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1、 1，某企业购入国债 2500 手，每手面值 1000 元，买入价格 1008 元，该国债期限为 5 年，年利率为 6.5%(单利)，则到期企业可获得本利和共为多少元?答：F =P(1+in)=25001000(1+6.5%5)=25000001.3250= 3312500(元)2，某债券还有 3 年到期，到期的本利和为 153.76 元，该债券的年利率为 8%(单利)，则目前的价格为多少元?答：P = F/(1+ i n)=153.76 / (1+8%3)=153.76 / 1.24=124(元)3，企业投资某基金项目，投入金额为 1，280，000 元，该基金项目的投资年收益率为 12%，
2、投资的年限为 8 年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金?答：F =P(F/P，i,n)=1280000(F/P,12%,8)=12800002.4760=3169280 ( 元)4，某企业需要在 4 年后有 1，500，000 元的现金，现在有某投资基金的年收益率为 18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元?答：P =F(P/F，i ,n)=1500000(P/F,18%,4)=15000000.5158=773700(元)5，某人参加保险，每年投保金额为 2，400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8%的条件下，(1)如果每年年末支付保险金
3、 25 年后可得到多少现金?(2)如果每年年初支付保险金 25 年后可得到多少现金?答：(1)F =A(F/A，i ,n)=2400( F/A, 8%, 25)=240073.106=175454.40(元)(2)F =A(F/A，i ,n+1)-1=2400(F/A，8%，25+1)-1=2400(79.954-1)=189489.60(元)6，企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为 8 年，该设备的买价为 320，000 元，租赁公司的综合率为 16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少?如果企业在每年的年初支付租金有为多少?答：(1)每年年末支付租金=P1/(P/A ，16%，8
4、)=3200001 /( P/A，16%，8)=320000 1 / 4.3436=73671.61(元)(2) 每年年初支付租金=P 1/(P/A，i ,n-1)+1=3200001/(P/A ,16%,8-1)+1=3200001/(4.0386+1)=63509.71(元)7，某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款 80，000 元，连续支付 8 年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款 132，000 元，连续支付 5 年。C：现在支付房款 100，000 元，以后在每年年末支付房款 90，000 元，连续支付 6 年。在市场资金收益率为 14%的条件下，应该选择
5、何种付款方式?答：A 付款方式：P =80000(P/A，14%，8-1)+ 1 =80000 4.2882 + 1 =423056(元)B 付款方式：P = 132000(P/A，14% ，7) (P/A，14%，2)=1320004.28821.6467=348678(元)C 付款方式：P =100000 + 90000(P/A，14%，6)=100000 + 900003.888=449983 (元)应选择 B 付款方式。8，某投资项目每年有 2 万元的投资收益,投资期限为 10 年,最后一年一次回收资金 36 万元,则该投资项目的回报率为多少?答: F/A=36/2=18 用内插法计算
6、,列出等比例式:(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)i=12.50%9,某投资项目目前投入资金 20 万元，每年有 4 万元的投资收益，投资年限为 8年，则该项目的投资报酬率为多少?答： P/A=20/4=5 用内插法计算,列出等比例式:(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)i=11.82%10,某投资项目每年有 10 万元的投资收益,在投资收益率在 10%的条件下,企业希望最后一次回收资金 100 万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?答: F/A=100/10=10 用内插法计算,列
7、出等比例式:(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)n=7.26(年)11,某投资项目目前投资 40 万元,计划每年有 8 万元的收益,在资金成本率为 8%的条件下,投资回收期为多少年?答: P/A=40/8=5 用内插法计算,列出等比例式:(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)n=6.65(年)12，企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000 元、250，000 元、300，000 元、280，000 元、260，000 元、在保证项目的投资收益率为 12%的条件下，企业目前投资
8、额应在多少元之内?答: P =200000(P/F，12%，1)+250000(P/F，12%，2)+300000(P/F，12%，3)+280000(P/F，12%，4)+260000(P/F，12%，5)=2000000.8929+250000000.7972+3000000.7118+2800000.6355+2600000.5674=916884(元)13，某投资项目，项目的投资收益率为 14%，平均每年可获得 400000 元的投资收益，就下列条件计算则项目的目前投资额应控制在多少元内?(1)无建设期,经营期 8 年(2)无建设期,经营期 8 年,最后一年另有 250000 元的回收
9、额(3)建设期 2 年,经营期 8 年(4)建设期 2 年,经营期 8 年,最后一年另有回收额 250000 元答: (1)P =400000(P/A,14%,8)=4000004.6389 =1855560 (元)(2)P =400000(P/A,14%,8)+250000(P/F,14%,8)=4000004.6389+2500000.3506=1943210(元)(3)P =400000(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)=400000(5.2161-1.6467)=1427760(元)(4)P =400000(P/A,14% ,10)-(P/A,14% , 2 )+2500
10、00(P/F ,14% ,10 )=400000(5.2161-1.6467)+2500000.2697=1495185(元)14，企业向银行借入一笔款项 480，000 元，期限 2 年，年利率为 8%，但银行要求每季复利一次，则企业该笔借款的实际利率为多少?2 年后的本利和为多少?答: 实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%本利和=480000(1+8%/4)42 =562416(元)15，目前市场是有 35%的可能为良好，45%的可能为一般，20%的可能为较差。企业面临两个投资方案的选择，甲方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有 120 万元、60 万元和-20 万元的投资收
11、益;乙方案在市场状况良好、一般和较差的情况下分别有 100 万元、65 万元和-15 万元的投资收益。用风险收益均衡原则决策企业该选择和何种投资方案。答：甲投资方案:期望值=12035%+6045%+(-20)20%=65(万元)方差 =(12065)2 35%+(60-65)2 45% +(-2065)220%=2515(万元)标准离差=(2515)1/2= 50.15 (万元)标准离差率= 2515 / 65=0.77乙投资方案：期望值= 10035%+6545%+(-15)20%=61.25(万元)方差=(100- 61.25 )2 35%+(65-61.25)2 45%+(-15-61
12、.25)2 20%=1694.69(万元)标准离差=( 1694.69)1/2 = 41.17(万元)标准离差率=41.17/61.25 = 0.67决策：在两个投资方案的期望值不相同的情况下，甲方案的标准离差率大，投资风险大，乙方案标准离差率小，风险小，可选用乙投资方案。(甲：65 万元 50.15 万元 0.77 乙：61.75 万元 41.17 万元 0.6721)16，某企业 2002 年的销售收入为 4，000，000 元，净利润为 480，000 元，向投资者分配股利 288，000 元，年末资产负债表(摘要)如下：资产负债表资产 负债及所有者权益现金存款 160，000 短期借款
13、 110，000应收帐款 320，000 应付帐款 240，000存 货 480，000 应付票据 160，000待摊费用 120，000 应付费用 120，000固定资产 850，000 长期负债 202，000无形资产 150，000 股东权益 1248，000总 额 2080，000 总 额 2080，000公司计划 2003 年实现销售收入 4，800，000 元，销售净利率与股利发放率保持不变。就下列可能的事项分别预测公司 2000 年对外资金需求量：(1)，公司没有剩余生产能力，当年有固定资产折旧 86，000 元，新增零星开支 24，000 元。对外资金需求量=(480400)(
14、16 + 32+48+85)-(24+16+12) / 400 -480(48/400)(128.8/48)-8.6 + 2.4=-3.44(万元)(2)，公司尚有剩余生产能力，当年有固定资产折旧 86，000 元，新增零星开支 24，000 元，并增加应收票占销售收入的 5%。(3.56 万元)对外资金需求量=(480400)(16+32+48)-(24+16+12)/400480(48/400)(1-28.8/48)8.6+2.4+4805%=3.56 (万元)(3)，公司生产能力已经饱和，当年有固定资产折旧 86，000 元，其中 40%用于更新改造。新增零星开支 24，000 元，计划
15、存货占销售收入的百分比下降 1%，应付票据占销售收入的百分比上升 2%。(-14.4 万元)对外资金需求量=(480- 400)(18152)/400480(48/400) (1- 28.8/48)-8.6(1-40%)+2.44801%-4802%=-14.49(万元)17，某公司在 1999 年度的销售收入为 1，600，000 元，销售净利率 15%，股利发放率为 40%，随销售收入变动的资产占销售收入的比例为 45%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例为 35%，计划 2000 年的销售收入比 1999 年增加 400，000 元，销售净利率和股利发放率与 1999 年保持不变，随销
16、售收入变动的资产占销售收入的比例为 42%，随销售收入变动的负债占销售收入的比例 30%，固定资产的折旧为 40，000 元，新增投资项目所需资金 150，000 元。则该公司 2000 年对外资金需求量为多少元?对外资金需求量=400000(45%-35%)-(1600000+400000)15%(1-40%)-40000+150000-2000000(45%-42%)+2000000(35%-30%)=10000(元)18，某公司根据历史资料统计的经营业务量与资金需求量的有关情况如下：经营业务量(万件) 10 8 12 11 15 14资金需求量(万元) 20 21 22 23 30 28要求分别用回归直线法和高低点法预测公司在经营业务量为 13 万件时的资金需求量。答: 回归直线法: b =(nxy - xy)/(nx
