基于因子分析的烟台市县域经济差异探析

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1、关注政府 G O V E R N M E N T烟台位于山东半岛东部,与辽东半岛、 韩国、 日本隔海相望, 是环渤海经济圈的重要城市。1 9 8 4年中央政府实施了进一步扩大开放的政策,烟台成为全国首批1 4个沿海开放城市之一。经过2 2年的发展,烟台国民生产总值跃居山东省第3位, 经济、 社会有了很大进步。烟台市下辖5区、7市、1县, 有山东省第一个小康县- -长岛县, 有中国经济百强县(市)龙口市、 莱州市、 招远市和蓬莱市, 其余分别是芝罘区、 福山区、 莱山区、 牟平区、 开发区、 莱阳市、 海阳市和栖基于因子分析的 烟台市县域经济差异探析文/刘刚(上接第1 9页)中心, 而深圳在这方

2、面明显处于劣势。三、 深圳证券行业发展的对策建议券商和基金公司是资本市场的主要参与者,其经营状况的好坏直接关系到资本市场的兴旺。 深圳要想继续保持金融业的领先地位, 必须采取力度更大的措施, 加大对深圳券商和基金公司的扶持力度, 以保持其证券行业的优势。 从目前情况来看, 由于证券市场的长期不景气一些券商和基金公司经营困难, 而综合类券商还没有哪一家能占据着绝对优势的地位, 中国证券行业正面临着新一轮的兼并重组。 有条件有眼光的券商正在克服种种困难通过重组整合、 业务创新、 增资扩股等方式做大做强, 争取在下一轮竞争中胜出。 在此过程中, 地方政府应该扮演积极角色, 采取措施帮助券商度过难关,

3、 扶持有条件的券商做大做强。深圳市政府可以从以下几个思路对证券公司进行扶持。1 .支持券商增资扩股、 壮大资本金规模。 从前面分析可知, 与上海相比, 深圳的证券公司数量虽然占优势, 但注册资本规模却明显低于上海的证券公司,而且上海市政府还在通过各种渠道对本地券商注资, 进一步壮大资本金规模。 因此, 政府有关部门应牵线搭桥, 支持券商增资扩股, 并帮助引入股东, 优化股权结构, 壮大资本金规模。2 .支持券商发行金融债, 拓宽融资渠道。 发行金融债券是券商获得资金的重要途径。 按照目前证券公司发债的规定, 证券公司发行债券必须有担保机构给予担保。正是由于上海国有资产管理公司提供担保, 国泰君

4、安证券公司发债1 7 . 6亿元。 深圳市政府部门应该协助券商寻找合适的担保机构,尽快发行金融债以解决融资问题。3 .积极推进重组整合, 扶持有条件的证券公司向金融控股公司方向发展。 目前, 券商的大规模重组工作已经展开。 可由政府出面, 帮助本地有条件的证券公司积极参股、 收购证券公司, 同时借鉴相关经验, 扶持有条件的券商向金融控股公司方向发展,做大做强证券公司, 增强证券公司的整体竞争力。4 .充分利用地缘优势积极扩大与香港合作,支持本地券商“ 走出去”“ 引进来”, 拓展券商的生存与发展空间。 在国内证券市场持续低迷时期, 拓展海外市场成为券商新的利润增长点, 深圳市政府应积极支持券商

5、到香港设立分支机构,帮助券商解决在港经营的牌照问题, 以拓展业务空间。 同时政府还可采用深圳发展银行的模式, 积极引进国外战略投资者, 改善股权结构, 完善证券公司法人治理结构。对于基金公司, 可考虑的扶持措施有:( 1 )在原有税收基础上进一步降低税率。( 2 )考虑设立 “ 基金园区”, 对于进驻园区的基金公司给予统一优惠。( 3 )积极推动基金公司融资新渠道, 比如基金公司向银行短期融资、 以证券进行质押融资等, 争取国家在深圳的基金公司进行试点。(作者单位: 深圳职业技术学院财金系)2 2经济论坛2 0 0 61 6表2旋转后的因子载荷矩阵指标F 1F 2F 3X 1 4实际利用外资额

6、0 . 9 2 54 . 4 6 E - 0 2 4 . 3 4 E - 0 2X 4固定资产投资总额0 . 8 8 80 . 1 9- 3 . 4 7 E - 0 2X 1 2百元工业总产值利润率0 . 8 6 3- 0 . 3 1 40 . 1 8 8X 3全部职工平均工资0 . 8 4 10 . 2 5 65 . 6 6 E - 0 3X 5地方财政收入0 . 7 5 20 . 1 5 40 . 5 9 7X 1 1工业总产值0 . 6 40 . 2 2 10 . 6 0 5X 1 5外贸出口总额0 . 5 8 40 . 5 7 80 . 1 0 5X 1 3人均社会消费品零售总额- 0

7、 . 2 0 90 . 9 3 6- 1 . 5 2 E - 0 2X 2人均国内生产总值0 . 2 5 50 . 8 50 . 1 4 2X 6农民人均纯收入0 . 5 0 80 . 6 5 8- 0 . 1 1X 7农业总产值- 0 . 1 4 7- 0 . 6 4 50 . 6 2 6X 1国内生产总值0 . 6 4 20 . 1 20 . 7 3 6X 9牧业总产值0 . 1 8 3- 0 . 5 3 60 . 6 7 2X 1 0渔业总产值4 . 5 1 E - 0 29 . 8 4 E - 0 2 0 . 5 9 2X 8林业总产值- 0 . 3 6 1- 0 . 3 7 80 .

8、 5 5 2表1总方差解释表因子 特征值公因子方差贡献率累积贡献率16 . 3 6 34 2 . 4 2 24 2 . 4 2 223 . 7 8 82 5 . 2 5 36 7 . 6 7 631 . 5 8 51 0 . 5 6 67 8 . 2 4 141 . 1 9 17 . 9 4 18 6 . 1 8 250 . 8 1 05 . 3 9 99 1 . 5 860 . 5 2 63 . 5 0 69 5 . 0 8 670 . 3 3 52 . 2 3 39 7 . 3 1 980 . 1 9 71 . 3 1 29 8 . 6 3 190 . 1 1 30 . 7 5 69 9

9、. 3 8 71 05 . 2 5 E - 0 20 . 3 59 9 . 7 3 71 12 . 8 9 E - 0 20 . 1 9 39 9 . 9 2 91 21 . 0 6 E - 0 27 . 0 5 E - 0 21 0 01 33 . 3 6 E - 1 62 . 2 4 E - 1 51 0 01 4- 2 . 3 9 E - 1 4 48 . 3 8 E - 1 61 0 01 5- 2 . 7 8 E - 2 9 5- 2 . 1 7 E - 1 61 0 0G O V E R N M E N T 关注政府霞市。烟台经济的蓬勃发展是与富有活力、 各具特色的县域经济分不开的

10、。 由于资源、 区位、 环境、 经济基础以及社会文化传统等诸多原因,烟台市内部经济发展水平存在着明显的区域差异。本文以因子分析为基础,结合聚类分析的方法, 选取1 5项主要社会经济指标,对烟台市1 3个县市区的类型做相关研究, 加深对县域经济类型的认识,为相关部门在决策时提供参考。一、 因子分析方法简介1 !因子分析的基本思想。 因子分析的基本思想是根据相关性大小把原始变量分组,使得同组内的变量之间相关性较高,而不同组的变量间的相关性则较低。 每组变量代表一个基本结构, 并用一个不可观测的综合变量表示,这个基本结构就称为公共因子。对于所研究的某一具体问题,原始变量可以分解成两部分之和的形式,一

11、部分是少数几个不可测的所谓的公共因子的线性函数,另一部分是与公共因子无关的特殊因子。 少数几个公共因子中,每一个主要因子就代表经济变量间相互依赖的一种经济作用。抓住这些主要因子就可以帮助我们对复杂的经济问题进行分析和解释。2 !因子分析数学模型和基本原理。因子分析的一般模型为X1= a1 1F1+ a1 2F2+ L L + a1 nFn+ !1X2= a2 1F1+ a2 2F2+ L L + a2 nFn+ “2L LXm= am 1F1+ am 1F2+ L L + am nFn+ #m! # “ # $其 中 ,X1,X2,. . .,Xm为 实 测 变 量 ;ai j( i = 1

12、, 2 , L , m ; j = 1 , 2 , L , n )为因子载荷;Fi( i = 1 , 2 ,L , m )为公共因子;$i( i = 1 , 2 , L , m )为特殊 因子。因子载荷ai j是第i个变量在第j个主因子上的载荷, 或者说, 第i个变量与第j个因子的相关系数。 载荷较大, 则说明第i个变量与第j个因子的关系越密切;载荷较小,则说明第i个变量与第j个因子的关系越疏远。因子载荷矩阵中各行数值的平方和,称为各变量对应的共同度。公共因子是在各个变量中共同出现的因子, 在高维空间中, 它们是相互垂直的坐标轴。特殊因子实际上就是实测变量与估计值之间的残差值。 如果特殊因子为

13、零,则称为主成分分析。为了使找到的主因子更易于解释,往往需要对因子荷载矩阵进行旋转。 旋转的方法有很多,最常用的是最大方差旋转法( V a r i m a x )。 进行因子旋转的目的,就是要使因子荷载矩阵中因子荷载的平方值向0和1两个方向分化,使大的荷载更大, 使小的荷载更小。因子旋转过程中,如果因子对应轴相互正交, 则称为正交旋转; 如果因子对应轴相互间不是正交的,则称为斜交旋转。常用的斜交旋转方法有P r o m a x法等。将因子表示为变量的线性组合时,所得到的计算结果称为因子得分,它是对公共因子的估计值。 利用它, 可以做进2 0 0 61 6经济论坛2 3关注政府 G O V E

14、R N M E N T一步的分析。3 !进行因子分析的主要步骤。根据研究问题选取原始变量,并使指标正向化;对原始数据进行标准化并求其相关矩阵、 分析变量之间的相关性;求解初始公共因子及因子载荷矩阵;因子旋转;因子得分;根据因子得分值做进一步分析。二、 烟台县域经济的因子分析1 !原始指标的选取。 遵循客观、 全面并且易取的原则,本文以芝罘区、 龙口市和长岛县等烟台市所辖1 3个县市区为样本,根据2 0 0 4年 烟台统计年鉴选取了1 5项社会经济指标,分别是X1国内生产总值,X2人国内生产总值,X3全部职工平均工资,X4固定资产投资总额,X5地方财政收入,X6农民人均纯收入,X7农业总产值,X

15、8林业总产值,X9牧业总产值,X1 0渔业总产值,X1 1工业总产值,X1 2百元工业总产值利润率,X1 3人均社会消费品零售总额,X1 4实际利用外资额,X1 5外贸出口总额。 这1 5个指标均为正向指标, 基本上能够比较全面地反映经济社会发展的水平。2 !因子初始计算和因子个数选取。 首先,采用S P S S 1 0 . 0统计软件的F a c t o r过程对1 3个样本的1 5个指标原始数据进行处理 (S P S S自动先对数据进行标准化处理),得到相关系数矩阵, 大部分变量之间的简单相关系数大于0 . 3,说明原始变量之间有较强的相关性, 对本问题进行因子分析是合适的。采用主成分法提

16、取公因子, 得到总方差解释表如表1所示, 同时可以画出反映因子重要程度的碎石图, 如图1所示。 因子1、2和3之间连线的坡度比其他点间的连线坡度要陡许多,说明前面3个因子是主要因子。而且由表1可知,前3个公因子所解释的方差占整个方差的7 8 . 2 4 1 %,能够比较全面地反映总体信息。3 !因子载荷矩阵旋转。 为使求得的公因子具有较为明显的意义,可对初始因子载荷矩阵进行方差最大化正交旋转, 旋转后的因子载荷矩阵如表2所示。旋转后的因子载荷矩阵的载荷系数按照第一公因子进行降序排序,使在同一公因子上具有较高载荷的变量排在一起。由表2可知,第一公因子在实际利用外资额、 固定资产投资总额、 百元工业总产值利润率、全部职工平均工资和地方财政收入这五个指标上的载荷值较大, 主要反映了各县市区的经济规模、 经济效益和开放程度,可以定义为工贸因子。第二公因子在人均社会消费品零售总额、人均国内生产总值和农民人均纯收入三个指标上的载荷值较大,可以直接定义为人均因子。第三公因子在农业总产值、 牧业总产值、 渔业总产值和林业总产值四个指标上的载荷值较大,可以定义为农业因子。