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1、宁波市银行机构汇率避险产品概览宁波市银行机构汇率避险产品概览宁波市银行机构汇率避险产品概览中国银行宁波市分行汇率风险防范产品及案例出口融信达出口双保理招商银行宁波分行汇率风险防范产品及案例结汇通/联动结汇通购汇通/联动购汇通出口企业联动套利出口信保项下保理融资中信银行宁波分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇普通代客外汇买卖可敲出型远期外汇买卖区间型远期外汇买卖人民币与外币掉期外币与外币掉期外币利率掉期汇利率优化组合方案民生银行宁波分行汇率风险防范产品及案例应收帐款池模式人民币质押项下外币融资+远期购汇模式宁波银行汇率风险防范产品及案例欧元美元高波动性美元日元挂钩最优锁定型汇率单边挂钩型汇率区间
2、挂钩型平价远期灵活型远期比例型平价远期区间保护型可延伸式平价远期窗口敲入式平价远期双货币存款中国工商银行宁波市分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇存汇通付汇理财通工信融资通中国农业银行宁波市分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇和远期外汇买卖进口汇付通商票财汇通福费廷中国建设银行宁波市分行汇率风险防范产品及案例汇贷盈即远期结售汇福费廷交通银行宁波分行汇率风险防范产品及案例目标敲出远期交易人民币结构性（QUANTO）资金管理上海浦东发展银行宁波分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇远期外汇买卖“浦发创富-代付赢“产品深圳发展银行宁波分行汇率风险防范产品及案例出口应收账款池出口双保理业务出口双保理离在
3、岸联动模式平价远期累计敲出远期进口付汇理财广发银行宁波分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇“如意结“（组合远期结售汇）人民币与外币掉期兑无忧中国光大银行宁波分行汇率风险防范产品及案例出口保理远期结售汇人民币与外币掉期业务兴业银行宁波分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇远期外汇买卖平价远期结售汇 福费廷浙商银行宁波分行汇率风险防范产品及案例进口押汇出口商业发票融资业务出口押汇与贴现福费廷上海银行宁波分行汇率风险防范产品及案例远期结售汇进口代付出口双保理宁波鄞州农村合作银行汇率风险防范产品及案例汇出汇款融资出口发票融资福费廷宁波国际银行汇率风险防范产品及案例多币种汇款中国银行宁波市分行主要或特色汇
4、率避险产品： 出口融信达 出口双保理业务联系人及电话：国际结算部：蔡振喜，0574-87196666-0345出口融信达适用企业：已投保出口信用险的出口企业，或希望通过投保出口信用险来扩大融资规模、减少应收账款、美化财务报表。避险需求分析：有提前收汇、规避汇率波动的需求。产品介绍：我行对已向中国出口信用保险公司(下简称中信保公司)投保出口信用保险的出口贸易，凭出口商提供的单据、投保出口信用保险的有关凭证、赔款转让协议等，向出口商提供的资金融通业务。中信保公司已承保的信用证（L/C） 、付款交单（D/P） 、承兑交单（D/A ）或赊销（O/A）项下的结算方式均可办理融信达业务。运作实例：A 公司
5、向某国出口机械设备，结算方式为 5 年期的延期付款信用证，同时 A 公司向中信保公司投保了出口信用险开证行已承兑（每半年付一次款） ，前几期收汇顺利。出于人民币升值压力，公司迫切希望将剩余几期的出口应收款项卖断给银行，以规避汇率风险，锁定成本。A 公司面临的问题：开证行资信不佳，无银行愿意买入其承付的票据，A 公司在我行授信额度不足，无法办理贴现。我行针对 A 公司的问题，向其推介了无追索权出口融信达业务；A 公司将中长期出口信用保险单项下的赔款权益转让给中国银行，并经由出口信用保险公司确认；中国银行在出口信用保险公司核定的信用限额及赔付率以内，为 A 公司确定了合理的融资比例并将相应的融资款
6、项支付到该公司账上；出口信用证项下款项正常收汇，经冲销融资本息后余款支付给 A 公司，业务结束。产品及方案综合评价：出口商通过融信达业务，不但可以用远期付款的条件赢得客户，增加贸易机会，而且在无需占用授信额度的情况下，获得融资，货物一出手，可立即拿到货款，解决了资金紧张的难题，更是有效地帮助企业规避了汇率风险、国家风险等各项远期收汇下风险，成功将应收账款转化为现金。出口双保理适用企业：希望在销售方面：开拓海外新兴陌生市场、通过资信调查优化客户结构；在财务方面：迅速收回货款以加速资金融通（最高 80%的融资） 、降低应收账款管理和催收成本、通过保理商 100%担保以避免坏帐风险、降低应收账款以改
7、善财务指标；在办理手续上避免信用证交易的繁琐，以赊销（O/A 或 D/A，不超过 180 天）为付款条件以提高竞争力的出口企业。避险需求分析：有提前收汇、规避汇率波动的需求。产品介绍：出口双保理是一项综合性金融服务。在出口双保理业务中，卖方(出口商)将其现在或将来的基于其与买方(进口商)订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构） ，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户帐管理、应收账款催收、信用风险控制与坏帐担保。运作实例：背景：S 公司与英国 B 公司签订了出口成衣的合同，每年出口额 150 万美元左右，结算方式为信用证。 随着交易的进行
8、，B 公司越来越感到信用证结算方式烦琐、昂贵，而且占用了自身宝贵的银行额度。到 2006 年底，B 公司向 S 公司提出改用 60 天的赊销结算方式； S 公司考虑到赊销结算收汇风险过大，开始没有同意 B 公司的要求。B 公司决定放弃 S 公司，转而向越南、孟加拉、斯里兰卡的出口商采购。 S 公司为留住 B 公司这一客户，向中国的 FCI 会员中行寻求解决方案，希望中行能解决其又想赊销、又担心 B 公司风险以及自身资金周转困难的难题； 中行针对 S 公司的困难，向其推介了出口双保理业务。中行向英国的 FCI 会员 H 银行申请，请求为 B 公司核定 100 万美元的保理额度，得到了 H 银行的
9、核准。 2007 年初 S 公司与 B 公司重新签署了销售合同，改用 O/A60 天的结算方式，向中行转让应收账款并提前获得融资。在出口双保理的帮助下，S 公司对 B 公司的销售额节节上升，当年业务量突破了500 万美元。由于 B 公司扩张太快，2008 年下半年资金链开始出现问题，付款出现拖延，H 银行随后开始调减对 B 公司的额度； 中行通知 S 公司有关情况，根据中行的建议，S 公司逐步减少了对 B 公司的赊销量。2008 年底，B 公司正式进入破产保护程序。S 公司此时对 B 公司的应收账款余额约 20 万美元，最终由 H 银行进行了全额担保付款，S 公司未遭受任何损失。产品及方案综合
10、评价：出口商通过出口双保理业务，不但可以用远期付款的条件赢得客户，增加贸易机会，而且在无需占用授信额度的情况下，获得融资，货物一出手，可立即拿到货款，解决了资金紧张的难题，更是有效地帮助企业规避了汇率风险，成功将应收账款转化为现金。同时，有了保理商的护航，出口商能更安全的拓展自己的贸易空间，积极发展新客户，做大做强出口业务。招商银行宁波分行主要或特色汇率避险产品： 结汇通/联动结汇通 购汇通/联动购汇通 出口企业联动套利 出口信保项下保理融资业务联系人及电话：国际业务部：汪薇，0574-87015561结汇通/联动结汇通（外币存款+人民币融资+远期结汇/境外 NDF）适用企业：该产品适用企业手
11、头有现汇，但面临人民币贬值的预期，企业渴望通过一定避险产品达到提高收益的目的，适用于出口企业。避险需求分析：在人民币贬值预期下，客户希望通过一些产品组合来达到推迟结汇目的，从而享受远期汇率所带来的结汇溢价；同时，我行所提供的融资也满足了客户的正常资金周转需求，并未对客户造成额外的资金占用。产品介绍：结汇通：外币存款+人民币融资+远期结汇联动结汇通：美元存款+人民币融资+境外 NDF 卖出美元结汇通操作流程：1.客户将预备结汇的外币以定期存单或保证金的形式存入我行申请人民币融资；2.我行为客户办理一笔远期结汇业务；3.我行发放人民币融资款项；4.融资到期后，以外币存单或保证金派生的本息进行远期结
12、汇交割，归还融资款项。联动结汇通操作流程：1. 客户将预备结汇的外币以定期存单或保证金的形式存入我行申请人民币融资；2.我行香港分行为客户在境外关联企业办理 NDF 卖出美元业务；3.我行发放人民币融资款项；4.融资到期日，以外币存单或保证金派生的本息即期结汇，归还融资款项，同时我行香港分行进行 NDF 交割，将所得收益入境外关联企业账户。不交收远期外汇合约（NDF）是在场外市场进行交易的外汇衍生产品。客户与银行之间协议一个货币汇率，并于指定日子履行兑换承诺。双方不会互相交收货币，而是先比较定价日现货汇率及协议汇率之差价，再以单一货币结算 (如美元兑人民币，结算货币为美元)。运作实例：该产品目
13、前尚无实际操作案例，例中所举按照分析日价格测算：如客户有现汇 100 万美元，2008 年 12 月 10 日人民币即期结汇价格6.8380，6 个月后的远期结汇价格 6.8650，境外 NDF 客户卖出美元价格 6.8780，美元存款利率 2.60%，我行给予其一笔同期限人民币融资，在此方案中即远期结汇差幅以及美元存款利率是客户的收益，只要人民币融资利率低于收益前二者收益即该方案可行。产品及方案的综合评价：通过以上产品的组合使客户在人民币贬值预期下获取了远期结汇的汇率溢价，同时，我行所提供的融资也满足了客户的正常资金周转需求，并未对客户造成额外的资金占用，在合适的价格条件下非常受企业欢迎。但
14、此类产品需要把好几项政策关：1、客户获得经常项目或资本项目项下的收汇款项，并符合办理远期结汇的各项条件； 2、申请办理“结汇通“产品组合的境内客户必须符合我国外汇管理政策中关于外币担保项下人民币贷款的规定。3、客户叙做远期结汇业务时，应按照外汇管理政策提供业务背景资料并对收汇款项进行核查。4、客户如选择叙作境外 NDF 业务，其境外关联公司还需在我行香港分行开户，并申请相应的 NDF 额度。购汇通/联动购汇通（人民币存款+外币融资+远期购汇/境外 NDF）适用企业：该产品适用企业有即期付汇需求，但面临人民币升值的预期，企业渴望通过一定避险产品达到提高收益的目的，适用于进口企业。避险需求分析：在
15、人民币升值预期下，客户希望通过一些产品组合来达到推迟购汇的目的，从而享受远期汇率所带来的购汇溢价。产品介绍：购汇通：人民币存款+外币融资+远期购汇联动购汇通：人民币存款+外币融资+境外 NDF 买入美元购汇通操作流程：1.客户以拟办理即期购汇的人民币款项在我行办理定期存款并申请办理外币融资；2.我行为客户办理远期购汇业务；3.我行发放外币融资款项；4.融资到期日，以人民币存单或保证金派生的本息履行远期售汇交割，归还融资款项，同时我行香港分行进行 NDF 交割，将所得收益入境外关联企业账户。联动购汇通操作流程：1.客户将预备购汇的人民币定期存单或保证金的形式存入我行申请外币融资；2.我行香港分行
16、为客户在境外的关联企业办理 NDF 买入美元业务；3.我行发放外币融资款项；4.融资到期日，以人民币存单或保证金派生的本息即期购汇归还融资款项，同时关联企业在我行香港分行进行 NDF 交割，所得收益入境外关联企业账户。运作实例：09 年 5 月 26 日，A 企业在我行有一笔 300 万美元的进口信用证需要购汇对外付款，我行向其推荐购汇通产品。A 企业将拟购汇的人民币全额质押我行申请进口押汇，我行凭其存单放款对外付汇，同时该企业叙作一笔同期限同金额的远期购汇业务。融资到期时，我行释放人民币保证金或质押的人民币定期存款存单，用于远期售汇交割以归还进口押汇款项。由于存款贷款利率倒挂，企业可赚取存贷差及远期与即期的汇差。B 企业已在我行香港分行开户，申请了相应的 NDF 额度，由于境外 NDF 买入美元价格低于境内远期售汇价格，该企业选择叙作联动购汇通产品，收益更高。在信用证付款当日，将拟购汇的人民币全额质押我行申请进口押汇，我行放款对外付汇。该企业同时在我行香港分行叙作同期限同金额的 NDF 买入美元业务。融资到期日，人民币存款到期，用于即期购汇归还我行押汇款项。同时，履行境
