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1、 投资银行保险机构信托与租赁机构1234金融服务机构第一节 投资银行投资银资银 行是从事证证券发发行、承销销、交易、企业业重组组、兼并与 收购购、投资资分析、风险风险 投资资、项项目融资资等业务业务 的银银行金融 机构，是资资本市场场上的主要金融中介。 投资银行分业与混业 产生与发展 在19世纪末20世纪初，投资银行与 商业银行相互融合。在1933年美国 颁布了格拉斯斯蒂格尔法案 ，标志着美国现代商业银行与投资 银行分业经营格局的形成。从20世 纪80年代起，投资银行跳出证券承 销和经纪业务等传统业务的局限， 向金融业务的多样化、专业化、集 中化和国际化方向发展，投资银行 变成了大规模的金融公
2、司。投资银行是从18世纪欧洲早期的 商人银行业务（merchant banking）中孕育发展而来。真 正意义上的投资银行业务是18世 纪后兴起的。二、投资银 行的作用1432优化资源配置 媒介资金供需构造证券市场 促进产业集中 三、投资银行的运营 模式与类型1投资银行的运营模式 投资银行主要运营模式 有分别以美国、欧洲和 日本的投资银行为代表 的三种类型。2投资银行的类型 （1）独立的投资银行。 （2）商人银行。 （3）全能型银行。 （4）大型跨国财务公司 。 四、投资银行的基本业务投资银行业务包括证券公开发行（承销）、证券交 易、证券私募、资产证券化、兼并与收购、风险 投资、金融创新、基金
3、管理等。投标承购 包销代销 赞助推销1证券公开发行经纪人交易商投资银行作为经纪人是委托代理商，它们通 过实际的或电子的方式互相报价，按照客户提 出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易 提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变 动风险。投资银行的证券自营业务。 做市商投资银行在证券市场上充当通过不断买进 或卖出证券以保持市场连续性的角色。 2证券交易3证券私募证券的发行方式分为公募发行和私募发行两 种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发 行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会 公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保 险公司、共同基金等。 4资产证券化创立由资产担保（作抵押品）的证券
4、的过程 被称为资产证券化。 5兼并与收购企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证 券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。 6风险投资风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在 创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大 、收益高。 7金融创新期货、期权、调期等产品或工具都是创新的 结果。 8基金管理第二节 保险机构一、保险公司的类别 从保险公司经营的业务上进行划分，可分为财产保险公司、人 身保险公司、再保险公司。财产保险 公司 人身保险 公司财产保险公司是指经营财产保险业务的保险 公司。财产保险业务包括财产损失、责任、信 用等保险业务；财产保险公司经保险监督管理 机构核定，可以经营短期健康保险业务
5、和意外 伤害保险业务。人身保险公司是指经营人身保险业务的保 险公司。 再保险公 司再保险公司是指专门从事再保险业务、不 直接向投保人签发保单的保险公司。就是 保险公司的保险公司。 海上保险 火灾保险 机动车辆保险 工程保险 航空保险 1财产保险业务二、保险公司的业务利润损失保险 农业保险 2人身保险业务人身保险是以人的身体或生命为保险标的的 一种保险。根据保障范围的不同，人身保险可以 分为人寿保险、意外伤害保险和健康保险。（1）人寿保险。（2）意外伤害保险。（3）健康保险。 产品责任保险 公众责任保险 雇主责任保险 环境责任保险 职业责任保险 3.责任保险业务第三者责任保险 4再保险业务（1）
6、比例分保。比例分 保是指分出公司与分入 公司相互订立合同，按 照保险金额分担原保险 责任的一种分保方法。 （2）非比例分保。非比 例分保是以赔偿为基础， 它是给分出公司与分入公 司双方协议规定一个赔偿 限额，凡是规定在限额以 内的赔款由分出公司自行 赔付，超过这个限额的赔 款部分则由分入公司按照 协议规定的数额承担赔款 的全部或部分责任。 三、保险公司 的业务经营1432保险承保 保险展业保险核保 保险理赔 四、保险中介机构保险中介是指介于保险经营机构之间或保险 经营机构与投保人之间，专门从事保险业务咨询 与销售、风险管理与安排、价值衡量与评估、损 失鉴定与理算等中介服务活动，并从中依法获取
7、佣金或手续费的单位或个人。 第三节 信托与租赁机构一、信托机构 信托即信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为， 一般涉及三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受 托人，以及受益于人的受益人。 （一）信托的特点一、财产所有权的转移性。二、资产核算的他主性。三、收益分配的实际性。 第三节 信托与租赁机构二、租赁机构 租赁，是一种以一定费用借贷实物的经济行为。在这种经济行为 中，出租人将自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由 此获得在一段时期内使用该物品的权利，但物品的所有权仍保留 在出租人手中。承租人为其所获得的使用权需向出租人支付一定 的费用（租金）。（一）租赁的特点租赁的主
8、要特点包括以下四方面。（1）租赁一般采用融通设备使用权的租赁方式，以达 到融通资产的主要目的。（2）租赁设备的使用限于工商业、公共事业和其他事 业，排除个人消费用途；（3）租金是融通资金的代价，具有贷款本息的性质；（4）租期内，设备的所有权归出租人，使用权归承租 人。（二）主要业务类型融资租赁 经营租赁 综合租赁 第四节 金融服务机构一、征信机构 （一）征信机构的种类 征信机构是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机 构，它可以是一个独立的法人，也可以是某独立法人的专业部门 。征信机构分为信用调查机构、信用信息登记机构、信用评价机 构以及信用管理机构四类。第三节 信托与租赁机构（二）征
9、信机构的运营模式 1市场化征信模式2政府主导公共征信模式3由银行协会建立的会员制征信机构与商业性征信机构并存的模 式第三节 信托与租赁机构二、信用评级机构 信用评级机构（credit rating agency）是信用管理行业中的重 要中介机构，它在经营中要遵循真实性、一致性、独立性、稳健 性的基本原则，向资本市场上的授信机构和投资者提供各种基本 信息和附加信息，履行管理信用的职能。 第三节 信托与租赁机构（一）信用评级的程序 一般情况下，信用评级主要包括以下程序： （1）接受委托。 （2）前期准备。 （3）现场调研。 （4）分析论证。 （5）专家评审。 （6）信息发布。 （7）跟踪监测。 信
10、用评级指标 信用评级要素 标准 权重 等级 （二）信用评级指标体 系方法本章小结1投资银行的作用包括：媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置以及促 进产业集中。 2美国的投资银行由从事投资的公司演变而来；在欧洲，其前身是经营海外贸 易的公司；在日本则是实施证券交易法，证券业务从商业银行中分离出来 而产生了专门经营证券的公司。因此，投资银行主要运营模式有分别以美国、 欧洲和日本的投资银行为代表的三种类型。 3目前投资银行主要有四种类型：独立的投资银行、商人银行、全能型银行和 大型跨国财务公司。 4投资银行业务包括证券公开发行（承销）、证券交易、证券私募、资产证券 化、兼并与收购、风险投资、金融
11、创新、基金管理等。 5保险公司的主要业务包括：财产保险、人身保险、责任保险及再保险业务。 u欧洲货币市场并不仅限于货币市场 业务。本章小结6信托即信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方 面当事人，即投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益于人的受益人。 信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的 利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范 围占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。信托投资公司的主要业务包括 ：委托业务、代理业务、租赁业务、咨询业务、投资基金业务和工益信托业务 。 7租赁是一种以一定费用借贷实物的经济行
12、为。在这种经济行为中，出租人将 自己所拥有的某种物品交与承租人使用，承租人由此获得在一段时期内使用该 物品的权利，但物品的所有权仍保留在出租人手中。承租人为其所获得的使用 权需向出租人支付一定的费用（租金）。租赁公司的主要业务包括：融资租赁 、经营租赁和综合租赁。 8征信机构是指依法设立的专门从事征信业务即信用信息服务的机构，它可以 是一个独立的法人，也可以是某独立法人的专业部门。征信机构分为信用调查 机构、信用信息登记机构、信用评价机构以及信用管理机构四类。 9信用评级机构是信用管理行业中的重要中介机构，它在经营中要遵循真实性 、一致性、独立性、稳健性的基本原则，向资本市场上的授信机构和投资者提 供各种基本信息和附加信息，履行管理信用的职能。Thank you !
