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1、报告人曹华2012年10月25日一.金融改革的核心4、加大金融改革力度，为实体经济 服务是应对当前局面的治本之道。3、金融行业需要政府一定的监管， 甚至需要政府其征税2、金融回归服务业的本质以需 求为导向，创造简约透明的金融 产品和服务手段。1、金融只是一个服务业，应该始终秉承为 实体经济服务的宗旨二. 金融创新的几个层面侧重于金融监管及金融风险 防范的创新侧重于金融市场、金融机构及业务 的创新侧重于金融产品的创新三. 为何在金融监管与风险方面需要创新？四.金融监管及金融风险防范创新的重点加强对1234正确看待影子银行的作用加强国际监管协调与合作时间维度与空间维度的系统性风险防范金融监管及金
2、融风险防范加强对系统重要性金融机构的监管5 高管薪酬制度、会计准则的改革五.金融市场、金融机构及金融业务的创新（上海案例）上海 金融 市场 构成七.中国金融市场-金融创新银行间市 场股票市场外汇市场基金市场期货市场黄金市场产品创新政府支持机 构债券融资融券交 易美元兑新元 的外汇对离岸基金 FOF股指期货信用风险缓 释工具创业板指数人民币兑林 吉特期货保税交 割 超短期融资 券人民币兑卢 布 制度创新上市商业银 行 境外人民币 清算行新股发行制 度改革规范证券投 资基金规范期货交 易所、期货 公司黄金市场指 导意见机构创新成立信用评级专业委员会，中债资信公司。八.中国金融市场-货币市场单位：亿
3、元回购市场 同业拆借 2010200920102009国有商业银行（237497 ）（254127）（23502）（17539）其他商业银行84212（8636）72864367其他金融机构（政策性银行、农信 社联社、财务公司、信托投资）121228232790135997030证券及基金公司746759446821491739保险公司2186940331-外资金融机构3205729973261766142金融机构回购、同业拆借资金净融出、净融入情况表（2010年）八.中国金融市场货币市场债券远期 利率互换 远期利率协议交易笔数 （笔）交易额 （亿元）交易笔数 （笔）名义本金 （亿元）交易笔数
4、 （笔）名义本金 （亿元） 2006398665103356-200712382518197821871411200813275006404041221371142009159965564044461627602010967318311643150032034利率衍生品交易情况八.中国金融市场-货币市场Shibor的金融产品定价职能逐步深化债券一级市场定价利率衍生品定价八.中国金融市场货币市场与其他国家的对比与领先金融中心所在国或地区相比，绝对交易量及全球占比处于劣势。二级市场交易主体过于集中八.中国金融市场货币市场创新方向九.中国金融金融市场股票市场股权市场不断深化九.中国金融金融市场股票市
5、场九.中国金融金融市场股票市场九.中国金融金融市场股票市场九.中国金融金融市场股票市场九.中国金融金融市场股票市场融资融券业务九.中国金融金融市场股票市场对比香港的H股和红筹股市场与上海、深圳比较九.中国金融金融市场股票市场发展方向交易方式和产品类型市场国际化程度十.中国金融金融市场债券市场债券市场深度显著提升银行间债券市场交易主体不断拓展十.中国金融金融市场债券市场面临问题企业债市场深度不够一级市场多头监管银行间市场和交易所市场分割债券市场创新产品少（无信用类衍生品、项目收益债）债券市场国际化程度信用评级体系不完善十.中国金融金融市场债券市场发展方向监管创新交易所债市，吸引机构投资者离岸债券
6、市场建设十一.中国金融金融市场资产管理市场共同基金管理市场ETF市场投资主体-机构投资者增加私人银行市场十一.中国金融金融市场资产管理市场比较十一.中国金融金融市场资产管理市场十一.中国金融金融市场资产管理市场发展方向资本市场的发展与资产管理市场的相互促进，相互带动私募股权投资对冲基金等十二.中国金融市场创新-可能的方向股票市场产品买断式股票回购业务、REITs、TOF产品挂牌上市、市场ETF场内衍生市场巩固商品衍生品，加快推金融衍生品债券市场以传统的回购与现货交易为主，无标准化的债券期权与期货产 品，债券创新产品不足 资产管理市场共同基金市场与私募创投资本市场发展较快保险市场再保险市场、保险产品创新外汇市场外汇类衍生品和外币对市场、货币经纪公司货币市场利率衍生品品种待拓展Shibor定价功能待完善谢谢
