波浪理论汇总

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1、波浪理论汇总整理一、 学习波浪理论的思想准备 注意以下几点： 1. 波浪理论并不是“横空出世”的理论，它是在高度概括、总结历史上已经成 熟的技术分析理论、流派和分析技巧的基础上产生的新的理论体系。 2. 波浪理论在总体上属于趋势理论，它的缺陷是没有详细阐述如何发现、判断 和确认既往趋势的终结和新趋势的形成，但它对“趋势”的特点、性质和可能 的运行目标方面的研究却是其他理论所无法替代的。 3. 波浪理论不以阐述分析技巧见长，其更侧重于思维方法的建立。 4. 所有与趋势分析、图形分析、指标分析、价量分析有关的分析理论和技巧均 可适用于波浪理论的应用。 5. 在“突变”面前、波浪理论也是措手不及的，

2、它唯一可能的补救作用是在第 一时间阐述“突变”的性质和可能的后果。 把握以下几点： 第一， 知道走势、了解趋势。 我们再次强调：把握股票价格变化的关键是把握势。 势是客观存在的打开任何一幅股票的长期走势图、你都会很真切地感受到 这一点（图 1） ； 势也是稳定存在的即它会在相当规模的空间里持续运行相当长的时间（图 1） ； 势的存在具有规律性即我们有可能对其“事先”感知或在“事后”第一时 间对其予以确认。 第二，要有鉴定和辨别不同规模行情的能力以及相当的空间想象力。股市里没 有发生不了的行情、只有没发生过的行情。 第三，我们都必须时刻牢记：市场（的运动）是绝对的、波浪（理论）是相对 的；不是市

3、场遵循波浪（理论）而变化、而是波浪（理论）因市场变化而存在 和发展。 二、学习波浪理论的第一步：了解道氏理论 “道氏理论”首开技术分析的先河，第一个提出“趋势”的概念。运用道氏理 论阐述头肩底的形成过程，很经典地阐明了道氏理论是如何看待“势”的形成 和演变的。 以 0571（新大洲）在 1998 年末至 2000 年上半年的走势为例 1、从某“历史”低点启动有规模的反弹（事后发现其构成“左肩” ） ； 2、反弹结束后再创新低；（即后来的头部） 3、有规模的创新低后重返该某“历史”低点（即“左肩”所处的股价水平）以 上（大底筑成的第一信号） ； 4、在重返该某“历史”低点以上后居然能继续上升至前

4、度反弹的价格水平（即 图示中“颈线”之所在；此为大底筑成的第二信号） 5、在可能的再度回落中居然能在前度该某“历史”低点（即“左肩”或“左肩” 以左的某局部低点）附近止稳（此阶段为构筑“右肩”阶段、亦为大底筑成的第三信号：明显地不至于再创新低） 6、再度启动上升行情并放量突破前度反弹的最高点（即“颈线”所处的价位） 至此、头肩底确认！ 以上就是道氏理论中关于下跌趋势的发展和终结、上升趋势形成和确认方面的 基本内容，下面我们再从“上升”行情的角度进行阐述： 以上证指数月线图为例 1、股价从某一个低点（a 点）启动升势（至 b 点）后、若再度回落不至于创新 低（即 c 点高于 a 点）则具备了今后

5、创新高的基本基础； 2、其后一旦创新高（突破 b 点）则意味着有机会进入持续上升行情，且在此过 程中可能出现的回调极有可能不再低于前度启动升势时形成的高点（即从 d 点 回落至 e 点、e 点不至于低过 b 点） ； 3、若以上假设成立、则股价有机会再创新高（即到达 f 点） ，由此循环向上直 至终结； 4、当某次创新高（比如 j 点）后的回调低于前度高点（h 点）时、意味着原来 的升势受到了遏制今后即使仍能上升、其势头将逐渐趋缓；而当该回调直 至前度升势起点（I 点）时、整个升势可能已宣告结束，今后的上升将不会再 创新高；而一旦果真如此、则再度下跌将创新低由此进入下跌的循环。 （头肩顶） 以

6、上阐述均源于道氏理论。由于道氏理论产生的地点（美国）和诞生的时代 （美国股市持续发展时期）有其历史的特殊性，在投资风险日趋增大的今天、 传统的道氏理论已经不能充分满足股市发展的要求了：比如道氏理论不涉及目 标测量，没有具体阐述应该如何区分不同规模、不同级别的行情等；但是，构 成道氏理论理论核心的部分对趋势的发现和阐述仍是具有里程碑意义的。 可以这样说：只有在揭示了趋势的客观存在和趋势呈规律性以后，才奠定了技 术分析成立和发展的基础。波浪理论就属于对道氏理论的丰富、发展和完善。 二、波浪理论的基本理论结构 1、 波浪理论最终无非是阐述：价格运动呈趋势运动，且该趋势具有规律性； 所谓“趋势运动”

7、，指的是尽管短线行情经常是涨跌交错的，但其在相当长时间 的运行中始终朝着一个方向前进（比如 1994 年 8 月份以来到 2001 年 5 月份的 中国股市就属于长期上升趋势：从 400 多点一直升到 2245 点，累积升幅达到 500%以上） 。 2、 价格运动呈涨、跌交替循环, “波浪”其实指的就是行情的涨跌交替循环， 每次循环结束将进入更高一级循环。 （“行情启动局部见顶，其后进入全面调整。在该涨跌循环确认结束以后、一 旦有向上突破的信号即可视作进入更高一级循环，即后市将进入新一轮上升推 动浪”这句话要连起来看，并不是所有“一旦有向上突破的信号即可视作进入 更高一级循环”的、必须是“进入

8、全面调整”以后：即所谓小调整结束之后进 入小突破、大调整结束之后进入大突破。 ） 3、 价格运动主要表现为以上升趋势为主、下跌走势为辅,下跌总的说来是对上 升的调整。从总体来看，特征之一是每次的底部在不断抬高。 4、 当价格进入下跌趋势时、其间局部发生的上升走势就不再是趋势的主导、 而只是对下跌趋势的调整俗称“反弹” 。一般情况下会受阻于此前的次高位。5、 6、 由于大趋势中有小“趋势” ，故波浪理论里的“浪”最终只有 2 种：推动浪 和调整浪也就是说：“现在”的行情要么处于某推动浪、要么处于某调整 浪；从特点上讲，推动浪在走势上最大的特征是“倾泻” ，而调整浪在走势上最 大的特征是“拉锯”

9、； 7、 根据“浪况”即“推动浪”或“调整浪”的不同，行情运行目标的计 算方法当然也不一样，所以对涨跌目标的计算基础是对行情的“定性”其 究竟处于“推动浪”还是“调整浪” ； 8、 为什么“量” （即成交量）不重要？因为价格的变化已经说明或曰囊括了一 切市场背景（尤其是在外汇交易的分析里是没有成交量这个概念的，但依然适 用波浪理论） ； 9、 组成波浪理论的三大部分内容是：浪的级数、浪的形态、浪的规模。 10、 局部构筑双底以后再度上扬并创局部新高，若不能证明是某 3 浪，则必然 是某 c 浪即一旦宣告结束、后市极有可能会创新低（属于反弹阶段的双重 之字形调整的行情除外） 。 11、 每次回落

10、若不至跌破前度上升行情的起点，则再度上升经常会创新高。所 以，正确判断每次回落的后果（即是否会跌破前度上升行情的起点）是最重要 的！ 12、 所有正在上升的股票都只有 2 种可能的结果：将创局部（或历史）新高或 不创局部（或历史）新高；判断的方法就是：看此前的下跌是属于局部调整性 的下跌还是整体走熊的下跌判断的方法是有无跌破“次低位” 。 13、 波浪理论及其波浪的具体划分 价格的运动过程为:上升-调整-上升-调整-上升下跌-调整反弹-下跌。 如图所示：任一级别的涨跌循环都由 8 个浪组成，构成主要运动趋势的浪称之 为推动浪、其一般由 5 个子浪组成（通常用数字注明） ；与主要运动趋势方向相

11、反的浪称之为调整浪、其一般由 3 个子浪组成（为与推动浪相区别、通常以英 文字母注明） 。 图示中 15 浪完成后、其共同构成高一级别的推动浪的第一浪（为便于区别、 通常以加括弧或其他方法加以注明） ；反过来说：由于（1）浪属于推动浪、故 由 5 个子浪组成；又由于（1）浪呈上升趋势，故其子浪中方向向上的 1、3、5 浪为低一级别的推动浪、2、4 浪则分别为 1、3 浪的调整浪。 （1）浪完成后进入（2）浪。由于（2）浪是（1）浪的调整浪，一般会由 3 个 子浪组成、分别以 a、b、c 浪表示。 到了（5）浪完成后意味着更高一级别的某推动浪已经完成（一般用罗马字母 、表示） ，其后进入对该推动

12、浪的调整浪；由于浪属于调整浪、故应 该由 3 个组成浪构成（即（a）浪、(b)浪和(c)浪） ；又由于其整体处于下跌趋 势，故处于下跌的组成浪即（a）浪和(c)浪）成为了推动浪、由 5 个 子浪组成，而该期间处于上升的组成浪即(b)浪成为了调整浪、由 3 个 子浪组成。 【注：以上说明为波浪理论中最重要的“框架”部分，务必了解透彻】 波浪理论归根结底讲述的是行情的主与次就是所谓的推动浪与调整浪的交 替循环。推动浪未必指的是上升行情、只是指“当时”趋势的方向；但推动浪 是由 5 个子浪组成，所以下跌行情（浪）也可以以 5 个浪的形态展开。 一个基本循环是由 21 个浪加 13 个浪来完成，分别是

13、上 5下 3上 5下 3 上 5下 5上 3下 5。 继续分解就是 144 个浪 144 个浪的顺序是 上 5下 3上 5下 3上 5（构成大一浪）下 5上 3下 5（构成大二浪） 上 5下 3上 5下 3上 5（构成大三浪）下 5上 3下 5（构成大 四浪）上 5下 3上 5下 3上 5（构成大五浪） ；下 5上 3下 5 上 3下 5（构成大 A 浪）上 5下 3上 5（构成大 B 浪）下 5上 3 下 5上 3下 5（构成大 C 浪） 换种表述方法：基本循环的顺序是 推动浪-调整浪-推动浪-调整浪-推动浪 推动浪-调整浪-推动浪 这种表述最有价值的一点在哪里呢？那就是：调整浪之后一定是推

14、动浪！ 所以，确认调整浪以及准确判断调整浪结束是至关重要的，因为能够准确判断 调整浪结束、也就能够及时捕捉下一个即将爆发的推动浪。 如何判断行情处于调整浪呢？ 1 看成交量、行情进入调整浪时成交量会明显递减，2 看形态、调整浪整体来说 属于收敛形态，3 看力度、即推动浪在较短时间运行的幅度调整浪即使在更长 的时间里也无法完成。 但是，调整浪又是最难把握的：调整时间、调整幅度、调整级别等都不容易把 握；比如“推动浪推动浪”只可能发生在“5A”浪、 “C1”浪时， 但在“A”没有跌破“3”以前、谁也不能绝对地否认其不是某次一级别的调整 浪；同样，在“1”没有升破某重要的“次低点”时、人们也经常会将

15、其误认为 是局部展开的反弹行情。 虽然波浪无时无处不在，但在日线图和周线图上的表现会更可靠、更具规律性。三、波浪理论研究的基本内容： 1. 趋势： 即判断现在的行情是处于持续上涨阶段、还是持续下跌阶段以及今 后是否将 继续呈上升或下跌状态； 2. 性质:：即判断现在的行情是对前状态升/跌行情的调整还是对次前状态行 情的延 续；究竟处于“推动浪”还是“调整浪” 。 3. 目标价位测算：调整目标一般为被调整行情波幅的 38.2% 、50%、61.8%, 极端情况下也可以小至 23.6%、大到 76.4%； 延续目标经常为前一轮同方向行情波幅的 61.8%、100%以及 161.8%。 四、波浪理论

16、在应用方面最难把握的以及无法达到的几点是： 现在行情到了哪里？（应该说精确的位置是不可能测到的） 波浪理论不能预测突变、但能解释突变发生后的后果 如何确定大浪的结束和形成 如何确定调整浪的结束比如：当行情在一个很长的时间和很大的空间呈收 敛波动时，我们如何预知其今后究竟会向上突破还是会向下突破？ 如何确定推动浪的最后目标 如果发现对某浪判断有误，是不是一定可以确定其为另一个特定的浪以及应该 如何确认 当行情长期处于收敛调整状态时、如何感知其“下一步”究竟会向哪个方向突 破以及任何确定其浪的性质和规模 当判断行情刚刚进入某较大级别的推动浪时究竟该市价追入还是该候回落再承 接、会不会回落、如何判断其是正常回落还是升势结束跌势开始、如何识别