公司理财—版本3 东北师范大学自考本科 公司管理专业

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1、1公司理财公司理财 2010 年年 4 月月 一单选 1.根据资产负债表模式， 可将财务管理分为（长期 投资管理、长期筹资管理 和营运资本管理）三部 分。 2.长期投资主要侧重于公司 资本的（投向、规模、构成 及使用效果管理） ，即对列 示在资本负债表左下方有关 项目的管理。 3.长期筹资管理主要侧 重于资本的（来运渠道、 筹措方式、资本成本及资 本结构管理） ，即对列示 在资本负债表 右下方有关项目的管理。 4.在（投资既定）的情况下， 公司的股利政策可以看作筹 资活动的一个组成部分。 5.股利政策是确定公司 的利润如何在（股利）和 （再投资）这两方面进行 分配。 6.在工业发达国家，CFO

2、 负 责公司的财务管理工作，其 下设立会计部门和财务部门， 分别由（主计长）和（司库） 负责。 7.在公司制下，参与公司经 营活动的关系人主要有（公 司资源的提供者股东和 债权人）和（公司资源的使 用者经营者）两种。 8.在公司制下，委托代理关 系主要表现为（股东与经营 者） （股东与债权人） （公司 与其他关系人）三个方面。 9.股东与经营者之间的委托 代理关系产生的首要原因是 （资本的所有权与经营权相 分离） 。 10.解决股东与经营者之间 矛盾与冲突的最好方法就是 （建立激励和约束经营者的 长期契约或合同） 。 11.一项研究表明， （星期 五）公布的有关收益与股 东的信息比该周其他日

3、期公布的信息包含更多 的不利信息。 12.在现代经济系统中， 对经济运行起主导作用 的三大市场分别是（要素 市场、产品市场、金融市 场） 。 13.要素市场是分配（土 地） 、 （劳动）与（资本） 等生产要素的市场。 14.产品市场是（商品和 服务）进行交易的场所。 15.金融市场是（引动资 本流向，沟通资本由盈余 部门向短缺部门转移）的 市场。 16.外汇市场的交易工具 主要是外国货币，这个市 场具有（买卖外国通货） 和（保值投机）的双重功 能。 17.市场利率可分解成（纯 利率） 、 （通货膨膨胀） 、 （风 险溢价）三部分。 18. 真实利率包含（纯利率） 和（风险溢价）两部分。 19.

4、风险溢价分为（违约风 险溢价、流动性风险溢价、 到期风险溢价）三种。 20.（会计分析）是财务分析的基础，并为财务分析的 可靠性提供保证。 21.前景分析主要指（财务 预测） 。 22.财务报告主要包括（基 本报表、报表附注和财务情 况说明书） 。 23.基本财务报表主要指 （资产负债表、利润表、现 金流量表和股东权益变动表） 。 24.资产负债表是用来反映 公司某一特定时日（财务状 况）的一种静态报表。 25.利润表是总括反映公司 一定时期内（经营成果）的 动态报表。 26.盈利能力分析是财务 比率分析的核心，主要用 于分析公司收入与成本、 收益和投资之间的关系。 27.ROE=净收益-优先

5、股 股息/净资产平均占用额 中的股东权益平均占用 额是根据资产负责表中 股东权益（年初数与年末 数）的算术平均计算的。 28.反映公司资产管理效 率或营运能力的指标主 要是（资产周转率） 。 29.（长期资产）直接体 现了公司的经营规模、发 展潜力。 30.反映公司偿债能力的 指标主要有（流动性比 率）和（财务杠杆比率） 两大类。 31.评价公司偿讨能力的 指标主要有（负债比率、 股东权益比率、负债与股 东权益比率、利息保障倍 数、到期债务偿讨比率） 等。 32.以现金流量为基础的 财务比率主要用于反映 公司的（收益质量、财务 弹性、流动性和结构情 况） 。 33.多变量预测模型因使 用计算方

6、法不同分为（线 性判定模型） 、 （线性概率 模型）和（Logistic 回 归模型） 。 34 简单现金流量是指 （某一特定时间内的单一现 金流量） 。 35.在其他条件不变的情 况下，现金流量的限值与 折现率和时间呈（反向） 变动。在其他条件一定的 情况下，现金流量的终值 与利率和时间呈（同向） 变动。 36.等额系列现金又称 （年金） 。 37.预付年金与普通年金 的差别仅在于（现金流量 的时间）不同。 38.计算债券到期收益率 一般采用（插值法）计算。 39.股票价值评估主要有 （现金流量折现法） 、 （乘 数估价法）和（期权估价 法）三种。 40.DCF 方法主要适用于 （现金流量相

7、对确定）的 资产。 41.在现金流量折现法 下，股票价值主要取决于 （现金流量和折现率以 及其他派生的因素） 。42.期权作为一种衍生证 券，其价值取决于（标的 资产的价值） 。 43.等额系列现金流量 （年金）可分为：（普通 年金） 、 （预付年金） 、 （增 长年金） 、 （永续年金） 。 44.金融资产现金流量的 时间性特征是（金融资产 的期限越长，购买人要求 的时间补偿就越大） 。 45.通常采用（息税前收 益的变动程度）描述经营 风险的大小。 46.通常用（净资产收益 率）或（每股收益的变动） 描述财务风险的大小。 47.收益一般是指（初始 投资的价值增量） 。 48.必要收益率是指

8、投资 者进行投资所需求得到 的最低（收益率） 。 49.资本成本是指公司为 （筹集）和（使用）资本 而付出的代价。 50.计算加权平均资本成 本方法有两种：（以账面 价值为权数进行加权平 均）和（以市场价值为权 数进行加权平均） 。 51.影响加权平均资本成 本的因素有两个：（各种 资本来源的资本成本）和 （目标资本结构） 。 52.项目资本成本的大小 主要与项（目的系统风险 大小）直接相关。 53.当项目的系统风险已 知时，市场上要求的收益 率就是（唯一）的。 54.根据项目资本成本进 行投资选择时，应采用 （公司加权平均资本成 本）作为决策的依据。 55.一般情况下，长期借 款的利息率要（

9、高于）短 期借款的利息率。 56.债券等级一般分为 （三级九等） 。通常认为 只有（前三个）等级的债 券才具有实际投资的价 格。 57.经营租赁也称服务租 赁，它是与租赁资产所有 权相关的风险与收益在 租赁期内（不发生转移） 的一种租赁方式。 58.融资租赁又称资本租 赁，它是与租赁资产所有 权相关的风险与收益在 租赁业务发生时，由（出 租方转移至承担方）的一 种租赁方式。 59.杠杆租赁将贷款银行 加入租赁业务，出租方只 需筹措（20%40%）的资 本，其余的资本由出租方 以租赁资产作抵押向贷 款银行介入。 60.售后回租是指资产的 所有者在出售某项资产 后，立即按照特定条款从 （购买者）手

10、中租回该项 资产。 61.融资租赁的对象是从 （供应商）或（制造商手 中）购买的新资产；售后 回租的对象是（资产使用 者）手中的旧资产。 62.累计优先股是指公司 经营状况不佳时欠发的优先股股息，可在公司经 营状况好转时补发。 63.非累计优先股是指对 以前年度欠付的股利不 予累积计算，也不再由以 后年度补发的优先股。 64.参与优先股是指公司 在按规定的股利率支付 完优先股股息和发放完 预计的普通股股利后，尚 有剩余的可供分配的利 润时，能与普通股一起参 与剩余利润分配的优先 股。 65.非参与优先股是指只 能分得规定的股利，而不 能与普通股一起参与分 配剩余利润的优先股。 66.可转换优先

11、股是指股 票发行时就规定股东具 有在股票发行后的某一 时期按一定比例将其转 换成普通股的优先股。 67.不可转换优先股则指 不具备这种则请转换权 利的优先股。 68.普通股持有人对公司 经营收益或解散时的资 产分配拥有最后请求权， 是公司风险的主要承担 者。 69.普通股股票可以有面 值，也可以无面值。有面 值股票。有面值股票票面 标明股数和金额，无面值 股票票面未标明股数和 金额，但标明股票占公司 股本总额的比例。 70.公司章程规定的可发 行股票的最大限额称为 （授权股） ，实际售出的 股票为（发行股） 。 71.公司重新购回发行在 外的普通股，称为（库藏 股） 。 72.私募发行是指公司

12、向 特定少数投资者募集资 本的一种发行方式。 73.项目筹资是以（项目 公司）为筹资主体。 74.短期筹资在许多公司 中占短期负债的 40%左 右，已成为公司重要的短 期资本来源。 75.公司在一定时期应付 账款筹资额度的大小不 但与公司生产经营状况 有关，也与供应商提供的 信用条件有关。 76.公司是否放弃现金折 扣，通常应与其（短期筹 资成本）相比较。 77.假设 A 公司向 B 公司 购进材料一批，价款 100000 元，双方商定 6 个月后付款，采用商业承 兑汇票结算。B 公司于 3 月 10 日开出汇票，并经 A 公司承兑。汇票到期日 为 9 月 10 日。如 B 公司 急需资本，于

13、 4 月 10 日 办理贴现，其月贴现率为 0.6%。那么，该公司收到 的贴现款可计算如下：贴 现息=100000150 0.6%30=3000（元）贴现票款 =100000-300=97000（元） 78.到期还款时必须按借 款的面值偿还。借款人由 此而承担的实际利率(大于)银行的名义利率。 79.现金、银行存款、应 收账款、存货等称为敏感 性资产；应付费用、应付 账款等称为敏感性负债。 80.可持续增长率是指在 （财务杠杆）不变的条件 下，运用内部资本和外部 资本所能支持的最大增 长率。 81.对临时性和永久性资 产的筹资策略一般有三 种：（稳健型） 、 （激进型） 和（折中型） 。 82

14、.稳健型策略的主要目 的是（规避风险） 。 83.估计或预测投资项目 （现金流量）是投资决策 中最重要也是最难之处。 84.实际现金流量原则的 另一个含义是项目未来 的现金流量必须用（预计 未来）的（价格）和（成 本）来计算。 85.某投资项目前期工程 投资 50 万元，要使工程 全部完工，需追加 50 万 元，如果工程完工后的收 益现值为 60 万元，则工 程前期发生的 50 万元投 资是属于决策无关的沉 没成本。 86. 影响项目净现值大 小的因素主要有三个： （项目的现金流量） 、 （折 现率）和（项目周期） 。 87.根据公司价值最大化 的原则，利用净现值标准 进行项目决策的原则是：

15、如果项目的净现值大于 或等于零，表明该项目投 资获得的收益大于资本 成本。 ，或获得了与投资 风险相适应的收益，则项 目是可行的。 88.根据获利指数进行项 目选择的基本原则是：接 受获利指数大一或等于 （1）的项目；放弃获利 指数小于 1 的项目。 89.如果公司持有过多的 现金，又会因此增大（机 会成本） 。 90 一般流动性较强的资 产，其（收益相对较低） 。 91.管理成本是指公司持 有一定量现金所发生的 管理费用。 92.短缺成本是指因公司 现金持有量不足，不能应 付业务开支需要，又无法 通过有价证券变现加以 补充而给公司造成的损 失或为此付出的代价。 93.某公司年现金需求量 为

16、720 万元，其原材料购 买和产品销售均采取赊 账方式，应收账款的平均 收款天数为 30 天，应付账款的平均 付款天数为 20 天，存货 平均周转天数为 90 天， 则现金持有量计算如下： 现金周转期 =30-20+90=100（天） 现金 周转率=360100=3.6（次）目标现金持有量 =7203.6=200（万元） 94.浮游量是指公司账户 上现金余额与银行账户 上所示的存款余额之间2的差额。 95.如果付款条件是 “2/10,N/45” ，应安排在 发票开出日期后的第 10 天付款。 96.在采用信用评分法进 行信用评估时，分数在 80 分以上者，说明其信 用状况良好。 97.在其他因素不变的条 件下，边际贡献总额随着 （销售量）的变动而变 动。 98.ACC 公司生产 A 产品， 现行销售量为 20000 件， 销售单价 5 元，单价变动 成本 3 元，固定成本总额 20000 元，息税前收益为 20000 元。假设销售单位 及成本水平保持不变，当 销售量为 20000 件时，经 营杠杆系数可计算下： DOL=20000（5-3） /20000（5-3