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1、银行资产管理业务发展现状及对银行 竞争的影响分析2 / 44目目 录录一、资产管理业务现状.5（一）理（一）理财产财产品品现现状状.51.理理财产财产品整体情况品整体情况.52.各家各家银银行情况行情况.6（二）理（二）理财资财资金投金投资现资现状状.81.理理财资财资金投向整体情况金投向整体情况.82.各家各家银银行情况行情况.9二、对存款竞争的影响.10（一）存款和理（一）存款和理财财的关系的关系.10（二）理（二）理财发财发展展对对存款的影响存款的影响.121.理理财对财对存款的支撑作用是理存款的支撑作用是理财业务财业务迅猛迅猛发发展的源展的源头头.122.利率市利率市场场化改革引化改革
2、引导导存款与理存款与理财协调发财协调发展展.133.利率市利率市场场化改革将持化改革将持续续推推进进， ，对对于于资产资产管理管理业务业务的的影响也将是持影响也将是持续续的。的。.15三、对银行负债结构的影响.16（一）理（一）理财业务财业务已成已成为为商商业银业银行表内外整体行表内外整体负债负债的最重要的最重要来源来源.16（二）理（二）理财产财产品的快速品的快速发发展展优优化了商化了商业银业银行的行的负债结负债结构构.19（三）保本理（三）保本理财产财产品的品的发发展不利于改善展不利于改善银银行行负债结负债结构构.21四、对银行净息差的影响.233 / 44（一）非保本理（一）非保本理财产
3、财产品品对银对银行行净净息差无直接影响息差无直接影响.23（二）保本理（二）保本理财产财产品因会品因会计处计处理方式可能理方式可能导导致致银银行行净净息差息差低估。低估。.24五、对业务收入结构的影响.24（一）非利息收入及占比提升，收入（一）非利息收入及占比提升，收入结结构出构出现现分化分化.26（二）（二）资产资产管理管理业务规业务规模保持高速增模保持高速增长长，成中，成中间业务间业务主增主增收收项项.27（三）非保本理（三）非保本理财财的的发发展促展促进进了中了中间业务间业务收入的改善收入的改善.30（四）非保本浮（四）非保本浮动动收益收益类产类产品成主流品成主流.31六、对风控能力的要
4、求不断提高.32（一）流（一）流动动性性风险风险是是银银行理行理财业务财业务面面临临的主要的主要风险风险。 。.33（二）（二）银银行理行理财财不承担信用不承担信用风险风险，但要，但要对对客客户负责户负责.34（三）市（三）市场风险场风险管理能力是理管理能力是理财业务财业务核心力的体核心力的体现现.35七、资产管理业务将影响国内银行市场份额的划分.37（一）（一）资产资产管理管理业务业务通通过过提高客提高客户户服服务务水平来水平来维护维护表外表外资资产产市市场场份份额额的的稳稳定。定。.38（二）（二）资产资产管理管理业务业务可以可以满满足不同投足不同投资资者的多者的多层层次需求。次需求。.3
5、8（三）（三）资产资产管理管理业务业务引引发发的表外的表外扩张扩张将成将成为为未来未来银银行市行市场场竞竞争的关争的关键键。 。.39八、商业银行需要进一步加快净值型产品转型.40（一）（一）净值净值型型产产品品转转型是型是监监管管导导向。向。.414 / 44（二）（二）净值净值型型产产品是市品是市场经济场经济的客的客观观需要。需要。.41（三）（三）净值净值型型产产品是国品是国际际市市场场的通行的通行惯惯例。例。.425 / 44银行资产管理业务发展现状及对银行 竞争的影响分析对中国的商业银行而言，资产管理业务是一种全新的业务，是在利率管制、金融脱媒、分业监管的环境下逐步发展起来的一项金融
6、创新业务，具有与传统银行业务完全不同的运作规律和风险管理方式。银行资产管理业务是商业银行向客户募集资金或者接受客户委托担任资产管理人，本着为客户财产保值增值的目标，按照与客户的约定对其资产进行投资管理，并收取管理费及业绩报酬的活动。银行资产管理业务基本不占用资本金，商业银行在资产运作中只担任理财咨询、受托投资、代客投资等职能，不承担主要风险，依靠收取固定佣金或手续费来获得业务收入，这些都是与银行表内业务完全不同的特征。银行资产管理业务经过十年的发展，在市场需求的推动下，银行理财产品 2015 年年末余额已达 23.5 万亿，成为国内居民最重要的财富管理工具之一。随着理财产品余额规模的不断增长以
7、及利率市场化的不断推进，资产管理业务已经对国内银行的整体经营和市场竞争产生实质影响，提高了商业银行的核心竞争力。无论是从国际银行发展经验角度还是我国未来金融变革方向来看，资产管理业务都将成为银行未来核心业务。 6 / 44一、资产管理业务现状（一）理（一）理财产财产品品现现状状1.理理财产财产品整体情况品整体情况2015 年，全国银行业理财规模快速增长。截至 2015 年末，全国开展理财业务的 426 家银行业金融机构资金余额 23.5万亿元，较 2014 年末增长 8.48 万亿元，增幅 56.46%；2015年全年日均理财余额 19.54 万亿元，较 2014 年增长 5.79 万亿元，增
8、幅 42.11%。从发行对象方面看，银行理财产品以个人理财产品为主。截至 2015 年末，个人客户理财产品（含私人银行理财产品）资金余额 13.3 万亿元，占全部理财产品资金余额的 56.59%；机构客户专属产品资金余额 7.2 万亿元，占全部理财产品资金余额的 30.64%；同业理财产品资金余额为 3 万亿元，占全部理财产品资金余额的 12.77%。从产品收益类型方面看，银行理财产品以非保本浮动收益型为主，产品余额 17.43 万亿元，占全市场的 74.17%；保本浮动收益类理财产品余额为 3.64 万亿元，占全市场的15.49%；保本保收益类理财产品资金余额为 2.43 万亿元，占全市场的
9、 10.34%。7 / 442.各家各家银银行情况行情况从各家银行理财产品情况看，国有控股银行与股份制银行资产管理业务在高速发展的同时存有一定差异，具体如下：一是国有控股银行仍占据较大市场份额，但股份制银行产品规模增速更快。国有控股银行中，工商银行约占整个银行理财产品规模的 11.13%，建设银行约占 4.7%，中国银行约占 6.1%、农业银行约占 6.8%，交通银行约占 6.2%。股份制银行中，光大银行约占 5.2%、招商银行约占 7.8%与兴业银行约占 6.1%。2015 年产品规模分别增加约 43%、92%与72%（图一），涨幅明显高于国有控股银行。图图一：一：2015、 、2014 年
10、主要商年主要商业银业银行理行理财产财产品品规规模情况模情况数据来源：wind二是与股份制银行比，国有控股银行保本产品规模增速明显放慢。国有控股银行方面，工商银行保本产品规模出现8 / 44了明显的负增长，降幅为 56%；建设银行降幅为 1%；中国银行保本产品规模增速为 25%；农业银行规模增速为 8%。股份制银行方面，兴业银行、光大银行、平安 3 家银行保本产品增速分别是 102%、52%与 52%。详见图二。图图二：二：2015 年各家年各家银银行保本行保本产产品品规规模模变变化幅度化幅度数据来源：wind三是在产品转型方面，股份制银行净值型产品增速普遍高于国有控股银行净值型产品增速。国有控
11、股银行仅工商银行的净值型产品出现翻倍增长的情况；股份制银行方面，兴业银行出现了 120 倍的增长，光大银行和招商银行增长幅度也分别超过 50 倍和 5 倍。净值型产品规模上，招商银行更是达到 9368 亿元，规模接近工商银行净值型产品的 2 倍。详见图三。图图三：三：2015、 、2014 年各家年各家银银行行净值净值型型产产品品规规模模变变化情况化情况9 / 44数据来源：wind（二）理（二）理财资财资金投金投资现资现状状1.理理财资财资金投向整体情况金投向整体情况2015 年末，理财资金投向各类资产余额 23.67 万亿元。从资产配置情况看，债券及货币市场工具投资余额 12.93 万亿元，占比最高，为 54.63%，且呈现占比与余额双升态势，余额较 2014 年末增长 6.03 万亿元；现金及银行存款投资余额 4.43 万亿元，较 2014 年余额增长 0.24 万亿元；非标准化债权类资产余额 3.0
