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1、 Your Topic Goes Here Your subtopic goes here本章要点：1、债券、股票、投资基金等证券投资工具的性质、特点及其分类2、股份有限公司的概念及其设立与管理3、金融衍生工具的产生及其类型与功能Your Topic Goes Here Your subtopic goes here一、证券的定义及产生1.证券是各种财产所有权或债券凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。2. 证券的分类证据证券只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明）等。凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。有价证券主要
2、是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。3.证券的产生Your Topic Goes Here Your subtopic goes here二、有价证券分类有价证券是具有一定票面金额（也有无金额的资本证券，如无金额股票）、代表资本所有权或债券，并能为其所有者带来收益的书面凭证，但不是真实资本，而是一种虚拟资本。1、按发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、金融证券和公司证券。2、按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。3、根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券Your Topic Goes Here Your subtopic goes here一、债券
3、的性质与基本特征（一）债券的性质债券是债务人依照法律手续发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。债券的发行人是债务人，投资于债券的人是债权人。（二）债券的特征债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处Your Topic Goes HereYour subtopic goes here二、债券的分类根据债券可分为 发行主体政府债券、金融债券和公司债 券 偿还期限短期债券、中期债券和长期债 券 发行方式公募债券和私募债券利息支付附息债券和贴现债券抵押担保信用债券和担保债券 利率规定固定利率债券和浮动利率债券发行区域国内债
4、券和国际债券Your Topic Goes Here Your subtopic goes here三、政府债券政府债券是指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时间支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债务凭证。（一）政府债券的特点自愿性 、安全性 、流动性、免税待遇 、收益稳定（二）政府债券的功能1、平衡和调节政府财政收支，弥补政府财政赤字。2、筹集国家急需的基本建设和重点建设资金。3、在市场经济条件下有效地进行国民经济发展的宏观调控的重要工具。Your Topic Goes Here Your subtopic goes here四、金融债券广义地说，由金融机构发
5、行的债券即为金融债券。金融债券多为中长期债券，是金融机构利用自身较好的资信筹集更多的中、长期资金的手段，一般要经特别的法律许可，有由特别的金融机构发行。发行金融债券的银行或财务公司对金融债券持有人作出债务承诺，在一定期间还本付息。（一）金融债券发行的特点（二）我国金融债券的种类我国金融债券主要包括政策性金融债券和特种金融债券两种。Your Topic Goes Here Your subtopic goes here五、公司债券公司债券是股份制公司或企业发行的有价证券，是公司为筹措长期资金而发行的一种债务，承诺在未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。（一）公司债券的特征1、风险性
6、较大2、收益率较高（二）公司债券的种类1、抵押债券 2、信用债券 3、偿债基金债券4、转换债券 5、附新股认购权债券Your Topic Goes Here Your subtopic goes here一、股票的含义和特征（一）股票的含义股票是股份公司为筹集资金，发给股东以证明其投资入股的证书和股东索取股息红利，行使其他权利的凭证，同时它也是股东拥有企业资产所有权的书面说明。（二）股票的特征1.收益性 2.风险性 3.非返还性4.参与性 5.流通性 6.价格的波动性Your Topic Goes Here Your subtopic goes here二、股票的种类普通股股票是指每一股份对公
7、司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。 1、普通股股票的特点2、普通股股东享有的权利优先股票是相对普通股票而言的。是指在公司分派股利和公司解散、改组、破产清理时分派财产两个方面比普通股票有优先权的股票。Your Topic Goes Here Your subtopic goes here三、股票的功能1.股票是股份有限公司筹措长期资金的主要工具2.发行股票对完善企业的经营管理有巨大作用3.股票作为优化社会资源配置的有效工具4.股票是股份公司与投资者共同分担风险的有限形式Your Topic Goes Here Your
8、subtopic goes here四、股票与债券的比较（一） 区别1、权利和义务的关系不同2、主体不同3、分配方式不同（二） 联系1、股票与债券都是通过有价证券的方式加以表现。2、股票和债券都是公司的融资方式。3、债券在特定条件下可转换为股票。4、某些特别股股票同时具有债券和股票的双重性质Your Topic Goes Here Your subtopic goes here五、我国目前的股权结构（一）国家股（二）法人股（三）公众股（四）外资股Your Topic Goes Here Your subtopic goes here一、证券投资基金的含义与特点证券投资基金是一种利益共享，风险共
9、担的集合证券方式1、证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处2、证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金3、证券投资基金具有投资小、费用低的优点4、证券投资基金流动性强5、经营稳定，收益可观Your Topic Goes HereYour subtopic goes here二、证券投资基金的分类 根据投资基金可分为 组织形态契约型基金和公司型基金 能否赎回封闭式基金和开放式基金 投资风险 和收益成长型基金、收入型基金 和平衡型基金 投资对象股票基金、债券基金和货币市场基 金 资金来源渠 道和运用渠 道国内基金、国际基金、离岸基金和 海外基金 其他类型雨伞基金、指数基金、基金中
10、的基 金、对冲基金Your Topic Goes HereYour subtopic goes here三、投资基金的运作（一）公布基金章程（二）基金的认购和买回（三）基金的收益分配（四）收费制度（五）基金净资产价值的计算Your Topic Goes HereYour subtopic goes here三、投资基金与股票、债券的比较（一）反映的关系不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债券债务关系，而投资基金反映的是信托关系。（二）操作上投向不同。股票、债券筹集的资金主要投向实业，是一种直接投资工具，而投资基金主要投向有价证券，是一种间接投资工具。（三）风险收益状况不同。股票的收益是不确定的，其收益取决于发行公司的经营效益，投资股票有较大的风险。债券的收益一般是事先确定的，其投资风险小。投资基金主要投资于有价证券，而且这种投资可以灵活多样，从而使其收益有可能高于债券，风险有可小于股票。Your Topic Goes HereYour subtopic goes here一、金融衍生工具的概念及产生二、金融衍生工具的主要类型（一）远期合约 （二）期货合约（三）互换 （四）期权合约三、金融衍生工具的功能（一）转移价格风险 （二）发现价格（三）提高资产管理质量 （四）提高资信度（五）可使收入存量和流量发生转换
