和空间内改变风险 存在和发生的条件，降低发生的频率和损 失幅度，但是，从整体上说，风险是不可 能彻底消灭的 风险的普遍性n自从人类出现后，就面临着各种

2、各样的风 险，例如：自然灾害、意外事故、疾病、 伤害、战争等n风险渗入到社会、企业和个人生活，无处 不在风险的社会性n风险与人类社会的利益密切相关，即无论 风险源于自然现象、社会现象，还是生理 现象，它必须是相对于人身及其财产的危 害而言的n因此，它是一个社会范畴，而不是自然范 畴n没有人及人类社会，就没有风险可言 风险的不确定性n风险及其所造成的损失总体上来说是必然 的，可知的；但在个体上去是偶然的，不 可知的，具有不确定性 风险的不确定性n空间上的不确定性：例如火灾 n时间上的不确定性：例如死亡 n结果上的不确定性：即损失损废的不确定 性，例如台风 风险的可测定性n个别风险的发生是偶然的，

3、不可预知的n但通过对大量风险事故的观察会发现，风 险往往呈现出明显的规律性 风险的发展性n风险会因时间、空间因素的发展变化而有 所发展与变化n人类社会自身进步和发展的同时，也创造 和发展了风险，尤其是高科技学技术的发 展与应用 风险的构成因素 n风险因素 n风险事故 n损失 风险因素n指促使某一特定损失发生或增加其发生的 可能性或扩大其损失程度的原因，包括引 起或增加风险事故发生机会和加重损失程 度的条件n它是风险事故发生的潜在原因，是造成损 失的内在或间接原因 风险因素n实质风险因素 n道德风险因素 n心理风险因素 实质风险因素n指有形的，并能直接影响事物物理功能的 因素，例如地壳的异常变化

4、、恶劣气候、 疾病传染等，人类对于这类风险因素，有 些可以在一定程度上加以控制，有些在一 定时期内则无能为力 道德风险因素n与人的品德修养有关的无形因素，即指由 于个人不诚实、不正直或不轨企图，故意 促使风险事故发生，以使引起社会财富损 毁和人身伤亡的原因，例如偷工减料引起 工程事故、欺诈、纵火等 心理风险因素n与人的心理状态有关的无形的风险因素， 即由于人的不注意、不关心、侥幸或存在 依赖心理，以致增加风险事故发生的机会 和加大损失的严重性的因素n例如外出忘记锁车因此发生汽车丢失事件 风险事故 n指造成生命财产损失的偶然事件，是造成 损失的直接或外在原因，是损失的媒介物 ，即风险只有通过风险

5、事故的发生才能导 致损失n例如，汽车刹车失灵造成车祸是风险事故n风险事故是意味着风险的可能性转化为现 实性，即风险的发生 损失 n指非故意的、非预期的、非计划的经济价 值的减少，即经济损失，这是狭义的损失 定义 损失n直接损失：是由风险事故导致的财产本身 的损失和人身的伤害；n间接损失：是由直接损失引起的额外费用 损失、收入损失、责任损失等 风险因素、风险事故、损失的关 系 n风险因素的存在引起或加大了风险事故发生的 可能性，而风险事故一旦发生则会导致损失n一般而言，对于某一事件，在一定条件下，可 能是造成损失的直接原因，成为风险事故；而 在其它条件下，可能是造成损失的间接原因， 便成为风险因

6、素n例如，下冰雹使得路滑而发生车祸，造成人员 伤亡，这时冰雹是风险因素，车祸是风险事故，若冰雹直接击伤行人，则它是风险事故 风险成本 n指由于风险的存在和风险事故的发生，人 们所必须支出的费用和预期经济利益的减 少 风险损失的实际成本 n由风险造成的直接损失成本和间接损失成 本共同构成 风险直接损失成本 n指风险造成的财产及人身实际损失成本 风险间接损失成本 n指某一风险损失的发生而导致的该财产本 身以外的损失成本及与之相关的他物和责 任等的损失 - 营运收入损失的成本：例如，营业中断 损失、租金收入损失等 - 风险造成的额外费用增加损失：例如， 租赁价值损失成本等 - 责任风险的成本：成本的

7、大小要以法院 判决作为依据 风险损失的无形成本 n是指风险的存在对个人及社会构成的一种 潜在的不利影响 风险损失的无形成本例子n风险的存在导致人们的忧虑和恐惧 n风险的存在影响社会资源的最佳配置，因 而政府不得不采取有关法律和经济方面的 措施加以扶持和提供保障，促使资源发展 n预防和控制风险损失的成本：为预防和控 制风险损失，必须采取各种措施，从而造 成费用支出 风险的种类 n按风险产生的环境分类 n按风险的性质分类n按损失影响分类 n按风险标的分类 n按是否可以被商业保险承保分类 风险产生的环境分类n动态风险 n静态风险 动态风险n由于社会经济、政治、技术及组织等方面 发生变动而产生的风险n

8、例如，人口增长、资本增加、生产技术的 改造、消费者选择的变化等引起的风险n它的变化往往不规则，难以用大数定律进 行测算，所以，一般不为保险人所承保 静态风险n在社会经济正常的情况下，自然力的不规 则变化或人们的过失行为所致的风险n例如，雷雹、地震等自然原因发生的风险 ；火灾、破产等疏忽发生的风险；纵火、 欺诈等不道德造成的风险n它较动态风险，其变化比较规则，可以通 过大数定律加以测算，对风险发生的频率 作统计估计推断 按风险的性质分类n纯粹风险 n投机风险 纯粹风险n只有损失机会而无获利可能的风险n其后果一般有两种：有损失和没有损失n例如，火灾、机动车辆碰撞等n静态风险一般均为纯粹风险，它是保

9、险公 司所承保的主要业务 投机风险n相对于纯粹风险而言，它是指既有损失机 会又有获利可能的风险n其后果一般有三种：有损失、没有损失和 有盈利n例如，投资买卖按损失影响分类n基本风险 n特定风险 基本风险n非个人行为引起的风险，它实际上是一种 团体风险，即个人不能预防的风险n例如，社会与政治的变化，经济制度的不 确定性及特大自然灾害等n它包括纯粹风险和投机风险 特定风险n指风险的产生及后果方面，只与特定的人 或单位相关的风险n例如，火灾、爆炸、盗窃及疾病等n通常是纯粹风险，一般只影响个人或企业 、单位，并且较易为人们所控制及防范 按风险标的分类n财产风险 n人身风险 财产风险n指单位或家庭个人的

10、一切有形或无形的财 产及有关利益，因发生风险事故，意外事 件而遭受的损毁、损失或贬值的风险 n例如，财产本身遭受的直接或间接损失风 险，对他人的身体伤害或财产损毁负法律 赔偿责任或契约责任的风险，出口方因进 口方不履约而受损的信用风险 人身风险n是指由于人的生、老、病、死的生理规律 所引起的风险，及由于自然、政治、军事 和社会等原因所引起的人身伤亡风险 按是否可以被商业保险承保分类 n可保风险 n不可保风险 可保风险n是指可用商业保险方式加以管理的风险n静态风险、财产、人身、责任、信用等风 险都是可保风险 不可保风险n是指商业保险不予以承保的风险n动态风险、投机风险等都是不可保风险 风险管理

11、控控 制制指指 挥挥协协 调调组组 织织计计 划划风险管理 n风险管理既包括管理方面，又包括决策方 面n从管理学角度看，它被定义为计划、组织 、协调、指挥和控制企业组织的财产活动 的管理过程，并在费用合理支出的基础上 将意外损失后果减少到最低限度 风险管理n从决策学角度看，它被定义为决策过程n即根据企业各项目标，识别与估计各类潜 在的风险损失；分析和评价各类风险；选 择风险管理技术；实施风险管理决策；评 价风险管理决策及其实施效果 风险管理n风险管理的重点并非在风险的技术性掌握 ，而是一套理性的管理学问n在有效执行这套管理学问的技术前，首先 要确定风险管理的目标风险管理的目标 n是以最小的风险

12、管理成本获得最大的安全保障n风险管理成本是指在开展风险管理过程中，投 入的人力、物力、财力及放弃一定的收益机会 即机会成本n安全保障则是指风险管理的效果，是预期损失 的减少和实际损失及时有效的经济补偿n风险管理的具体目标概括为损前目标和损后目 标 损前目标 n经济合理目标：要实现以最小成本获得最 大的安全保障这一总目标，事前的风险管 理计划和方案设计就必须最经济、最合理 n安全系数目标：是将风险控制在可承受的 范围内 n社会公众责任目标：一个良好的风险管理 计划不仅要想到转嫁自身风险，同时还要 以降低社会损失为目标 损后目标 n生存目标：损后的风险管理的最低目标就是维持企业的 生存 n持续经营

13、目标：是指不因为风险事故的发生而使企业生 产经营中断 n稳定收益目标：有利于增强投资者的投资信心，有利于 企业的正常发展 n实现持续增长目标：在激烈的市场竞争中，企业不进则 退，持续增长的发展是企业所必须追求的 n社会责任目标：与损前目标中所强调一样，企业及时有 效地处理风险事故带来的损失，减少不利影响，可以减 轻损失对社会的影响，保护各方利益，进而为自身的发 展创造一个良好的环境 风险管理的程序 n风险识别 n风险衡量 n风险评估n选择风险管理技术 n风险管理效果评价 风险识别 n对潜在的和客观存在的各种风险系统地、 连续地进行识别和归类，并分析产生风险 事故的原因的过程 风险识别n感知风险

14、：是指调查和了解潜在的及客观 存在的各种风险 n分析风险：是指掌握风险产生的原因条件 ，及风险所具有的性质，也就是说要分析 引起风险事故的各种风险因素 n感知风险是风险识别的基础，分析风险是 风险识别的关键 风险识别的方法 n风险清单识别法 n财务报表识别法 n流程图分析表 n事件树分析法 n事故树分析法 n风险链分析法 风险衡量 n也称风险估测，是在识别风险的基础上对 风险进行定量分析和描述，即在对过去损 失资料分析的基础上，运用概率和数理统 计的方法对风险事故的发生概率和风险事 故发生后可能造成的损失的严重程度进行 定量的分析预测n它要解决的两个问题是：损失概率和损失 严重程度，其最终目的

15、是为风险决策提供 信息 损失概率 n一种损失发生的规律性描述，是一个表征 损失发生的可能性的参数 n一般有两种定义： - 空间性说法：是指在一定时期内足够多 的独立的相似的风险单位中遭受损失的单 位数 - 时间性说法：是指对于某一风险单位在 足够长的时间内发生损失的次数 损失幅度 n损失严重程度由损失概率分布、损失期望 值和损失幅度决定n其中最重要的是损失幅度的衡量n它是指在一定时期内某一次风险事故发生 时可能造成的最大损失的数值 风险衡量的工作程序 n收集有助于估计未来损失的过去的损失资 料n整理、描述损失资料n运用概率统计工具进行分析、预测n了解风险衡量方法的缺陷，通过减少它们 的局限性来

16、避免失误 风险评估n又称安全评估，是指在风险识别和风险衡 量的基础上，把风险发生的概率、损失严 重程度，结合其它因素综合起来考虑，得 出系统发生风险的可能性及其危害程度， 并与公认的安全指标比较，确定系统的危 险等级，然后根据系统的危险等级，决定 采取相应的风险管理措施，其中这用安全 指标对系统进行衡量是风险评估的关键 风险管理技术的选择 n风险控制 n风险融资 风险控制n在风险识别和风险衡量的基础上，针对企 业所存在的风险因素而采取的减少或控制 风险的损失频率和损失幅度的技术，以实 现消除、避免、减少和防范风险的目的 风险控制的基本原则 n以最小的成本获得最大的收益n风险控制措施必须对风险控制成本与收益 的比较分析 风险控制成本 n布置和维持风险控制措施的成本 n直接成本：主要有预防损失设备资本支出与折 旧；较高的建筑标准、设备要求所增加的资本 支出；房屋、防损设备的保养；从事风险控制 人员的支出；为减少损失的额外监察费用；安全培训辅导费用；急救费用等 n间接费用：包括安装或保养防损设备过程中造 成的生产中断而带来的损失；防损措施对生产 流程的不断干扰所造成的损失；