证券从业资格考试《证券基础知识》基础知识点

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1、第 1页证券从业资格考试证券基础知识考前突击基础知识点精华证券从业资格考试证券基础知识考前突击基础知识点精华第一章第一章证券市场概述证券市场概述第一节第一节证券与证券市场证券与证券市场一、有价证券一、有价证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容 而取得应有的权益。 【例题多选题】证券是指（）。A.各类记载并代表一定权利的法律凭证 B.各类证明持有者身份和权利的凭证 C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证正确答案ACD（一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本 有价证券有价证券是指标有票面金额，

2、用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 1.证券本身没有价值； 2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入； 3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 【例题单选题】有价证券之所以能够买卖是因为它（）。A.具有价值 B.具有使用价值 C.代表着一定量的财产权利D.具有交换价值正确答案C有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带 来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格

3、总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 【例题判断题】一般情况下，虚拟资本的价格总额总是小于总是小于实际资本额，其变化通常反映实际 资本额的变化。（）A.正确 B.错误正确答案B第 2页（二）有价证券分类 广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券狭义有价证券：资本证券 商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权商品所有权或使用权的凭证。属于商品证券的有提货单、运货单、 仓库栈单等。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。 货币证券主要包括两大类： 一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类

4、是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和 支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入收入 请求权请求权。资本证券是有价证券的主要形式。 有价证券按不同标准分类：1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分） 我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政 府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行。【例题判断题】我国尚不允许各级地方政府各级地方政府发行债券。（） A.正确 B.错误正确答案B2.依照是否在证

5、券交易所挂牌交易依照是否在证券交易所挂牌交易上市证券上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所 内公开买卖的证券。 非上市证券非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证 券。 【例题判断题】非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法非法转让或交易的证券。（ ） A.正确 B.错误正确答案B 3.募集方式募集方式公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券， 审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向

6、少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。 【例题单选题】关于私募证券，下列说法正确的是（）。 A.发行人通过中介机构发行B.审查条件严格，投资者也较少 C.发行的对象是少数特定的投资者 D.采取公示制度正确答案C第 3页4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。 股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。（三）有价证券的特征有价证券的特征 1.收益性 2.流动性证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对 稳定。 3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不

7、确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。 4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。二、证券市场二、证券市场 证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。 （一）证券市场的特征证券市场的特征价值直接交换的场所 有价证券是价值的一种直接表现形式 财产权利直接交换的场所 有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所 转移的不仅是收益权，同时也包含风险【例题判断题】从风险的角度看，证券市场是风险的直接交换场所。（） A.正确 B.错误正确答案A（二）证券市场结构 1.层次结构 按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市

8、场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。 证券发行市场和流通市场的关系： 证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价 格，是证券发行时需要考虑的重要因素。 证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上 市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）；根据交易方 式，可以

9、分为集中交易市场、柜台市场等。2.品种结构 3.交易场所结构 按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场称作“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形 市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前场内市场与场外市场之间的截然划分 已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。（三）证券市场的基本功能证券市场的基本功能 证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。 1.筹资投资功能：筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一第 4页个方面都会导致市场的严重缺陷。 2.定价功能：证券的价格是

10、证券市场上证券供求双方共同作用的结果。3.资本配置功能：是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 【例题多选题】证券市场的基本功能包括（）。 A.筹资-投资功能B.定价功能 C.资本配置功能 D.风险分散功能正确答案ABC第二节第二节证券市场参与者证券市场参与者一、证券发行人一、证券发行人 （一）公司（企业）公司（企业）企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有 限责任公司两种形式。其中，只有股份有限公司才能发行股票。 （二）政府和政府机构政府和政府机构随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券

11、发行 的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。 由于中央政府拥有税收、货币发行等特权。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的 价格指标。 中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一，类是中央银行股票，第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从 2003 年起发行中央银行票据。 【例题单选题】证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（）。 A.政府、政府机构、公司B.中央政府、地方政府、公司 C.政府、中央银行、公司企业 D.D.D.D.政府、金融机构、财

12、政部、公司政府、金融机构、财政部、公司正确答案A二、证券投资人二、证券投资人（一）机构投资者机构投资者 1.政府机构政府机构：政府债券、金融债券 作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行 宏观调控。 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。 从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场 交易，减少非理性的市场震荡。【例题单选题】下列各项中，有关政府机构的说法错误的是（）。 A

13、.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控 B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源第 5页C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控 D.可成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的理性的市场震荡正确答案D2.金融机构金融机构（1）证券经营机构 （2）银行业金融机构 根据中华人民共和国商业银行法规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券。除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自 用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。中华人民共和国外资银行管理条例规定，外 商独资银行、中外合

14、资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。商业银行个人理财业务管理 暂行办法规定，商业银行可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划， 接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理。（3）保险经营机构 （4）合格境外机构投资者（QFII） QF制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。 合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有 关规定：

15、单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10%；所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股 份总数的 20%。同时，境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战 略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。（5）主权财富基金。中国投资责任公司被视为中国主权财富基金的发端。 （6）其他金融机构。包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。目前尚未批目前尚未批 准金融租赁公司从事证券投资业务。准金融租赁公司从事证券投资业务。3.企业和事业法人企业和事业法人 我国现行的规定是，各类企业可参与

16、股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金 和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 （1）证券投资基金。 （2）社保基金。在大多数国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。 在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。另一部分是社会保险基金。 社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。 （3）企业年金：投资的范围和投资的比例。 （4）社会公益基金（二）个人投资者 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。证券市场最广泛的投资者。 （三）投资者的风险特性与投资适当性不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险 回避型三种类