基金产品如何选购

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1、基金产品如何选购经济日报 中国经济网记者周 琳有一种门槛低至1分钱的金融 产品能帮助普通老百姓 “掌眼” ， 在 理财迷途中找到沙中线和暗中梯 它就是证券投资基金， 一种低 门槛、 代客理财的信托理财方式， 本 质上是基金投研团队代人炒股、 买 债券、 投资协议存款等。从10余年 前备受关注的华夏大盘精选基金， 到2013年横空出世的天弘余额宝， 再到此前大热的分级基金、 保本基 金这些看似微不足道的小小基 金产品， 正走入寻常百姓家， 让赚钱 不再是天下难事， 盘活普惠理财大 市场。基金是摆脱 “股神” 的选择经常去家附近工商银行北京陶 然亭支行的邹大妈最近有点儿烦。 “我几乎每次去银行交水

2、电费， 都会 听到各种 股神 和理财师给我推荐 基金， 但是买了也不怎么赚钱， 有的 一旦赎回发现还亏了钱。 ” 邹大妈的遭遇并不少见。所有 公募基金投资者从入场第一天起， 想的就是如何从基金产品上赚钱。 原因很简单， 如果你曾经在股票上 折戟， 就会认为目前市场上 4000 多只公募开放式基金总能找到适合 自己的一只。 中国证券投资基金业协会统计 显示， 截至2017年7月底， 我国境内 共有基金管理公司112家， 取得公 募基金管理资格的证券公司或证券 公司资管子公司12家， 保险资管公 司2家， 存量公募基金产品4486只。 上海证券基金评价研究中心研 究员蔡云瀚认为， 购买投资基金中

3、强烈推荐的品种， 就像重仓购买 “股 神” 推荐的股票， 看起来可能短期飘 红， 但长期看是亏大钱的歪路， 因为 这些产品要么买入时机不对， 要么 是有 “庄家” 运行， 要么根本就没有 想象中的优异资产管理能力。说白 了， 靠忽悠散户或者一时的题材炒 作赚钱。现实中， 股神们和理财 “精 英” 普遍存在的根源是普通老百姓 对自身投资能力的缺乏和不自信。 基金可以成为摆脱 “股神” 的选 择， 但普通百姓选择基金需要有技 巧。“如果按照年龄将普通投资者分 为老年、 中年和青年三类人，大妈 投资者的风险承受力无疑最低， 中 年人次之， 青年人风险承受能力最 强。 ” 格上研究中心研究员杨晓晴认

4、为， 不同投资者应选择适合自己的 基金产品。一是根据投资风险和收 益来选择， 要根据风险承受情况选 择基金产品所属的大类别， 或构筑 合适的基金投资组合， 将低风险和 高风险的基金产品搭配起来。二是 根据投资者年龄和自己的投资目标 作出选择。一般年轻人的风险承受 能力较高， 更适合股票型基金、 偏股 型基金、 混合型基金等品种， 老年人没有额外收入来源， 一般以稳健、 安 全、 保值增值为目的， 通常比较适合 平衡性基金、 保本基金或者债券型 基金。三是根据投资期限选择基 金。与股票不同， 基金一般是中长 线资产管理产品， 投资者在购买基 金时， 应考虑投资期限， 尽量避免短 期内频繁申购、

5、赎回， 尤其是2年至 3 年的中期投资， 除了应包含股票 型基金、 偏股混合型基金等品种之 外， 还应综合考虑流动性、 收益和风 险等级。百姓存款 “搬” 到基金公司邹大妈之所以经常在银行买基 金， 根源是普通百姓对基金专业理 财的信任。由于缺少专业知识， 大 妈们的从众心理更重， 认为买了基 金， 就能一劳永逸，“别人都买， 我也 要买” 。 问题是， 市场上 4000 多只公 募基金、 2000多名基金经理， 都是 理财专家管理的绝对赚钱产品吗？ 当然不是。老百姓可以闭着眼睛 买， 源自过去公募基金精英化理财 的传统印象。 1998 年至 2012 年间， 华夏基 金前高管等一批明星基金经

6、理开创 了全天候理财时代， 即无论大盘走 势如何， 凭借基金经理卓越的主动 管理能力总能战胜大部分知名指数 的平均收益。换言之， 买这些股票 型基金几乎总能赚到不错的收益。 据好买基金网统计， 截至2012年5 月初， 卸任基金经理后， 王亚伟在操 盘华夏大盘的 6 年又 124 天中， 共 实现1182.1641%的回报率； 操盘华 夏 策 略 3 年 又 192 天 中 ， 实 现 126.1%的回报率。同期， 沪深300 涨幅分别只有182%和45%。 随着明星基金经理时代结束，单靠少数人包打天下的局面出现剧 变， 基金产品更加多样化、 工具化、 细分化以满足不同投资者需求。在 基金市场

7、发展初期， 由于明星基金 经理和产品的稀缺， 大妈们将基金 等同于懒人理财的工具。实际上， 不同的产品、 不同的基金经理在不 同时期、 不同领域都有自己的特 点。股票分级指数基金带有独特的 杠杆特性， 追涨行情时能够大显神 通； 货币基金以流动性管理见长， 其 支付功能、 消费功能是其他基金不 能比的； QDII基金放眼海外， 任由 国内市场风云变幻； 债券基金的大 体量优势， 定开债基的封闭管理优 势都是其他类型基金管理方面没有 的特色。普通百姓看好黄金时， 可 以买黄金ETF， 看好小盘股就买中 小板ETF， 看好科技股则买电子信 息产业基金。 更为重要的是， 随着大妈们将 资金 “搬”

8、到基金公司， 银行存款的 下降趋势加速。中国人民银行最新 发布的7月份人民币信贷收支表显 示， 今年上半年个人活期存款和流 通中货币 （现金） 合计大幅减少3万 多亿元人民币。这些 “搬家” 的存款 很可能 “变身” 为个人定期存款和非 银金融机构存款。更深入的调研显 示， 规模飙升的货币基金很可能是 “搬家” 存款的新去处。买卖策略是理财真谛既然世上没有 “股神” ， 也不存 在一劳永逸的基金产品， 普通老百 姓该如何选择琳琅满目的基金工 具？答案在买卖策略和产品匹配度 两个维度考虑。 大的买卖策略无非是两个方 向： 选择正确的买卖时机， 选择合适 的基金产品。概言之，“择时” 和 “择基”

9、 。德圣基金研究中心原首席分 析师江赛春认为， 在择时方面， 要注 意股票投资与基金投资大不相同， 却仍存在相似的地方。例如， 买卖 股票讲究买卖时点， 申购与赎回基 金， 同样讲究时机。 选择基金申购的时机有几方面 考虑： 一是基金公司的促销时点， 在 基金发行时， 基金公司通常会开展 一系列优惠活动， 对新基金做促销， 老基金有时也会在持续营销期间促 销， 这些老基金通常是业绩较好的 基金； 通常在市场前景乐观、 金融市 场平稳有序发展的情况下， 是购买 基金的好时机。此外， 基金募集热 度指标， 有一定参考价值。有的基 金在资金募集期即受到广大投资者 追捧， 募集热度较高， 但在日常运作

10、 中， 投资收益表现不佳； 有的基金则 相反， 募集期平淡， 运作中却能达到 高收益。所以投资者应理性面对基 金募集期的热度。 事实上， 在市场走势由弱转强 的局面下， 随着时间的推移， 投资者 的仓位可能越来越重， 定投策略有 利于摊低成本、 获得超额收益。例 如， 投资人若对相关行业和企业一 无所知， 但对整个经济前景有信心， 愿意长期投， 这类投资者应该广泛 地分散投资， 定投指数基金是个不 错的选择。但如果市场突然转入空 头运行， 因为仓位暴露的严重性， 定 投策略对头寸的伤害也可能是致 命的。 因此， 普通老百姓在审视产品 匹配度前， 首先应看懂基金招募说 明书， 了解基金在向社会公

11、众公开 发售基金时的各项基本情况， 在此 基础上对基金的净值、 年报、 公司盈 利水平、 基金经理从业年限等有全 面了解。唯有真正了解持有的基金 产品， 才能从基金理财中获得稳健 收益。从10余年前备受关注的华夏大盘精选基金， 到2013年横空出世的天弘余额宝， 再到分级基金、 保本基金基金产品正走入百姓家错峰海岛游成热门吉蕾蕾近日， 随着全国多地气温下降， 泡汤、 海岛游等避寒游市场开始迅 速升温。笔者走访旅游市场时发 现， 受错峰价格便宜、 航班便捷等影 响， 今年秋冬季出境海岛游预订颇 为火热， 尤其是东南亚等地。据驴 妈妈旅游网数据显示， 截至目前， 该 平台海岛游人次相比去年同期增长

12、 超五成。 每年国庆后到圣诞期间， 是传 统出境游的淡季。受供需关系影 响， 机票、 酒店等价格大跌， 带动整 体出游成本降低。综合多家旅行社 数据发现， 相比国庆期间， 节后出境 游多数线路降幅在30%至50%， 少 数最高降幅更接近六成。 多家旅游平台也表示， 产品价 格跳水、 出游人少体验好、 泡温泉等 季节性体验是主要诱因， 错峰出游 也大有催热旅游淡季的趋势。其 中， 出境游方面， 泰国、 菲律宾、 港澳、 日本等短线， 法国、 美国、 毛里求 斯、 俄罗斯等长线预订火爆。 受签证利好、 性价比高、 度假资 源丰富等影响， 东南亚海岛一直位 居中国出境游的热门线路。数据显 示， 今年

13、以来， 中菲两国关系转暖， 上半年中国赴菲律宾人次达 45.5 万人次， 同比增长33.4%。近期菲 律宾对华签证利好， 再次激发中 国游客的出游热情。同时， 各旅 行社也加大了对东南亚的落子布 局， 如驴妈妈继设立长滩岛分公 司后， 再次升级加码薄荷岛、 宿务 等自营产品， 推出上海至宿务直航 线路。其中， 热门线路如 “宿务薄荷 岛4晚6日半自助游” 系列， 2018年 1月份至2月份部分班期目前仅剩 少数名额。 “宿务、 薄荷岛虽坐拥优质度假 资源， 但由于中国至两岛的直飞城 市少， 相比普吉岛、 长滩岛、 马尔代夫、 巴厘岛、 苏梅岛等， 一直相对冷 门。 ” 驴妈妈出境游事业部总经理

14、应 剑峰介绍说， 在今年的自营业务中， 驴妈妈采用了华东地区唯一的上海 至宿务直航班次， 并可与青岛、 长 沙、 西安、 桂林、 武汉、 兰州等全国 10 多个主要城市联运。相比以往 需在香港或马尼拉等地转机， 飞行 时间由最短 7 小时降至 4 小时， 游 客更为省时、 省心。特别是在每周 二出发的线路中， 上海居民更可下 班后直接拎包出游， 产品很受欢迎。 综合多家旅行社数据发现， 赴 海岛游人群中， 以 “80后”“90后” 为 主。该群体出游频次多， 加上追求 潮流、 刺激度假内容， 喜欢相对小众 的海岛， 更为自由、 个性化。驴妈妈 在宿务至薄荷岛自营线路中， 也顺 势推出 “宿务市

15、区观光、 薄荷岛热带 雨林冒险” 一地两游玩法， 如3晚宿 务岛+1/2 晚薄荷本岛 4 星标准住宿； 游玩方面， 宿务岛偏重人文观 光， 薄荷岛主打野趣深度自由行。 据了解， 宿务比菲律宾首都马 尼拉历史更为悠久， 圣彼罗堡、 圣婴 大教堂、 麦哲伦十字架等， 浓缩了自 麦哲伦时代以来的文化精粹。薄荷 岛则相对野趣、 刺激， 如仅能在此生 存的迷你眼镜猴、 无法解释成因的 巧克力山， 大海中壮观的 3000 尺 大断层、 海上野生鲸豚追踪之旅、 巴 里卡萨岛浮潜颇受国际游客 青睐。 由于目前处于传统出游淡季， 受供需关系影响， 机票、 酒店等价格 大跌， 带动整体出游成本大降。相 比国庆期间

16、， 包括东南亚海岛在内 多数线路， 价格降幅普遍在三成以 上。错峰海岛游可以避寒， 高性价 比、 人少体验好， 也是目前不少上班 族调休、 销年假出游的热门选择 之一。日前，“2017中国铁建杯马术超级大 奖赛” 在四川成都举行， 这样的顶级马术赛 事还是首次登陆 “天府之国” ， 给了人们近 距离接触马术的机会， 也给成都体育产业 发展注入了新的活力。一种新的休闲娱乐方式大奖赛举行的3天里尽管天气欠佳， 但观众的热情很高， 场场爆满， 不少是全家 出动来观看赛马。许多人都是第一次接触 马术， 显得非常兴奋。 2008 年， 18 岁的华天获得北京奥运 会参赛资格， 成为中国奥运历史上第一个 正式亮相的马术三项运动员。凭借奥运会 的高关注度， 马术在中国的人气越来越高， 马术运动也成为国家 “应予推广的时尚休 闲运动” 。随着我国人民生活水平不断提 升， 马术也逐渐被人们所接受， 成为一种新 的休闲娱乐方式。如今， 在北上广等一线 大城市， 越来越多的人选择在周末到郊区 骑马放松。 作为本赛事主办方， 中国铁建地产西 南公司秉承为大众提供更加舒适、 个性