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1、 第 1 页20112011 年证券从业资格考试年证券从业资格考试证券基础知识证券基础知识基础讲义（打印版）基础讲义（打印版）（本（本讲义讲义适合考适合考试试前前 10 天天-30 天使用）天使用）（本（本讲义讲义配有高清晰配有高清晰讲讲解解录录音）音）前前 言言一、证券从业资格考试简介一、证券从业资格考试简介 1.背景介绍中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。通过协会统一组织的基础科目 和一门专业科目资格考试的，即取得从业资格。2.考试科目考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为证券基础知识。专业科目包括：证券交 易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时
2、间为 120 分钟。 基础科目为必考科目，专业科目可以自选。3.考试方式全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行。4.报名条件 （一）报名截止日年满 18 周岁；（二）具有高中或国家承认相当于高中以上文凭；（三）具有完全民事行为能力。二、对于二、对于基础知识基础知识科目的总体要求科目的总体要求内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期 权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发 展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场 的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格
3、管理等基础知识。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道 德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。三、题型解析三、题型解析根据历年的考题，可以大致归纳如下常见的出题方法：1.根据重大时间、地点、人物、事件出题。如就深、沪证券交易所的成立时间，可以出判断题、 单选题。就世界第一个证券交易所成立的时间、地点可以出单选、判断题。就道-琼斯指数的创始 可以出判断题、单选题、多选题。2.重规则出题。如就证券交易印花税、股东会议人数、证券交易佣金、市场禁入规定、高管人 员任职资格、信息披露制度等等，判断、单选、多选等各种题型都可以出。这部分的内容是相当多 的
4、。3.反向出题。就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法和常见。如期货交易双方都要 开立保证金账户并存入保证金，此可以出题为判断：进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出 题。4.跨章节出题。学习的时候一般都是按章节的顺序进行学习，但是有时候题目跨章节出题。如第 2 页证券基础中，把股票、债券、基金、衍生证券等证券工具的性质、特征、功能等混合起来，可以出 各种题型。依此类推，各门课程都可以如法炮制。5.计算题隐蔽出题。以前的考题有专门的计算解答题，2001 年取消了这种题型，但并不等于 这些内容不考了。重要的计算方法，如送配除权等的计算，可以转化为单选、判断等题型出题。6.条件出题。证券市
5、场是法制化的市场，对各种业务都有限制条件，如证券公司成为经纪商、 承销商；公司首发、增发配股等等，都有很多限制条件，这些条件，很容易出题，多选题常见，其 他题型也可以出。7.对比出题。把相关的内容综合起来进行对比，就其相同点和区别来出题。如金融期货和金融 期权、证券自营与证券经纪、有限公司与股份有限公司、技术分析与基本分析、股票发行与债券发 行等等。8.根据容易混淆的内容出题。很多课程内容简单很容易让学员混淆模糊，如 B 股的计价和交易 都是用美元与港币，而其面值却是人民币；沪深证券交易所成立时间和沪深指数发布时间虽然相近， 但并非同一时间。这些内容，学习的时候一定要仔细。 四、学习方法四、学
6、习方法（一）考题特点：点多面广、时间紧、题量大、单题分值小。（二）学习方法1.全面系统学习。2.在理解的基础上记忆。3.抓住要点。4.条理化记忆。5.注重实用。五、应试技巧五、应试技巧根据出题和考试的特点，应试可以参考以下几点方法：1.不纠缠难题。遇到难题，可以在草稿纸上做好记号，不要纠缠，最后有时间再解决。原因是 单题分值小，时间紧，题量大。2.不漏答题。即使有难题、学员感觉拿不准的题，尽量都要给出一个答案。原因是这种考试模 式，都答了，至少有选对的概率。3.考前不押题。猜题、押题，适得其反。4.考前安排适当时间学习，临考急时抱佛脚，学习与考试的效果和感觉都会很差的。5.根据常识答题。考生工
7、作任务重，学习时间紧张。在很短的时间里要把所以课程内容完全 “死记硬背”地记住是不可能的。可以根据平时对证券业知识和工作规则的了解进行答题。第一章第一章 证券市场概述证券市场概述本章考试大纲：本章考试大纲：掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；了解 商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织 及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握 证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与
8、投资适当性； 熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的 含义。 第 3 页熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市 场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新证券法公司 法实施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉关于推进资本 市场改革开放和稳定发展的若干意见（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解 放前的证券市场；了解我国证券业在加入 WTO 后对外开放的内容。第一节第一节 证券与证券市场证券与证券市场一、有价证券一、有价证券证券定义：记
9、载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容 而取得应有的权益。【例题多选题】证券是指（ ）。A.各类记载并代表一定权利的法律凭证B.各类证明持有者身份和权利的凭证C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证正确答案ACD（一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本 有价证券有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权 或债权的凭证。1.证券本身没有价值；2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是 取得利息、股息等收入；3.可以在证券市场上买
10、卖和流通，客观上具有交易价格。【例题单选题】有价证券之所以能够买卖是因为它（ ）。A.具有价值B.具有使用价值C.代表着一定量的财产权利D.具有交换价值正确答案C有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带 来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格 总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并 不完全反映实际资本额的变化。【例题判断题】一般情况下，虚拟资本的价格总额总是小于总是小于实际资本额，其变化通常反映实 际资本额的变化。（ ）
11、A.正确 B.错误正确答案B第 4 页（二）有价证券分类广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券 狭义有价证券：资本证券商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权商品所有权或使用权的凭证。属于商品证券的有提货单、运货单、 仓库栈单等。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类： 一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和 支票。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入收入 请求权请求权。资本证券是有价证券的主要形式。有价证券按不同标准分类：1.发行主体不同：政府证券
12、、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分）我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政 府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行。【例题判断题】我国尚不允许各级地方政府各级地方政府发行债券。（ ）A.正确B.错误 正确答案B2.依照是否在证券交易所挂牌交易依照是否在证券交易所挂牌交易上市证券上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所 内公开买卖的证券。非上市证券非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证
13、券不允许在证券 交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证 券。【例题判断题】非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法非法转 让或交易的证券。（ ）A.正确B.错误正确答案B3.募集方式募集方式公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取 公示制度。【例题单选题】关于私募证券，下列说法正确的是（ ）。A.发行人通过中介机构发行B.审查条件严格，投资者也较少C.发行的对象是少数特定的投资者D.采取公示制度正确
14、答案C第 5 页4.按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。按证券所代表的权利性质：股票、债券和其他。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。（三）有价证券的特征有价证券的特征1.收益性2.流动性 证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对 稳定。3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风 险与其收益成正比。4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。二、证券市场二、证券市场证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。（一）证券市场的特征证券市场的特征价值直接交换的场所
15、有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所 有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所 转移的不仅是收益权，同时也包含风险【例题判断题】从风险的角度看，证券市场是风险的直接交换场所。（ ）A.正确 B.错误正确答案A（二）证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场和流通市场相互依存、相互制约。证券发行市场是流通市场的基础和前提。流通 市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市
16、场的交易价格制约和影响着证券的发行价 格，是证券发行时需要考虑的重要因素。证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。 根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上 市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）；根据交易方 式，可以分为集中交易市场、柜台市场等。2.品种结构3.交易场所结构 按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。有形市场称作“场内市场”， 是指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。无形 市场称作为“场外市场”，是指没有固定交易场所的市场。目前场内市场与场外市场之间的截然划分 已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。（三）证券市场的基本功能证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表
