案例库：第八章市场失灵与微观政策

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1、1第八章 市场失灵与微观政策 案例 1：我国哪些行业应破除垄断国家统计局中国经济景气监测中心日前会同中央电视台中国财经报道对北京、上海、 广州三城市的 700 余位居民进行了调查。电信、邮政、铁路和电力等部门应破除垄断哪些 行业应破除垄断呢？79.9的居民认为是电信行业，52.8的居民认为是铁路部门，47.5 的居民认为是邮电行业，45.8的居民认为是电力部门。另外，认为是公交、航空、金融、 保险的居民分别占 37.9、29.6、24.1和 14.6。国家统计局有关专家表示，必须坚定不移地对电信、铁路、邮政、电力等垄断行业进 行改革和重组，通过使同一业务经营主体的多元化，非国有资本包括外国资本

2、进入基础设 施和公用事业领域，企业财产组织形式的改造与现代企业制度的建设等，创造开放和竞争 格局，以适应我国社会主义市场经济迅速发展的要求，应对加入 WTO 后的严峻挑战。 多数居民认为现在的电费价格偏高 电力是不是一种商品？调查显示，85.8的居民认 为电力也是一种商品，只有 11.1和 3.2的居民分别表示不是和不清楚。同时，相对于自 己的收入水平，55.8的居民认为现在的电费价格偏高，41.6的居民认为合适，只有 1.6的居民认为偏低。 既然电力也是一种商品，作为这种商品生产者的电力部门就必须 遵守和适应市场经济的发展规律，在提高产品质量和服务水平的同时，根据市场的变化和 信息，灵活地制

3、定和调整其价格，这样才能使电力资源得到有效的配置。否则改革滞后， 使其价格偏离电力价值、服务水平和人民的收入状况，不仅不利于保障消费者的利益，也 不利于电力行业竞争力的提高和长远的发展。 绝大多数居民赞成采取价格听证会制度现在，多数群众对电力行业垄断和电力价格不 满的重要原因，是电力部门的电力生产成本和定价规则缺乏公开性。电力价格听证会的宗 旨是为了了解电力成本构成情况，其目的是增加电力价格的透明度，提高电力部门定价的 科学性和合理性。 据调查，74.2的消费者赞成对电力定价采取价格听证会，只有 21.6 和 3.7的居民分别表示无所谓和反对。所以，一方面，电力部门要根据消费者的需求，按 照有

4、关程序，对电力定价采取价格听证会，使消费者了解电力成本和利润，科学合理的制 定电价；另一方面，价格听证制度还是一个新生事物，需要在实践中进一步规范和完善。 同时，作为垄断行业的电力行业，根本的问题是进行改革和重组，破除垄断和垄断价格。资料来源中国财经报道整理案例 2：信息非对称买的不如卖的精 俗话说“从南京到北京，买的不卖的精”这其中的道理就是信息不对称。非对称信息，是 指市场上买卖双方所掌握的信息是不对称的，一方面掌握的信息多一点，一方面掌握的信 息少一些。中国古代有所谓“金玉其外，败絮其中”的故事，讲的是商人卖的货物表里不一，由2此引申比喻某些人徒有其表。在商品中，有一大类商品是内外有别的

5、，而且商品的内容很 难在购买时加以检验。如瓶装的酒类，盒装的香烟，录音、录像带等。人们或者看不到商 品包装内部的样子（如香烟、鸡蛋等） ，或者看得到、却无法用眼睛辨别产品质量的好坏 （如录音、录像带） 。显然，对于这类产品，买者和卖者了解的信息是不一样的。卖者比买 者更清楚产品实际的质量情况。这时卖者很容易依仗买者对产品内部情况的不了解欺骗买 者。如此看来，消费者的地位相当脆弱，对于掌握了“信息不对称”武器的骗子似乎毫无 招架之术。 由于信息不对称，价格对经济的调节就会失灵。比如某商品降价消费者也未必增加购 买，消费者还以外是假冒伪劣商品；某商品即使是假冒伪劣商品提高价格消费者还以为只 有真货

6、价格才高。这就是市场失灵造成的市场的无效率。为消除因信息不对称，精明的商家想了很多办法。在大商场某一生产鸭绒制品的公司 开设了一个透明车间，当场为顾客填充鸭绒被，消除了生产者和消费者之间的信息不对称。逆向选择及其防止解读二手车市场由于信息不对称就出现了逆向选择。逆向选择是指买卖双方信息不对称的情况下，差 的商品总是将好的商品驱逐出市场。假如我们在交易谈判之前，一部分人知道信息，而另 一部分人不知道信息，这个时候就会出现所谓的逆向选择。比如说，你去买车，市场上有两类车，一类车价值在 20 万元，另一类车价值在 10 万 元，每种可能性都是 50%，你不知道这车是哪种类型的，你只知道 50%的可能

7、性是 20 万 元，50%的可能性是 10 万元，但是卖车的人他知道，那我现在问你，你愿意付多少钱买这 辆车，你可能说 15 万，平均价值是 15 万，如果有人真愿意卖这车，你愿意买吗？你肯定 不愿意，如果 15 万买这辆车，那么 20 万元的车别人早拉回去了，愿意卖给你的肯定是 10 万的那辆车。所以你不会出 15 万买那辆好车，你最多只能付 10 万元。这样来看，好东西 不一定都卖了去。这就是次品充斥市场、质量好的商品被驱除出市场的逆向选择。案例 3：婚恋市场的逆向选择我们经常看到一对男女，男的不如女的漂亮，为什么呢？这也是由于信息不对称造成的逆 向选择的结果。假设，某优秀的男生甲和另一男

8、生乙共同追求美丽的女生。男生乙自知在 相貌、品学和经济实力等诸方面均不如男生甲，所以追求攻势格外的猛烈，而优秀男生甲 虽然也非常喜欢美丽的女生，但碍于面子，也由于自持实力雄厚，追求美丽的女生内敛含 蓄不温不火。美丽的女生实际上喜欢甲要胜过乙。但女孩子的自尊心作怪，再加上信息不 对称她不知道甲是不是喜欢她，所以会显得很矜持。最后的结果是不如甲的乙追到了 美丽的女生，而美丽的女生带者遗憾，心里想着甲却成为别人的新娘。这就是由于信息不 对称而造成的“逆向选择” ，也叫作“劣币驱逐良币” 。由于信息不对称造成这种结果在我 们的生活中是屡见不鲜的。这个道理不知对正在谈婚论嫁的男女有什么启发。3案例 4：

9、“劣币驱逐良币”“劣币驱逐良币”是经济学中的一个著名定律。该定律是这样一种历史现象的归纳：在铸 币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币“劣币”进入流通领域之后，人们就倾 向于将那些足值货币“良币”收藏起来。最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩 下劣币了。然而， “劣币驱逐良币”的困境并不是无法摆脱的，只要使信息流动充分，优劣 区分明确，这个问题就能解决。应该说，劣币与良币是可以共存的，不同品质或等级的物品和行为共存都是很正常的。 乡镇企业生产的几十块钱一双的运动鞋并不会驱逐几百上千块一双的耐克运动鞋，反之亦 然。这里的关键是运动鞋市场上有一个信息对称的竞争环境和市场定价机制。这种机制使 得

10、不同的鞋有不同的市场价格，消费者各取所需。然而，如果乡镇企业的运动鞋可以私自 挂上耐克的商标而不受到追究，所有的企业就都会去生产这种成本低、利润高的运动鞋了。 这时， “劣币驱逐良币”原则就发挥作用了。可以看出，充分的竞争环境和完整的信息是市 场正常运行的保障。那么，这种保障如何获得呢？继续分析阿克洛夫的二手车市场的例子，我们很容易就会替卖好车的人想到解决问题 的办法。比如你可以告诉买者你卖的是好车，如果买者不信，你可以负担全部或者大部分 费用找专家检验汽车；或者与买者达成一份具有法律效力的合同，规定如是坏车则包赔一 切损失，等等。这样一来，买车的人很容易就可以借此判断出车的好坏，因为只有好车

11、的 卖者才敢承担费用请人验车，卖坏车的人是绝不敢做这样的事的。这实际上是在做信号传 递的工作，这是一种克服市场无效率的方法。在人才市场上也存在着信息不对称的问题，应聘者往往比雇主更清楚地知道自己的能 力。设想市场上有两种应聘者高能者和低能者。二者都积极地向雇主传递自己能力很 高的信息，尤其是低能者要想方设法把自己伪装成一个高能者。这时候，教育程度就成为 一种可信的传递信号的工具。那些上过名牌大学的人一般讲要比普通学校的学生更聪明更 勤奋，也更专注更有自制力。当然，高学历也不一定就意味着高能力，名牌大学有时候也 会出现一些能力及知识较差的学生，但是在没有更好的选择的情况下，雇主们只能相信学 历所

12、传递的信号了。信号传递的模型是哈佛大学教授迈克尔.斯宾塞提出的，他因此与阿克 洛夫同获 2001 年度的诺贝尔经济学奖。当斯宾塞在哈佛大学读博士的时候，他观察到一个很有意思的现象：很多 MBA 的学 生在进哈佛之前很普通，但经过几年哈佛的教育再出去，就能比教授多挣几倍甚至几十倍 的钱。这使人禁不住要问为什么，哈佛的教育难道真有这么厉害吗？斯宾塞研究的结果是： 教育不仅仅具有生产性，更重要的是教育具有信号传递的作用。根据这种判断，我们就可以理解为什么一些人愿意花重资上名牌大学，我们也可以理 解为什么有那么多人明知没有什么实际意义还要去争取一个文凭甚至伪造文凭，原因是名 牌大学和高学历都可以作为将

13、来找工作时向雇主传递高能力的信号。可见，真正的“优胜劣汰”规则适用的是信息充分，竞争充分的环境，而现实生活往 往没有那么完美，我们所能依赖的只有各种各样或真或假的信号了。4企业委托代理问题个人利益最大化带来的难题解决企业委托代理信息不对称普遍存在的道德风险问题，就需要设计出一种公平合理 能实现委托人和代理人实现“双赢”的制度。1996 年诺贝尔获得者英国的剑桥大学的詹姆 斯莫里斯教授和美国哥伦比亚大学教授威廉姆维克里两人，设计出有效的机制对代理人进 行激励，使其能够在符合委托人的利益的前提下行事。使代理人在追求个人利益最大化的 同时，实现委托人利益的最大化。其中股权激励制是国际上通行的一种好办

14、法，特别是国 外迅速发展起来的股票期权，它被喻为是“金手铐” 。所谓“金”是指对代理人来说确实有 巨大的吸引力，美国 IMB 公司的总裁由于工作努力并取得成功，挽救濒临倒闭的公司，从 而获得公司的股票期权 6000 万美元。所谓“手铐”是指它也是委托人对代理人的一种有效 的约束手段。股权激励机制的方式有三种。一是现股，二是期股，三是股票期权。企业委托代理问题的内容非常丰富我们仅对委托人与代理人的关系进行探讨。如果你是委托人，为避免信息不对称产生的风险，你应该如何选择代理人呢？我们不 妨用设计出对经理有效的激励机制。在具体的实践操作中，你把经理的报酬进行多元组合， 利用最优报酬设计对经理进行激励

15、。比如你把经理的报酬分为固定薪金、奖金股票与股票 买卖选择权、退休金计划等的。固定薪金能给经理提供安全感和保障；奖金可以与当年的 经营效益挂钩；股票与股票买卖选择权可以促使经理考虑企业长期利益；退休金计划具有 安全感和归属感。总的来说各种激励方法各有利弊，所以经理的最优报酬设计应是所有不 同报酬形式的最优组合。这样的设计即考虑了经理短期利益有兼顾了他的长期利益，如果 经理不努力工作，与长期利益挂钩的弹性收入就得不到。此外，建立经理市场，利用市场机制约束经理的行为。真正的职业经理都很注重自己 的声誉，为了能够提升自己在经理市场上人力资本的价值，他们一般都会努力工作，以更 好的经营业绩来展现自己的

16、经营能力。案例 5：解决外部性需要明晰产权科斯定理是经济学家科斯提出通过产权制度的调整，将商品有害的外部性市场化和内部化。 例如，一条河的上游和下游各有一个企业，上游企业有排污权，下游企业有河水不被污染 权利，下游企业要想使河水不受污染就必须与上游企业协商并要求支付费用，以得到清洁 的水，这样上下游企业进行谈判，上游企业要想排污将给予下游企业一定的赔偿，上游企 业会在花钱治污与赔偿之间进行选择。总之，只要产权界定清晰并可转让，那么市场交易 和谈判就可以解决负外部性问题，私人边际成本与社会边际成本就会趋于一致。除此明确 产权的外，还有使有害的外部性内部化办法。按照科斯定理，通过产权调整使有害的外部 性内部化，将这两个企业还合并成一家，合并为一家以后，必然减少上游对下游的污染， 因为是一个企业，有着共同的利益得失，上游企业对下游企业的污染会减少到最小限度， 即把上游生产的边际效益等于下游生产的边际成本。还比如，一个湖泊里的鱼的数量是有限的，大家都来捕鱼，鱼越捕越少。对这种情况 有什么解决办法？湖泊里捕鱼太多会使鱼的