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1、第 1 页 /共 28 页 期货基础知识考试样卷期货基础知识考试样卷 一、单项选择题（共一、单项选择题（共 60 题，每小题题，每小题 0.5 分，共分，共 30 分）以下备选项中只有一项最符合题目要分）以下备选项中只有一项最符合题目要 求，不选、错选均不得分。求，不选、错选均不得分。 1期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ） 。 A期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小 B期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大 C期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小 D期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大 答案：A 2
2、对小麦当期需求产生影响的是（ ） 。 A小麦期初库存量 B小麦当期生产量 C小麦当期进口量 D小麦当期出口量 答案：D 3进行多头套期保值时，期货和现货两个市场出现盈亏相抵后有净盈利的情形是（ ） 。 （不计手续费等费用） A基差走强 B基差走弱 C基差不变 D基差为零 答案：B 4期货公司开展资产管理业务时， （ ） 。 A与客户共享收益，共担风险 B依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务 C应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 D可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖 答案：B 5作为商品期货合约的标的资产，不要求
3、具备的条件是（ ） 。 A规格或质量易于量化和评级 B价格波动幅度大且频繁 C供应量较大，不易为少数人控制和垄断 D具有一定规模的远期市场 第 2 页 /共 28 页 答案：D 6在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（ ） （不计交易费用） 。 A价差扩大 B近远月合约价格同时上涨 C近远月合约价格同时下跌 D价差缩小 答案：D 7如果英镑兑人民币汇率为 9.3500，中国的 A 公司想要借入 1000 万英镑（期限 5 年） ，英 国的 B 公司想要借入 9350 万元人民币（期限 5 年） 。市场向他们提供的固定利率如下表： 若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约，则双方总借贷成本可以降
4、低（ ） 。 A1% B2% C3% D4% 答案：A 8利用股指期货可以（ ） 。 A进行套期保值，降低投资组合的系统性风险 B进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险 C进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益 D进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益 答案：A 9理论上，假设其他条件不变，紧缩的货币政策将导致（ ） 。 A国债价格上涨，国债期货价格下跌 B国债价格下跌，国债期货价格上涨 C国债价格和国债期货价格均上涨 D国债价格和国债期货价格均下跌 答案：D 第 3 页 /共 28 页 10在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格 （ ） 。
5、A比该股票欧式看涨期权的价格高 B比该股票欧式看涨期权的价格低 C与该股票欧式看涨期权的价格相同 D不低于该股票欧式看涨期权的价格 答案：D 114 月初，某农场注意到玉米期货价格持续下跌，决定减少当年玉米的种植面积，这体现 了期货市场可以使企业（ ） 。 A锁定生产成本，实现预期利润 B利用期货价格信号，组织安排现货生产 C关注产品的产量和质量 D对冲大豆价格波动的风险 答案：B 12日 K 线是用当日的（ ）画出的。 A开盘价、收盘价、最高价和最低价 B开盘价、收盘价、结算价和最高价 C开盘价、收盘价、平均价和结算价 D开盘价、结算价、最高价和最低价 答案：A 13某钢材贸易商签订合同，约
6、定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头 寸为（ ） 。 A空头 B多头 C既不是多头也不是空头 D既是多头也是空头 答案：B 14证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（ ） 。 A代理期货公司为客户进行期货交易 B代理期货公司为客户进行期货结算 C代客户利用证券资金账户划转期货保证金 D协助期货公司办理开户手续 答案：D 15 （ ）是郑州商品交易所上市的期货品种。 第 4 页 /共 28 页 A棕榈油期货 B燃料油期货 C豆油期货 D菜籽油期货 答案：D 16假设沪铜和沪铝的合理价差为 32500 元/吨，下列情形中，理论上套利交易盈利空间最 大的是（ ） 。 沪铜（
7、元沪铜（元/吨）吨） 沪铝（元沪铝（元/吨）吨） 45980 13580 45980 13180 45680 13080 45680 12980 A B C D 答案：B 17国内某公司在 5 月 26 日会收到 200 万美元货款。为规避汇率风险，该公司于 4 月 1 日 卖出 20 手 6 月份到期的美元兑人民币期货合约。 至 5 月 26 日， 该公司收到货款并按当天的 汇率兑换人民币，同时将 6 月份期货合约对冲平仓。4 月 1 日和 5 月 26 日相关市场汇率如 下表所示。 即期汇率即期汇率 6 月份期货价格月份期货价格 4 月月 1 日日 6.06 6.10 5 月月 26 日日
8、 6.12 6.20 则公司实际获得了（ ）万元人民币。 （合约规模为每手 10 万美元） A1204 B1220 C1216 D1224 答案：A 18若股指期货的理论价格为 2960 点，无套利区间为 40 点，当股指期货的市场价格处于 （ ）时，存在套利机会。 A2940 和 2960 点之间 B2980 和 3000 点之间 C2950 和 2970 点之间 第 5 页 /共 28 页 D2960 和 2980 点之间 答案：B 19 投资者做空 10 手中金所 5 年期国债期货合约， 开仓价格为 98.880， 平仓价格为 98.120， 其盈亏是（ ）元（不计交易成本） 。 A-7
9、6000 B76000 C-7600 D7600 答案：B 20某交易者以 0.0100 美元/磅的价格买入一张 3 个月后到期的铜看涨期货期权，执行价格 为 2.2200 美元/磅，此时，标的铜期货价格为 2.2250 美元/磅。则该交易者（不考虑交易费 用）损益平衡点为（ ）美元/磅。 A2.2100 B2.2300 C2.2200 D2.2250 答案：B 21下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的是（ ） 。 A都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性 B信用风险都较小 C交易均是由双方通过一对一谈判达成 D期货交易是在远期交易的基础上发展起来的 答案：D 22当石油输出国组织
10、（OPEC）宣布减少石油产量时，如果其他条件不变，国际原油价格 将（ ） 。 A上涨 B下跌 C不受影响 D保持不变 答案：A 23下列情形中，属于基差走弱的是（ ） 。 A基差从-100 元/吨变为-80 元/吨 B基差从 100 元/吨变为-120 元/吨 C基差从-100 元/吨变为 100 元/吨 第 6 页 /共 28 页 D基差从 100 元/吨变为 125 元/吨 答案：B 24下列关于期货交易所职能的表述，不正确的是（ ） 。 A设计期货合约、安排合约上市 B发布期货市场信息 C制定并实施期货交易规则 D确定期货价格 答案：D 25在进行期货交易时，下单量必须是（ ）的整数倍。
11、 A交易单位 B报价单位 C最小变动价位 D每日价格最大波动限制 答案：A 26外汇看涨期权空头可以通过（ ）的方式平仓。 A卖出同一外汇看跌期权 B买入同一外汇看跌期权 C卖出同一外汇看涨期权 D买入同一外汇看涨期权 答案：D 27在我国，某交易者在 4 月 28 日卖出 10 手 7 月份白糖期货合约同时买入 10 手 9 月份白 糖期货合约，价格分别为 5350 元/吨和 5400 元/吨。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对 冲平仓，7 月和 9 月合约平仓价格分别为 5380 元/吨和 5480 元/吨。该套利交易（ ）元。 （白糖期货交易单位为 10 吨/手，不计手续费等费用）
12、 A盈利 2500 B盈利 5000 C亏损 5000 D亏损 2500 答案：B 28我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的（ ） ，遇法定节假日顺延。 A第一个周五 B第二个周五 C第三个周五 D第四个周五 第 7 页 /共 28 页 答案：B 29 （ ）是国债期货最便宜可交割债券。 A隐含回购利率最高的债券 B隐含回购利率最低的债券 C转换因子最大的债券 D转换因子最小的债券 答案：A 30下列关于看涨期权交易策略的说法，正确的是（ ） 。 A预测标的资产价格将横盘整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金 B为对冲标的资产空头头寸，可考虑卖出看涨期权 C卖出看涨期权可实现低价买进标的资产的
13、目的 D波动率高对看涨期权空头有利 答案：A 31上证 50ETF 期权是（ ）的上市品种。 A中国金融期货交易所 B上海期货交易所 C上海证券交易所 D深圳证券交易所 答案：C 32国际大宗商品大多以美元计价， 如果其他条件不变， 美元升值，大宗商品价格（ ） 。 A上涨 B下跌 C保持不变 D变动方向不确定 答案：B 33根据确定具体点价时间点的权利归属划分，点价交易可分为（ ） 。 A公开竞价和协商定价 B场内交易和场外交易 C卖方叫价和买方叫价 D双方叫价和第三方叫价 答案：C 34连玉米 07（C1607）期货合约的申买价为 1500 元/吨，申卖价为 1460 元/吨，假设前一第
14、8 页 /共 28 页 成交价为 1490 元/吨，则成交价为（ ）元/吨。 A1500 B1460 C1490 D1450 答案：C 35在我国， （ ）为期货交易提供结算服务。 A期货交易所 B中国期货业协会 C期货市场监控中心 D中国证监会 答案：A 36假设当前 6 月和 9 月欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.1180 和 1.1190。10 天后，6 月 和 9 月合约价格分别变为 1.1190 和 1.1195。如果欧元兑美元汇率波动 0.0001（表示波动 1 个“点” ） ，则价差（ ） 。 A扩大了 5 个点 B缩小了 5 个点 C扩大了 15 个点 D缩小了 15 个点
15、答案：B 37某交易者决定做小麦期货合约的投机交易，确定最大损失额为 50 元/吨。若以 2850 元/ 吨买入 20 手合约后，下达止损指令应为（ ） 。 价格（元价格（元/吨）吨） 买卖方向买卖方向 合约数量合约数量 2800 卖出卖出 20 手手 2800 买入买入 20 手手 2900 卖出卖出 20 手手 2900 买入买入 20 手手 A B C D 答案：A 38进行股指期货套期保值时， （ ） 。 A交易者持有股票组合，同时做多股指期货 B交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸 C交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约 第 9 页 /共 28 页 D只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险 答案：B 39基点价值是指（
