《《股市趋势技术分析》摘要笔记》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《股市趋势技术分析》摘要笔记（44页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、股市趋势技术分析摘要笔记 01缘于与一位炒股多年的前辈的几次网上聊天，我终于意识到自己的一个重要缺陷“看 得太短” ，正是这阻碍了我的“成功” 。股市的方方面面，应该致力于掌握基本的、主要的 以及适合自己的那些东西。如何避免“看得太短”？前辈说：重视趋势。啊，趋势，多么熟悉的名词！仿佛早就 懂了，一直就懂。高速行驶的车辆不能一下子就停下来，这是趋势；从冬天走向夏天，气 温逐渐的升高，这也是趋势；股票上涨了，我们说，这是上升趋势，下跌了，我们说，这 是下降趋势。但是，真的懂了么？为何一直不能在市场操作中有效地运用？我开始思考这 个问题，并寻找相关的书籍。股市趋势技术分析这本书到我的手中，大概两个
2、多月了。在认真地看完了两遍的 同时，根据自己的爱好，进行了重点地摘录，并写了一些思考感想一类的自注。这些摘录 笔记，我决定仔细检查、细细品味思考后，逐一挂到网上；算是我读此书的第三遍。接下 来的第四遍，会是最艰辛的，那就是使用书中叙述的思想或思路，去深入研究我们现在的 市场，考验它并修正它，使之最终能成为手中一件有效甚至强大的武器。每一个进入市场的人，最好把自己当作懵懂少年（不管您年纪多大、或自认为有多聪 明、或者是您在其它领域取得了多么了不起的成功） 。请睁大您的眼睛，怀着敬畏的心情， 小心脚下的陷阱，来慢慢品味这个市场给我们展示的人性诸面、人生百态吧！让我们从该书的最后一章开始吧！但它并不
3、是该书的总结，也不能作为该书的介绍， 更似一篇描写股市风景的“散文”！第四十三章 紧握您的枪我们经常指出：几种不同的操作计划中的任何一个如果在数年中得到一贯的执行 都将在市场操作中获得稳定的净赢利。我们在本书中所讨论过的这些方法（代表的是 技术思路）就是其中之一。然而，事实是许多交易者在没有建立一套基本的交易战略、没有对市场运动及其原因 的可靠观念的情况下，被每一个恐慌、繁荣、传言、轻拍实际上，被所吹的每一股风 所支配。而既然市场本质上就是各种互相冲突和竞争的力量的交汇场所，所以他们总 是被忧虑、不确定性和怀疑折磨得精疲力竭。结果，他们经常在突然的跳水或振仓中抛掉 前途光明的持股而遭受损失；他
4、们可能被一堆乐观的消息吓得平掉自己的卖空头寸；他们 白天打听各种小道消息，传播各种谣言，想方设法确认自己的信念或者减轻自己的恐惧， 而他们晚上在光明的憧憬和黑暗的恐惧的交替之中掂量权衡、核对质询。不仅如此，这种类型的交易者不断地处于陷入毁灭性境地的危险之中。由于他没有固 定的指示或者说危险点位以告诉他头寸在何时已经变糟，从而是时候以相对较小的损失了 结出市了，因此他往往会任由股票完全越过红色警戒，希望这一不利运动不久就能结束， 从而能有一个“保本出逃”的机会一个常常并不出现的机会。而即便股票朝着正确的 （即他所预期的）方向运动并显示出他有了一定的盈利，他的处境也并没有什么改善，因 为他没有任何
5、向导指示应该在什么价位获利了结。结果是，他可能过早出逃而失去了大部 分可能得到的利润，或者在市场中停留太久而失去了部分或者全部预期盈利。如果您仔细阅读了（本书）前面的章节，您将会认识到没有任何一种技术形态或信号 是确定的和从不出错的。股票的图表行为包含和记录了该只股票所有的当前已知信息。图 表并不也没有能力预测无法预见的事件和所有人都完全不知道的事情。在大多数情形下， 图表是可靠的。如果您对这一事实还不满意，那么您应该进一步学习，或者干脆就打消使 用图表的念头。另一方面，如果您对图表是您能得到的预测股票价格未来可能走势的最可靠手段这一 点感到满意，那么您应该严格地遵从您的图表所给出的信号要么遵
6、从我们这里所推荐 的规则，要么遵从您根据自己的经验总结出来的其它类似规则和对这些规则的修正。但是， 在您遵从任何一套规则和策略时，请严格遵从它们。只有这样，它们才能对您有所帮助。如果您做到这一点，您将从一开始就拥有确凿无疑的巨大优势：（1）您将决不会陷入 单只股票的头寸就能耗尽您的全部资本并把您毁掉的境况之中；（2）您将不会发现自己被 套牢在已经发生了于您不利的反转、使您累积了巨大损失、占用了您的资本（从而您无法 在相反的趋势中使用它们以开立新的、有潜在赢利能力的头寸）的市场中；（3）您清楚地 知道您将寻找什么来作为获利了结的信号，也知道（在最坏的情况下）您的损失将会被限 制在一定的限度之内，
7、从而能够冷静地做出您的决策。所有这些意味着您将拥有平静的心态。您将（可能）承受损失，您也将（可能）获得 利润。无论遇到这两种情况中的哪一种，您都不必带着您的记录本回家而通宵不眠、忧心 忡忡。您将做出某种决定，如果市场的发展证明您是正确的，那么您将在适当的价位获利 了结；而如果市场的发展证明您是错误的，那么您仍能够以相对较小的损失了结，并开始 寻找更好的机会，而您的资金大部分仍未受到损失，流动性很好，可以使用。作为一名投机者，您的工作是为市场提供流动性，并阻止情绪化市场非理性的过分波 动。这一工作的一部分内容就是保持自己能够在任何必要的时候都拥有流动性，以反转自 己的头寸。以及保持自己不做出非理
8、性的、过度的情绪化行为。如果您能聪明地并一贯地 做到这一点，那么您将会是在提供一项对总体经济福利有益、有用和必需的服务，同时您 将会发现市场会为您的努力提供同其他任何行业一样可观或更为可观的报酬。股市趋势技术分析摘要笔记 02书籍简介：版本：第 8 版（目前已出到第 9 版，没有本质的区别）开本及页数：16 开，576 页（除附录外，正文 482 页）原著者：美 罗伯特D爱德华 约翰迈吉修订者：美 WHC巴塞提全书共 43 章，第 1 至 5 章讲道氏理论，第 6 至 17 章讲技术形态及其它技术现象，第 18-43 章讲交易策略。前言8 版什么是图表形态？由本书作者发现和分析的图表形态，是在
9、复杂的多变量环境下的不变的 人类行为的图形表示。 （自注：换而言之，这是总结形态和其它经验的目的和要求。 ）它们是与单一变量（即价格）相关的各种人类行为的描述。简言之，它们是人类本性在人类所经历的除战争之外的最大竞争中所留下的不可磨灭的指 纹。对于个人投资而言，有效地投资根本没有必要完全掌握所有这些内容有效地投资根本没有必要完全掌握所有这些内容。 （指各种技术分析流 派和基础/价值分析流派的知识或理论）从第 5 版以来是否出现了新的图表模式呢？但是就我所知道的，还没有这样的情况。每个人都应该有自己的方法。约翰迈吉在技术分析工作中强调三条原则：股价倾向于以趋势运动；成交量跟随趋势； 一轮趋势一旦
10、确立以后，倾向于持续起作用。约翰主张交易者跟随趋势，而不是在一轮下降趋势完结之前就试图抓住市场的底部。总的 来说，在任何时候，他都拒绝加入那些预测“市场”将要走到什么价位的游戏。相反，他 主张仔细选择个股，而不管市场“看起来”在走高还是走低。约翰的一句格言：“当您走进股票市场，您是在进入一个充满竞争的领域，在这里您自己的评价和见解将会遇到行业中最敏锐的、最坚毅的头脑的挑战。您是处于一个高度专业化 的行业之中，其中存在许多不同的部门，它们全都处于深入的研究之中这些研究者在 经济上的生存依赖于他们能做出的最好判断。您必然会被方方面面的劝告、建议或帮助所 包围。除非您能够发展起您自己的一套市场哲学，
11、否则您就能分清好与坏、真实与虚假。 ”7 版道氏理论本身并没有多大的错误，错误的根源在于那种想要发现一个简单的、普遍有效的错误的根源在于那种想要发现一个简单的、普遍有效的 公式公式一套适合每个人的测度标准的企图。一套适合每个人的测度标准的企图。技术分析（道氏）的前提假设：市场代表着一种最民主的和最具代表性的股票价值决定准 则；在自由竞争的市场中交易的股票，其价格行为反映了与该股票相关的所有信息已 知的、相信的、臆测的、希望的或担心的；进而，它综合了所有人的态度和意见。在通货膨胀时期，大多数股票价格有可能急剧地上涨，这可能反映的是货币购买力的贬低， 而非商业状况的改善。尽管如此，在这种情况下，
12、“取出现金进入股市”仍然是必要的。本书在技术分析领域已成为一部权威性著作。它被众多的大学和学院作为教材使用，并且 是许多投资者及交易者的基本工具书。4 版自从本书初版以来的这么多年中， “股票市场一直以同样古老的规律重复着同样古老的运动。”1 版过去常在图表上显示出的联手操纵的痕迹现在已经很少能见着。一些曾经常见的价格形态 现在要么很少出现，要么已经大大地失去了对交易者的实用价值；本书删除了这方面的内 容。人们在实际运用中积累的经验越多，就越能灵活处理它们的缺点和不足。没有什么所谓的 能“打败市场”的必胜招数；并且笔者可以肯定的说，这种东西将来不会有，永远也不会 有。思考：以对待人文学科的态度
13、对待股市的学问。心理分析是技术分析的基础。成功的两个方面：操作的哲学（或操作系统）与预测技术股市趋势技术分析摘要笔记 03第一篇 技术理论第一章 交易和投资的技术分析方法“道氏理论”本质上是纯粹的技术分析。技术分析的定义它是“对市场本身行为的研究”而不是对市场所交易的商品的研究。技术分析是记录（通 常用图表的形式）某只股票或股票指数的实际交易历史（价格变动、成交量等） ，然后从中 推演将来可能趋势的科学。从事技术分析的学者认为：为股票评定一个内在价值是毫无用处的。认定价值（用基础分 析方法）和实际价格之间存在巨大偏离，它是市场的规律。价格按照趋势运动，而趋势倾向于持续不断，直到发生新的事情使供
14、求发生改变。它们并 非从不出错，但多数情况下它们是正确的。技术分析只有一步就完成预测。基础分析要走两步，并且两步都可能出错，第一步，估值 分析（及盈利预测）是依据过去的企业经营历史来进行的，出错的可能性甚高；第二步， 即使第一步正确，它也“未必”或者“未必立即”反映到股价的变动中来。第二章 图表通过发现某种机械的指数或指数组合以期总是自动地、完全无误地对趋势的变化做出预告， 是徒劳的。没有必要记录开盘价。 （原作者的话。可以理解为收盘价比开盘价重要得多。半对数坐标的一些优点：低位的图形更清晰。趋势变动更早指示。第三章 道氏理论道氏理论是所有市场技术分析研究的鼻祖。大多数股票都倾向于同步波动。学
15、习市场技术分析的学生从道氏理论开始的一个重要的原 因就是该理论强调市场总体趋势。道氏平均指数最初的铁路指数（代表交通）和工业指数 现在的道琼斯综合指数股市趋势技术分析摘要笔记 04 道氏理论1、平均指数包含消化一切（除了“上帝的行为” ） 。 甚至那些无法预测的自然灾害，当 其一发生，就很快被评估，其可能的后果也被包含进去了。 （自注：意外事件很多时候当初 的反映并不强烈，因为改变人们的既有想法需要稍长的时间，同时也可能有操纵者需要时 间转身的因素在内。 ）2、三种趋势“市场” （意指股票价格总体）以趋势波动，而其中最重要的是“主要” 或“基本”趋势。它们是向上或向下的大规模运动，通常持续一年
16、或更长的时间，导致总 体股价上升或下降 20%以上。 （疑问：是否非此即彼？牛市趋势的转势信号确立之后就是 熊市？）沿基本趋势方向的运动被方向相反的“次级”趋势当基本趋势暂时“推进过头”时所 发生的回调或调整打断（次级趋势与其间的基本趋势片段常常被称为中等运动） 。最后，次级趋势由“小”趋势或者日间波动组成，在道氏理论中这并不十分重要。3、基本趋势次级波动向上的（同时包括上涨的高点与回调的低点）被称为牛市，反之 则称为熊市。 基本趋势是真正的长线投资者惟一关注的趋势。 （疑问：如果只有小回调 怎么算？）4、次级趋势这是价格在沿着基本趋势方向演进中产生的重要回调。一般情况下，它们 持续三周到数月时间，很少比这长；价格回调幅度为前一沿基本趋势方向的中等运动的幅 度的 1/3 到 2/3，很少有回调少于 1/3 的幅度，但有些几乎将前一推进幅度全部回调掉。5、小趋势它们是短暂的价格波动（很少持续到三周，通常少于 6 天） 。一个中等运动 通常由一串三个或
