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1、财务报表分析选用教材： 财务报表分析（技巧.策略）第二版清华大学出版社2008上海财经大学会计学院 副教授会计报表的产生 及其 钩稽关系主要会计报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表会计报表的基本要素和等式资产负债所有者权益收入费用利润=+=资产负债表的构成 资产的类别： 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产 每股净资产报告期 末所有者权益报告 期末普通股股份总数 负债的类别： 流动负债 长期负债 所有者权益的构成： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润利润表三要素 收入： 主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 补贴收入 利润=收入-费用 费用：
2、主营业务成本 其他业务成本 管理费用 营业费用 财务费用 营业外支出 所得税会计循环 编审凭证 分录 记账 试算 调整 结账 编表动手做Simpel公司是一家新开的公司,第一月发生以下经济活动,请编制资产负 债表,利润表和现金流量表。 1. 收到股东支付的资本金800万元 2. 购买设备500万元,用银行存款支付. 3. 支付广告费2万元,用银行存款支付. 4. 预收10万元，存入银行. 5. 向银行借入2年期长期借款100万元. 6. 银行提款发工资3万元,计入管理费用. 7. 赊购商品50万元. 8. A产品销售收入80万元,收到现款20万元存入银行，其余尚欠。 9. 商品销售成本结转40
3、万元。 10.收回应收账款30万元。 11.支付利息4万元。 12.支付应付账款20万元。 13.支付10万元所得税。资产负债表 资产 负债和所有者权益货币资金 应付账款应收账款 预收账款存货 长期借款 固定资产 实收资本未分配利润合计 合计 利润表主营业务收入主营业务成本主营业务利润减：管理费用营业费用财务费用 税前利润减：所得税净利润现金流量表 现金流量表 经营活动产生的现金流入 经营活动产生的现金流出 经营活动产生的净现金流量投资活动产生的现金流入 投资活动产生的现金流出 投资活动产生的金现金流量筹资活动产生的现金流入 筹资活动产生的现金流出 筹资活动产生的金现金流量 本年度现金和现金等
4、价物的净增加额资产负债表返回返回利润表现金流量表附注 财务报表附注是对财务报表中的有关问题进 行的详细说明，主要包括： 所采用的主要会计处理方法。比如披露存 货计价方法，长期投资核算方法、所得税核 算方法等。 会计处理方法变更情况、变更原因及对财 务状况和经营成果的影响。(1)会计政策、 会计估计或核算方法发生了变化的说明。 (2)合并范围发生了变化的说明。 非常项目。非经常性项目是指公司正常经 营之外的、一次性或偶发性项目，例如自然 灾害，长期资产处置、临时性获得的税收或 政府补贴、新股申购资金冻结事件等。附注财务报表中有关重要项目的明细情况。明细说明包括： 1）经营成果方面，包括： 主营业
5、务收入、主营业务利润、净利润与上年同期相比的重大变化及原因 ； 主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外 收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因； 重大季节性收入及支出； 重大非经常性损益等。 2）财务状况方面，包括： 应收款项、存货等主要资产项目的金额、在总资产中所占比例与年初数相 比的重大变化及原因； 重大委托理财、资金借贷行为的受托单位及借贷单位、金额与期限； 重大逾期债务的金额、逾期时间、逾期原因与预计还款期、公司主要投资 项目的实际进度与已披露计划进度的重大差异及原因。 或有事项与期后事项，包括：重大诉讼、仲 裁事项的进展情况；重大对外担
6、保的金额与 期限；重大资产负债表日后事项等。 关联方关系及关联交易、非货币性交易及或 有事项等。报告期内发生的关联交易，若对 于某一关联方，报告期内累计交易总额高于 3000万元或占上市公司最近一期经审计净资 产值5%以上或占本期净利润的10%以上的， 须披露详细情况。 股本变动情况：如报告期内因发行新股、送 股、配股、转增股本、可转换公司债券转股 、减资、内部职工股上市或其他原因引起公 司股份总数及结构的变动。附注 主要股东持股情况。主要包括持有本公司 5%(含5%)以上股份的股东的名称、报告期内 股份增减变动情况、报告期末持股数量等。 托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司 托管、承包、租
7、赁上市公司资产的事项。这 类事项若为上市公司带来的利润达到上市公 司当年利润总额的10%以上(含10%)时，公司 应详细披露有关合同的主要内容，如有关资 产的情况、涉及的金额和期限、收益及其确 定依据等。同时还应披露该收益对上市公司 的影响。附注 其他有助于理解和分析报表需要说明的事项。 包括： 生产经营环境、政策法规的变化已经或即将对公 司财务状况和经营成果产生的重大影响； 重大资产收购及出售、企业购并行为的进展情况 等； 募集资金使用情况、项目进度及收益情况等； 公司拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 ； 重大诉讼、仲裁事项； 董事、监事和高级管理人员的持股比例和报酬； 管理层的经营情
8、况讨论和分析； 主营业务分地区、分行业、分产品情况表； 采购和销售客户情况等。 信息披露 有限责任公司 股份有限公司 上市公司 送交财务会计报告给各股东 置备财务会计报告于公司供股东查 阅 置备财务会计报告供社会公众查阅 登载中期、年度报告于国际互联网 网站 刊登摘要于指定的全国性报纸财务信息来源 在证监会指定的报刊和网站取得上市公司的财 务信息: 上海证券交易所网站和巨潮资讯网 (深交所指 定网站) 中国证券报、证券时报、上海证券 报、金融时报、中国改革报、证 券日报、中国日报、证券市场周刊 等。 各种统计刊物：了解经济数据、行业数据 中国上市公司资讯网（可以方便地收集数据）财务信息来源 对
9、财务信息不公开企业进行企业分析，实 地调查、面谈和侧面调查是常用的方法。 实地调查- 面谈- 侧面调查-综合财务数据和其他资料的分析，才能 全面掌握企业的整体状况 但是单纯的财务数据分析是不能够据以掌握一个企业 的整体经营状况；作为收入和费用形成源泉的销售数 量或者生产数量、人工数量或者员工数量、厂房面积 或者经营面积、机器台数等物理数据所反映的经营统 计资料以及物价统计、生产统计、贸易统计等社会经 济资料对于了解企业也是必要的。 除此之外，经营者的人格及信用度、员工的士气及技 能、一般的经济景气动向以及行业的主要趋势等也是 了解企业经营状况不可或缺的观察要素。财务报表分析的种类 分类 内部分
10、 析 投资分 析 信用分 析 税务分 析 分析主体和分析内容 企业内部的管理者为了改善经营管理促进企业 发展壮大，对企业的盈利能力、成长能力、财 务实力、利润分配和资本状况、现金流量等进 行的综合分析投资人、证券分析家等为了掌握证券投资的回 报率和风险性，侧重盈利能力、利润分配状况 和现金流量等的分析。 银行等债权人为了掌握企业对借款、应收账款 等债务是否具有偿还能力，短期性侧重于财务 实力和现金流量等、长期性侧重于盈利能力的 分析。税务当局为了检查应税所得的计算是否恰当， 侧重于盈利能力的分析。分析目的和分析技术 分析目的和方向 盈利能力如何 成长能力如何 财务实力如何 股票价格的高低 现金
11、流量的状况如 何 分析技术 收益性分析 成长性分析 安全性分析 利润分配、资本和股价的分 析 现金流量分析财务报表分析的基本方法趋势分析法 结构分析法 比率分析法26盈利能力分析 盈利能力是反映企业赚取利润的能力，对债权 人而言，盈利能力也非常重要，因为企业正常 经营并产生的利润是偿还债务的前提条件，盈 利能力强，偿还债务的能力就强，债权人的风 险就小。盈利能力大小从某个侧面也反映企业 资本保值增值情况。 反映企业盈利能力大小的常用指标有：销售毛 利率、销售利润率、总资产收益率，净资产收 益率、资本保值增值率等。盈利能力分析 一、销售毛利率 销售毛利率 = 销售毛利/销售收入净额100% =（
12、销售收入净额销售成本）/销售收入净额 100% 销售毛利率指标反映了产品或商品销售的初始 获利能力，该指标越高，表示取得同样销售收 入的销售成本越低，销售利润越高。 二、销售利润率 销售利润率=利润/销售收入净额100%盈利能力分析 总资产收益率 总资产收益率=息税前利润/资产平均余 额=（利润总额利息费用）/资产平均 余额 资产平均余额=（期初资产总额期末资 产总额）2盈利能力分析 净资产收益率 净资产收益率=净利润/净资产平均余额 100% 净资产平均余额=（期初净资产期末净 资产）2盈利能力分析 资本保值增值率 资本保值增值率=期末所有者权益总额/ 期初所有者权益总额 一般情况下，资本保
13、值增值率大于1，表 明所有者权益增加，企业增值能力较强 。盈利能力分析 每股收益 1）摊薄每股收益 摊薄每股收益=当期净利润/报告期末普通股 股份总数 2） 加权平均每股收益 基本每股收益=当期净利润/当期发行在外的普 通股股数的加权平均数 3）稀释的每股收益 稀释的每股收益=当期净利润/（加权平均发行 股份+全部具稀释性证券转换为普通股的加权 平均数） 短期偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 其中：速动资产=流动资产存货 或：速动资产=流动资产存货预付账 款待摊费用 现金比率 现金比率=现金类资产/流动负债资本结构和长期偿债能力分析 资本结构是用于评价企
14、业长期风险和预 期回报的关键因素。举债经营的前提是 资本回报率应大于资本成本率，评价偿 债能力往往首先分析资本结构。 1、资产负债率 资产负债率=（负债总额资产总额） 100%长期偿债能力分析 利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润利息费用营运能力分析 反映企业营运能力大小的指标主要有以 下内容： （一）应收账款周转分析 （二）存货周转分析 （三）总资产周转率营运能力分析 应收账款周转分析 应收款项周转率（次数）=赊销收入净额应收 款项平均余额 其中：若无法取得赊销收入净额可以用销售收 入取代 应收款项平均余额=（期初应收款项期末应 收款项）2 应收款项周转天数=360/应收款项周转次数 应收款项周转率高，表明企业应收款项的回收 速度快，坏账的可能性小，资产流动性强，短 期偿债能力强。营运能力分析 存货周转分析 存货周转率（次数）=销货成本/存货平 均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货） /2 存货周转天数=计算期天数/存货周转次 数=存货平均余额计算期天数/销售成本 存货周转速度，不仅反映了企业流动资 产变现能力的大小，而且也反映了企业 经营管理工作的好坏及盈利能力的大小 。营运能力分析 固定资产周转分析 固定资产周转率=销售收入净额/固定资 产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产净值 +期末
