《一汽轿车股份有限公司(筹)招股说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一汽轿车股份有限公司(筹)招股说明书（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、一汽轿车股份有限公司一汽轿车股份有限公司( (筹筹) )招股说明书招股说明书一、一、绪言绪言本招股说明书概要摘自招股说明书，系依据中华人民共和国公司法、股票发行与 交易管理暂行条例、公开发行股票公司信息披露实施细则等国家法律、法规、规则及 发行人实际情况编写的，旨在为投资者迅速提供一汽轿车股份有限公司（筹）的简要情况。 本公司筹委会全体委员已确认本招股说明书概要，确信其所摘内容与招股说明书正文一致， 不存在任何重大遗漏、虚假或者误导。 经国家机械工业部机政字1997014 号文件批准，同意一汽轿车股份有限公司（筹）向 社会公众发行 A 股 30,000 万股（每股面值为人民币 1.00 元），
2、 并经中国证券监督管理委 员会证监发字1997267、268 号文审核通过。新发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的， 招股说明书全文方为本次发 售股票的正式法律文件。 投资者在作出认购本股的决定之前， 应首先仔细阅读招股说明书全 文，并以全文作为投资依据。除本发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未 在本招股说明书及其概要中列载的信息和对本招股说明书及其概要作任何解释或者说明。 因买卖本公司股票而所需缴纳的税款由投资者自行负担， 本发行人、 承销商和上市推荐人对 此不承担任何责任。二、二、发售新股的有关当事人发售新股的有关当事人发行人一汽轿车股份有限公司（筹） 筹委会主任
3、：耿昭杰 住所：中国吉林省长春市创业大街 58 号 电话：0431-5901350 传真：0431-5974246 联系人：范希军 承销商海通证券有限公司 法定代表人：李惠珍 住所：中国上海市唐山路 218 号 电话：02165849618 传真：02165842411 项目联系人：张卫东毛旭峰 联系地点：中国吉林省长春市大经路 78 号 联 系 人：范净王艳华 副主承销商中国国际金融有限公司 分销商君安证券有限公司 华夏证券有限公司 南方证券有限公司 国泰证券有限公司 广发证券有限公司 深圳国投证券有限公司大鹏证券有限公司 上海国际信托投资公司 光大证券有限公司 中国经济开发信托投资公司 天
4、津北方国际信托投资公司 海南港澳国际信托投资公司 蔚深证券有限公司 长城证券有限公司 中国旅游国际信托投资公司 中国对外贸易信托投资公司 吉林省证券有限责任公司 陕西省证券公司 浙江省国际信托投资公司 三峡证券有限公司 黑龙江省证券公司 河南省证券公司 内蒙古自治区证券公司 海南赛格国际信托投资公司 天津证券有限公司 江苏联合信托投资公司 中国信达信托投资公司 上市推荐人 海通证券有限公司 君安证券有限公司 发行人通商律师事务所 法律顾问 法定代表人：韩小京 住址：中国北京市朝外大街 19 号华普国际大厦 714 号 电话：010-65992255 传真：010-65992678 经办律师：邱
5、晓峰韩小京张晓彤 主承销商法律顾问 国方律师事务所 法定代表人：丛培国 地址：中国北京市海淀区知春路 56 号中航科技大厦 东楼六层 电话：010-62614101 传真：010-62614104 经办律师：丛培国冯方 会计师事务所 普华大华会计师事务所 法定代表人：周忠惠 地址：中国上海市漕溪路 222 号航天大厦八楼 电话：010-65051155 传真：010-65055033 经办注册会计师：周忠惠谢 荣中发国际资产评估公司 法定代表人：倪所冠 地址：中国北京市海淀区万泉河路 6 号 电话：010-62567744 传真：010-68032255 项目经办人：刘元森刘 霞陈 涛 资产评
6、估确认机构 中华人民共和国国家国有资产管理局 法定代表人：张佑才 地址：中国北京市海淀区厂洼街 5 号 电话：010-66766690 传真：010-68483089 收款银行 中国人民银行上海市分行海通证券有限公司 帐号1001-00002467022 股票登记机构 深圳证券中央登记结算公司 法定代表人：黄铁军 地址：深圳市红岭中路 25 号 电话：0755-5567898三、发行情况三、发行情况1.承销方式：本次公开发行的 A 股由承销团采用余额包销的方式承销。 2.承销日期：1997 年 5 月 29 日。 3.发行方式：本次发行采用上网定价方式。 4.发行地区：本次发行地区为与深圳证券
7、交易所联网的全国各证券营业网点。 5.发行对象：在深圳证券交易所开设股东帐户的境内公民、法人（国家法律、法规察止购买 者除外）。 6.发行股票的种类、面值和数量：本次发行总量为每股面值 1.00 元记名式人民币普通股 30,000 万股，其中公司职工股 3,000 万股。 7.发行价格及其确定价格的方法：本次新股发行采用溢价发行，根据本公司 1994、1995 和 1996 年前三年已实现的税后利润，按 96 年底发行人的股本 75,000 万股计平均每股盈利为 0.453 元，预计发行市盈率 15 倍，则本次发行价定为每股 6.80 元。 8.本次发行预计实收金额：本次公开发行，预计可募集资
8、金不少于 201,686 万元（已扣除 有关发行费用）。 四、风险因素及对策 投资者在评价发行人此次发行的股票时，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 公司面临的风险 （一）经营风险 1.原材料供货渠道及进口零部件的限制和价格影响 本公司主导产品红旗轿车国产化率已达 87.5%，其余零部件尚需进口， 供货的及时性、汇 率的变化均会对本公司的生产及效益造成影响。 本公司生产用的主要原材料已在国内建立稳定供货渠道， 但其中用量较大的优质钢板在国内 供不应求时需进口补充，可能增加生产成本。原材料（如钢材、橡胶等）的价格变动对汽车行业的影响较大，其价格上浮将增加红旗轿车 生产成本，影响企业效益。 2.对
9、主要客户的依赖 本公司可充分利用一汽集团公司科研开发、 工模具制造、 设备维修等技术后方及遍布全国的 销售服务网络等优越条件， 职工生活也可充分获得很好后勤服务， 但也受到集团公司能否与 本公司同步发展的制约，特别是红旗轿车所需零部件有 18% 需由集团公司内部供应，更离 不开一汽集团公司的支持。 除一汽集团公司外，本公司还有 46%零部件通过外协供货，协作配套厂的产品质量、价格和 供货时间，对本公司的生产经营也将产生直接影响。 3.能源或交通方面存在的制约红旗轿车的生产所需电力、 煤气等动能均由集团公司自备电厂 统一供应，有可靠保证。然而，由此也加大了本公司对集团公司的依赖性。 4.产品价格
10、方面的限制当前国内轿车市场为买方市场， 价格成为市场竞争的重要因素， 由于 小红旗轿车生产尚未达到经济规模， 成本和售价格对较高， 面临着国内同类产品和进口产品 的严峻挑战。 5.产品外销方面限制 红旗轿车起步时间较晚，在技术水平、生产规模、销售价格等方面与国外轿车相比还有很大 差距，实现较大批量外销尚不具备条件。 6.主要产品或主要业务所采取技术先进程度以及同类的最新产品、 最新技术和替代产品的简 况红旗轿车主要采用德国奥迪轿车和美国克莱斯勒发动机技术，具有国际八十年代中期水 平，目前在国内居于领先地位。需要引起重视的是，国内一些厂家正在引进更为先进的产品 和技术，红旗轿车需要加速技术更新，
11、本公司正在大力推进技术进步，新型红旗轿车的开发 工作已近尾声，明年将投放市场，技术性能有了明显提高，但也存在新产品要经受市场考验 的风险。 7.融资能力的局限性轿车工业技术密集、资金密集，建设周期长，投资强度大，企业大规摸 技术改造有赖于国家政策的扶植及银行贷款的支持。 8.外汇风险 红旗轿车的部分关键零部件和原材料尚需进口，采购资金用外汇结算，受汇率波动 影响较大。 （二）行业风险 1.环境因素的限制 随着国家和地方环保法规的不断完善、环保标准的不断提高，本公司环保的费用也 将逐年加大。环保对轿车技术进步也提出了更高的要求，为降低轿车尾气排放和噪 音污染，也需增加本公司的投入。 2.对其他行
12、业的依赖程度 轿车工业波及效果大，相关工业多，直接制约其发展的上游行业就有机械、电子、 冶金、石化等 17 个部门。这些行业能否适应轿车工业发展的要求都会对轿车生产造 成重要影响。 在我国轿车行业，本公司具备人才优势、管理优势，红旗轿车品位高、质量信誉好，投放市 场两年来已成为国内公务、商务用车的主选车型。但由于进入市场时间短，生产未达到经济 规模，尚需进一步提高生产能力，从而增强竞争实力。 （三）市场风险 1.市场发达程度 我国轿车市场发育不够完善，购置使用轿车税费过多、负担过重，私人购车配套措 施尚未落实，在很大程度上抑制了轿车的正常需求，由于潜在的购买力难以发挥，市场狭小，使竞争更加激烈
13、。 2.相关条件的制约 轿车的发展不仅受机械、电子等相关工业的影响，而且受燃油供应、城市建设、高 速公路建设等相关条件的制约。 3.市场占有率的限制 目前，红旗轿车占国内市场总量不足 6%，而按照世界各国轿车发展的一般规律，“ 红旗”这个 C 级档次的轿车应占总量的 10%-15%，她的成长有较大空间。值得注意的 是国内相近车型正在提高产品档次试图挤入这个空间。 （四）政策风险 1 国内轿车市场受国家政策制约和影响较大，如缩小信贷规模、控制社会集团购买力，限制 公款购车的档次等， 在不同程度上影响着轿车工业的发展， 红旗轿车作为目前最高档次的国 产轿车，受到的影响则更大一些。 2.地方保护政策
14、风险由于国内轿车市场尚未发育成为统一的、 规范的大市场， 各地均有不同 程度的保护政策，影响了公平竞争，从而抵消了优质名牌产品的竞争优势。 3.国家关税改革风险自 1994 年以来，国家逐步降低进口汽车零部件与整车的关税税率，整 车已由 220%降到 100%。在我国轿车工业尚属幼稚工业的历史条件下，国产轿车将在国内市 场上迎接日益严峻的国际竞争。 （五）其他风险 1.股市风险 本公司股票将在深圳证券交易所挂牌上市。由于股票市场的股价不仅仅取决于企业的经营， 同时也受到利率、汇率、通货膨胀以及国家有关政策的影响，从而直接或间接地使投资者面 临投资风险。 2.大股东控制风险由于本公司的主要大股东
15、为一汽集团公司， 有可能会因一汽集团公司拥有 控股权，而忽视中、小股东的合理建议及权益。 3.加入 WTO 的风险目前中国正进行加入世界贸易组织(WTO)的谈判。加入世界贸易组织有利 于我国扩大汽车产品及其零部件的出口， 但我国轿车工业发展尚属幼稚工业， 将面临更大的 冲击。 风险之对策 （一）经营风险之对策 继续推进红旗轿车国产化，年内国产化率预计可达 95%， 从而减少对进口零部 件的依赖； 与国内优质钢板的主要生产厂家建立了联合投资的利益共同体，从而优先供货； 大力推行精益生产方式，提高现代化管理水平，不断降低成本，以消化上游企 业涨价因素, 与此同时,提高红旗轿车的生产规模和技术含量,
16、以增强成本及售价方 面的竞争优势; 一汽集团公司把 97 年定为“轿车年”，全面开展“红旗工程”活动， 保证为 本公司提供质优价廉的零部件。其它外协件也通过全国范围内择优布点，也有可靠 保证： 红旗轿车投产以来，动能供应一直比较充分，今后如出现紧张问题，一汽 集团公司将优先向大公司提供，以保证上市公司的形象和股东利益； 红旗系列轿车将由目前进口替代型产品发展为出口导向型产品，本公司将 从产品开发、制造及建立海外销售网络等各方面，有计划地实施这一发展战略； 时新型红旗轿车已组织多轮试制，试验工作，最近又在海南进行了连续 5 小时时速保持 180190 公里的严格检验，表现了很好的动力性和燃油经济性，本公司将近一步做好完善工作，以迎接明年投放市场的考验。此外，本公司本着“生产 一代、研制一代、开发一代”的精神，逐步建立技术更新机制，以便本公司的产品 迅速接近国际当代水平。 汽车工业是国民经济的支柱产业，本公司是国家重点企业，又具备良好的 效益和商誉，各大银行对本公司的技术改造均积极给予支持。特别是通过发行股票，直接融 资将进一步在
