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1、企业年度财务分析报告企业年度财务分析报告单位：万科地产单位：万科地产报告期间：报告期间：20132013 年年目目 录录企业财务分析指标企业财务分析指标变现能变现能 力力 流动比率 速动比率资产管资产管 理理 存货周转率 存货周转天数 应收账款周转率 应收账款周转天数 营业周期 流动资产周转率 总资产周转率负债负债 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数盈利能盈利能 力力 销售净利率 销售毛利率 资产净利率 净资产收益率现金流现金流 量量 现金到期债务比 现金流动负债比 现金债务总额比 销售现金比率 每股营业现金净流量 全部资产现金回收率财务弹财务弹 性性 现金满足投资比率 现金股
2、利保障倍数 现金营运指数一、变现能力比率1、流动比率=流动资产流动负债2、速动比率=（流动资产存货）流动负债3、营运资本=流动资产流动负债二、资产管理比率1、存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货或者存货周转率（次数）=主营业务收入平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数三、负债比率1、产权比率=负债总额股东权益2、已获利息倍数=息税前利润利息费用=EBIT/I四、盈利能力比率净资产收益率=净利润平均净资产五、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=
3、1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1资产负债率）3/9六、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益（EPS）=（EBITI）（1T）/普通股总股数=每股净资产净资产收益率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、股利支付率=股利总额/净利润总额=市盈率股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适用）5、股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价（又叫：当期收益率、本期收益率）6、股利保障倍数=每股收益/每股股利7、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数8、市净率=每股市价/每股净资产9、净资产收
4、益率=净利润/年末净资产七、现金流量分析指标（一）现金流量的结构分析经营活动流量=经营活动流入经营活动流出（二）流动性分析（反映偿债能力）1、现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务2、现金流动负债比（重点）=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）3、现金债务总额比（重点）=经营现金流量净额/债务总额（三）获取现金能力分析1、销售现金比率=经营现金流量净额/销售额2、每股营业现金流量（重点）=经营现金流量净额/普通股股数3、全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产100%（四）财务弹性分析1、现金满足投资比率2、现金股利保险倍数（重点）=每股经营现金流量净额/每股现金股利（
5、五）收益质量分析现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量【1.财务指标】 【主要财务指标】 指标日期 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31 净利润(万元) .42.24 .53 .70 净利润增长率(%) 15.61 30.40 32.15 36.65 净资产收益率(%) 2.46 19.66 18.17 16.47 资产负债比率 (%) 79.74 78.31 77.09 74.68净利润现金含量(%) -147.67 29.69 35.22 30.72 指标含义： 净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。 该指标的最近一期行业平均值：1
6、.63%净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。 该指标的最近一期行业平均值：220.00%资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。 该指标的最近一期行业平均值：67.51%净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。 该指标的最近一期行业平均值：1726.99%【资产与负债】 财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31 资产总额(万元) .8.5.0.1 0 1 0 7 负债总额(万元) .0.0.1.2 8 1 5 1 流动负债(万元) .1.6.0.1 8 7 3 5 长期负债(
7、万元) - - - - 货币资金(万元) .85.21.43.29 应收帐款(万元) .35 .85 .38 .46 预收帐款(万元) .7.7.8.73 1 5 1 其他应收款(万元) .28.18.42.32 坏帐准备(万元) - - - - 股东权益(万元) .31.39.50.68 资产负债率(%) 79.7400 78.3100 77.0900 74.6800 股东权益比率(%) 15.6900 16.8400 17.8800 20.5100 流动比率 1.3404 1.3961 1.4081 1.5851 速动比率 0.3720 0.4141 0.3702 0.5567 【现金流量
8、】 财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31 销售商品收到的现金.11.9.3.455/9(万元) 6 0 经营活动现金净流量-.08 .85 .46 .55 (万元) 现金净流量(万元) -15935.17.24-.39.05 经营活动现金净流量 -286.17 9.93 51.50 -75.82 增长率(%) 销售商品收到现金与 234.42 112.60 144.39 173.76 主营收入比(%) 经营活动现金流量与 -147.67 29.69 35.22 30.72 净利润比(%) 现金净流量与净利润 -9.87 139.48
9、 -15.41 179.79 比(%) 投资活动的现金净流 -70223.78-.17-.77-.93 量(万元) 筹资活动的现金净流 .55.91 80685.83.98 量(万元) 【利润构成与盈利能力】 财务指标(单位) 2013-03-312012-12-312011-12-312010-12-31 主营业务收入(万元).59.5.98.14 1 主营业务利润(万元) - - - - 经营费用(万元) 62339.92 .77 .51 .28 管理费用(万元) 57273.49 .80 .46 .93 财务费用(万元) 29950.12 76475.72 50981.30 50422.77 三项费用增长率(%) 22.79 16.95 27.43 25.51 营业利润(万元) .44.08.67.53 投资收益(万元) 3533.45 92868.80 69971.50 77793.12 补贴收入(万元) - - - - 营业外收支净额(万 -25.89 5714.43 4266.57 4586.73 元) 利润总额(万元) .55.51.24.26 所得税(万元) 60551.63 .67 .62 .21 净利润(万元) .42.24 .53 .70 销售毛利率(%) 37.13 36.55 39.77 40.69 主营业务利润率(%) 17.10 2
