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1、套期保值会计的几个难点问题探讨厦门大学管理学院会计系陈若晴【摘要】套期保值是衍生金触 工具会计 处理的一 个重要领域,我国已经专门制定了企业会计准则第号套期保值。然而,在实务中如何有效贯彻实施该准则却面 临众多的问题。本文对套期保值会计面临 的一些难点问题进行分析,期 望对进一步完善该准则提供帮助。关健词】衍生金触 工具套期保值会计一、如何区分套期业务与非套期 业务 对一项衍生工具,企业可能将其作为交易性金融 资产核算,也可能将其作为套期 工具采用套期会计处 理,而这两种处理方法对企业利润的影响是不同 的。因此,正确区分套期业务与非套期业务非常必要。尽管新会计准则对套期关系 的认定以及有效性的
2、评价等标准 作了很严格的规定,但是套期和投机之间 的界限并不 清晰,套期会计的客观性仍然较差,管理者的操纵空间 仍然较大。根据年东方航空半年报,在东航签订的期权合约组合中,既买人看涨期权,又卖出看跌期权。此外,东航的套期保值策略将油价锁定在一巧美元桶之间,但没有考虑在油价跌破这个区 间之 后,如何锁定风险。显然,东航的这些期权合约不属于套期保值而属于投机。中信泰 富在年月底以前就已经从事过交易,并获取了一 定 利润,但是并没有 在公司会计报表中体现出来,而是将所赚取的利润放在 准备金账户而非损 益账户中。这一错误的会计处理成 为交易未被董事会充分重视的原因之一。此外,对冲外 汇风险不选用常用的
3、一系列外汇远期合 约或掉期合约,却选 择收益和风险不成比例的累计股票期权合约,这也让人费 解。因此,中信泰富的这些交易同样超出 了套期的范围。我们认为,企业应指定专门的部门与人员 负责市场 风险评估与管理工作,评估金融 资产的风险,明晰套期与投机的界限。此部门与承担风险的业务经营部门应 保持相对的独立,履行对套期业务的审查与管理。二二、降低套期会计的应用成本 采用套期会计,企业的盈利 波动性会降低,因为套期工具和被套期 项目的利得与损失在同一期间确认。套期会计设计的出发点也在 于 降低企业盈利的波动。企业管理层应当欢迎降低盈利波动的会计方法,但套 期会计在实务中并非受到普遍欢迎。套期保值准则对
4、 套期保值会计运用规定了具体的条件,如企业要准备大量的支持性文件,对套期的有效性要持续测试如果 有效性不符合要求,则停止使用套期会计。我国准则规定在套期 开始时,企业应对套期关系有正式指定,并 准备了关于套期关系、风险管理目标和套期 策略的正 式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内 容 企业应当持续地对套期有效性进行评价,并确保该 套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。这些 规定对企亚来说,执行成本较高。如何降低企业应用套期会计的成本我们 可以借鉴美国的做法。刃年月美国财务会计准则委员会对第号准则 准备进行修订,并公开征求公 众意见。建
5、议稿拟降低套期会计的应用门槛,从高度有 效降到合理有效。建议稿将要求企业必须进行套期有效评估改为只有当环境表明套期关系可能不再合理有效时才需进行有效性评估。此外,美国新的准则肠颁布后,企业拥有公允价值选择权,自然套期更容易实现,使得企业常常无须使用套期会计却达到相同 的效果,这也大大节约了企业的成本。三三、衍生口二具确认为套期口已具的 会计处迫里新准则中设置有“衍生工具”、“被套期项目”、“套 期工具”等科目。作为套期工具的常常是衍生工具,这又分为两种情况一是企业为了套期而成为衍生工具的一方,此时直接确认为“套期 工具”二是企业为了套套期项目的具体指定、套期有效性的具体评价等关于 套期活动乃
6、至套期会计的许多理论与实务问题需要进 一步深人研究,而且套期活动以外的交易或事项涉及的未实现损益及其报告现状、未实现损益确认与计量的国际动态以及由此带来的财务报告改进话题,无疑 也是值得进一步关注的。本文系刘永泽教授主持的辽宁省教育厅重 点实验室项目“金融 工具确认、计 童与报告及其 应用问题研究”的阶段性研究成果。课题编号创,考文献国际会计准则第号金融工具确认与计。美国财务会计准则 第号衍生工具 和套期 活 动的会计处理二之缈钊群科丫一拼一气仪玄箕 蘸珊篡翼纂黝篡黝蘸应颤鳞瓢,期 而将已经存在的衍生工具确认为“套期 工具”。在第 二种情况下,存在着准则中未明确的情况 套期会计处 理之初,“套
7、期 工具”与“衍生 工具”之差,应该如何反 映我们建议企业设置“递延收益套期”科目反映,属公允价值套期的在套期 期间分摊确认为财务费用,属现 金流 量套期的 则在终止 套期处理时记入当期损益。四、被套期项目的范围哪些风险可以套期准则中没有 给出明确的标准,只在企业会计准则讲解中列举了三种套期的常见风险类型。这在实践中遇到了困惑,如对于通货膨胀风险,能采用套期业务吗国际会计准则委员会的做法给我们提供了借鉴。在年月对国际会计准则第号 认金 融工具确认与计量进行了修订,增加了合格被套期项目的内容。要 求企业从年月日后的会计年度采用,并 追溯 调 整,同时鼓励企业提 前采用。修订涉及两项特殊情形被套期
8、项目中单边风险一的指定。特定情形下通货膨 胀的指定。可以预计,该修订可以减少会计实务中在 这两方面处理的多样性,从而增 强不同企业会计信息 的可比性。我国已实现了与国际会计准则的实质 趋同,在 被 套 期项目的范围限定 上应 及时跟进,做到同步修订。三、套期口二具的选择套期工具通 常为衍生工具,那么,一家公司能够使 用非衍生工具如借款或投资作为套期工具吗例如,管 理层对下述三种套期关系 的指定正确 吗管理层指 定一笔外币借款拟作为对境外净投 资的套期。管理 层指定一笔外币借款拟作为未来很 可能的外币收人流 的套期。管理层指定自身发行的债券拟作为一笔可供出售金融资产 债券,采用公允价值计量的套期
9、。我 们认为,上述三种 活动,前两种套期关系指定正确。当被套期的风险为外汇风险时可以使用 非衍生工具作为 套期工具。但第 三种套期关系指定不正确,发行的债券 采用摊余成本计量,投资的债券采用公允价值计量,因而不符合套期会计的适用条件。六、套期关系的指定与撤销 运用套期会计方法的前提是企业对套期关系 的正 式指定。但这是否意味着进行了套期保值的企业有权 选择是否应用套期会计因为指定与否,这是企业的自 主权。另外,对于一项套期,企业往往可以指定为现金 流量套期,也可以指定 为公允价值套期。例如,对已确 定交易事项的汇率套期,由于外汇风险既影响被套期项目的现金流,也影 响被套期项目的公允价值,应该作
10、 为公允价值套期还是作为现金 流量套期,准则没有明 确规定。然而这两种类型的会计处理并不相同,直接影 响套期期间的损益确定。这样,两家情况相同的企业由 于在套期保值上会计处理的不同,其报表将缺乏可比 性。企业还需要持续对套期的有效性进行评价。企业使 用套期会计后,可以根据市场情况撤销对套期关系的指定从而中止套期会计的使用 而当情况转变时,又可以继续认定套期关系,采用套期会计。无疑,这些为企 业操纵报表提供了空间。七、预期交易套期的会计处玉里预期交易是尚未承诺但预期会发生的交易,其风险敞口与确定承诺产生的风险敞口不同。根据准则,预 期交易适用现金流盆套期,确定承诺适用公允价值套期。但预期交易与确
11、定承诺存在动态联系,很多时候预 期交易可以转变为确定承诺。在此情况下,对预期交易 的现金流量套期会计处理必须终止,改用公允价值套期会计处理,而这将使得已经极其复杂的套期会计实 施难度进一步提高。因准则对套期类型转换的规定还是空白,企亚的会计处理具有较大随意性。此外,预期 交易的现金流量套期较为主观对未来 现金流量的预 测需要合理的估计和较为复杂的计算,折现系数的确 定也依赖于职业判断。这些 客观性的不 足将直接影响 股东权益及当期损益。、套期活动的披礴套期工具常常是衍生工具,其公允价值可能为零 或很小,但波动率可能很高,即蕴含着高风险。虽然新 准则中已要求将衍生工具表内列示,但相应的风险必 须
12、在附注中披露。目前,我国对衍生工具的披露仍需强化,美国的最新进展值得我们学习。年月日发布了号准则衍生工具与套期活动的披露。对号准则衍生工具与套期活动会计进行了修订,要求公司 以表格的形式披露。披露内容有企业如何使用衍生工具,使用的原因,衍生工具及套期活 动如何进行会计核算,对 资产负债表、利润表和现金流量表造成了什么样的影响等。发布的目的在于要求企业提供更多的 关于衍生工具和套期 活动对企业财务状况、经 营业绩和现金流量的影响等信息。以表格形式提供衍生工具的公允价值及相应利得的信息使投资者 能够更好地评价衍生工具对企业盈利及财务风险的影响。此外,企业 须披露更多的关于风 险敞口的信息,如利率、信用、汇 率、总体价格风险等,并明确区分用于风 险管理的衍生 工具与用于投机的衍生工具。套期保值会计准则的推出是为了解决由于混合计量模式而导致的企业会计数据的波动性问题。金融工具最终会采取全面公允价 值计量的模式,届时,除预期交易套期外,其他套期保 值会计失去了存在的意义。然而,由于条件的限制,金 融工具的全面公允价值计量模 式还无法 在短期内实 施,公允价值选择权也有其固有的局限性。因此,套期 保值会计在未来一段时间内还将继续存在,我们仍需 要对相关规范修订与完善。今考文献陈玉援以例解公允价 值套期与现金流童套期的区别财会月刊,罗鬓夔颧溅藐澎蝶撇蒸缨,气” 几 “粼一饭水一“公,纬
