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1、2013 年化工行业风险分析报告 摘摘 要要 2012 年， 面对严峻复杂的宏观经济形势， 我国化工行业行业经济运行全年总体保持平稳，实现了“稳中求进”的总体目标。全年产值较快增长，投资增速继续加快，市场需求总体平稳，价格水平小幅上升，对外贸易保持增长，从业人数增长稳定。但行业成本居高不下，整体效益下滑较大。 回顾 2012 年 产值增速回落：产值增速回落： 2012 年前 3 季度受宏观经济增速放缓影响， 化工行业产值同比大幅放缓，4 季度，宏观经济企稳回升，部分下游行业逐步回暖，出口形势出现好转，支撑化工行业产值增速持续反弹。全年化工行业完成工业总产值 67386.17 亿元，同比增长13
2、.07%，增速比 2011 年全年下降 21.59 个百分点。 销售收入增速放缓：销售收入增速放缓：2012 年 4 季度以来，化工行业经营环境有所好转。由于市场销售与价格双双回暖，行业销售收入增速小幅回升，盈利水平有所改善。2012 年全年，化工行业完成销售收入 66673.09 亿元，同比增长 12.34%；实现利润总额 3683.92 亿元，同比下降 5.87%。 投资增速较高：投资增速较高：2012 年，行业完成固定资产投资总额达 1.23 万亿元，同比增长27.9%，高出全国固定资产投资水平。合成材料投资增长 54.5%，其中其它合成材料增幅达到 256.4%；有机化学原料增长 60
3、.1%，其它基础化学原料增长 49.6%，均高于化工行业 27.9%的投资平均增幅。 价格缓中趋稳：价格缓中趋稳：2012 年前 3 季度，化工行业价格走不断走低；4 季度，受益于市场需求形势的好转，化工产品价格水平呈现走暖迹象，但一些大宗品种如基础无机原料、有机化工原料、合成树脂等市场均价格降幅仍较大，纯碱、电石、甲醇、PVC、磷肥等产品价格长期在历史低位徘徊。 外贸外贸出口下滑出口下滑：受受国内产能过剩、产品价格不断下跌、进口替代效应逐渐增强的影响，2012 年全年化工行业实现进口额 1807.29 亿美元，同比下降 1.6%；全年实现出口额 1399.30 亿美元，同比下降 0.1%。
4、展望 2013 年 宏观经济向好：宏观经济向好：展望 2013 年，国内消费市场总体将保持平稳增长，国内外经济形势将好于 2012 年，再加上“十二五”重大项目集中投建，预计化工行业将延续温和回暖势1 2013 年化工行业风险分析报告 头，全年行业工业总产值将同比增长 18%-20%。考虑到上年基数较低，行业利润增速可能回升至 20%左右。尽管如此，化工行业供大于求、产能结构性过剩的局面仍将延续，政策调控方向仍将是总量控制和结构调整相结合，促进行业健康发展。 投资增幅投资增幅 20%：2012 年，化工行业投资增速达 27%，是金融危机爆发以来的最大增速。根据行业投资周期和增长特点，2013
5、年行业投资仍将保持较快增长，预计增幅在20%以上。近期，我国出台了对页岩气开发利用予以补贴的政策，未来页岩油、页岩气将成为行业投资的重点领域之一，随着天然气“十二五”规划的落实，天然气管网和储气库的投资将进一步加大。2013 年，高能耗、高污染行业和过剩行业的产能扩张将会受到更为严格的控制，但传统产业的技术改造和升级、战略性新兴产业的投入将继续大幅增长。 消费增长平稳：消费增长平稳：2013 年，政府把扩大内需、培育新的消费增长作为保持经济平稳运行的最重要举措之一。国内消费市场总体将继续平稳增长，能源和主要大宗化工产品市场需求将有所加快。预计 2013 年全行业价格总水平涨幅约 4.3%。其中
6、，化学工业涨幅约为 3.5%。 风险复杂多变：风险复杂多变： 2013 年国内外经济形势依然复杂多变， 行业经济运行回升势头将进一步巩固。化工行业面临的不确定性增加、变化具有复杂性，风险因素有增无减。 总体信贷原则：总体信贷原则：2013 年，对化工行业的总体信贷规模进行严格控制，审慎维持原有规模；严格执行国家的产业政策，加强信贷投放的控制管理，强调准入客户的产能装备先进、手续合规、产品具备竞争优势，对存量资产加大结构调整力度，尽快退出产能落后、规模较小、经营亏损的客户；对行业内客户实行区别对待，增量资产主要投向有市场竞争力的企业；与大型优势化工企业建立良好的银企合作关系，选择具有产品结构优良
7、、盈利能力强、产能合规的中型化工生产企业，关注具有技术优势的企业；择优参与企业的产业链延伸项目，支持高附加值产品和技改升级项目。 2 2013 年化工行业风险分析报告 目目 录录 第一章第一章 化工行业概况化工行业概况 . 1 1 第一节 行业定义及分类 . 1 第二节 行业地位：重要基础产业 . 2 第二章第二章 20122012 年化工行业发展环境分析年化工行业发展环境分析 . 3 3 第一节 2012 年宏观经济环境分析 . 3 一、国内经济环境分析 . 3 二、国内经济趋势判断 . 5 三、国际经济环境分析 . 6 第二节 2012 年产业政策环境分析 . 8 一、产业政策分析 . 8
8、 二、重点政策及重大事件分析 . 9 三、产业政策发展趋势 . 10 第三节 2012 年行业发展社会环境分析 . 11 一、澳大利亚对进口塑料采取反倾销措施 . 11 二、烧碱业 2013 年将实行安全准入 . 11 三、瓦克新大中华区总部正式入住上海 . 12 四、桐昆年产 40 万吨差别化纤维项目投产 . 12 第三章第三章 20122012 年化工行业运行情况分析年化工行业运行情况分析 . 1313 第一节 供给分析及预测 . 13 一、供给总量分析 . 13 3 2013 年化工行业风险分析报告 二、供给预测 . 15 第二节 需求分析及预测 . 15 一、需求总量分析 . 15 二、需求预测 .
