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1、11. 假设假设 A 国某年度一共发生了如下国际经济交易：国某年度一共发生了如下国际经济交易： 1) A 国某纺织企业向英国某公司出口了国某纺织企业向英国某公司出口了 500 万美元的服装原材料，英国公万美元的服装原材料，英国公 司动用其在司动用其在 A 国银行的美元存款支付这笔款项。国银行的美元存款支付这笔款项。 2) 美国某基金向美国某基金向 A 国政府捐赠了国政府捐赠了 60 万美元慈善捐款。万美元慈善捐款。 3) 在在 A 国进行直接投资的国进行直接投资的 B 国商人将国商人将 250 万美元的投资利润汇回万美元的投资利润汇回 B 国国 4) 一一 A 国旅游者到欧洲旅游，共花费国旅游
2、者到欧洲旅游，共花费 3 万美元万美元 5) A 国居民购买德国某公司的欧元债券，折合美元价值国居民购买德国某公司的欧元债券，折合美元价值 200 万美元。万美元。例题例题 2： 如果你是如果你是 ABC 银行的交易员，客户向你询问澳元美元汇价，银行的交易员，客户向你询问澳元美元汇价， 你答复道：你答复道：0.768590 . 请问：请问： （1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ （2）如果客户要想买进澳元，汇率又是多少？如果客户要想买进澳元，汇率又是多少？ 例题例题 3：根据下面的银行报价回答问题：美元德国马克：根据下面的银行报价回答问题：美元德国马克
3、 1.655060 英镑英镑 美元美元 1.669707 （1）请问：某进出口公司要以英镑支付德国马克，那么该公司以英镑买进请问：某进出口公司要以英镑支付德国马克，那么该公司以英镑买进 德国马克的套汇价是多少？德国马克的套汇价是多少？ 例题例题 4：假设汇率为：美元日元：假设汇率为：美元日元 145.3040英镑美元英镑美元 1.848495 请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？课堂练习：课堂练习： 1. 假设银行的报价为：美元德国马克假设银行的报价为：美元德国马克 1.640010 美元日元美元日元 152.4050 问：（问：（1）德国马克兑日元
4、的买入价和卖出价是多少？）德国马克兑日元的买入价和卖出价是多少？ （2）如果客户询问德国马克兑日元的套汇价，银行报）如果客户询问德国马克兑日元的套汇价，银行报“92.8793.05” ，银行的，银行的 报价倾向于买入德国马克还是卖出德国马克？报价倾向于买入德国马克还是卖出德国马克？ 见见 P3212. 某投资者买某投资者买 2 个月到期的公司股票的买权，执行价个月到期的公司股票的买权，执行价 105 美元，期权费美元，期权费 4.5 美美 元，如果到期当日该公司股票市场价为元，如果到期当日该公司股票市场价为 115 美元，该投资者如何操作？收入美元，该投资者如何操作？收入 和利润各为多少？如果
5、到期日市场价格为和利润各为多少？如果到期日市场价格为 95 美元美元, 该投资者如何操作？收该投资者如何操作？收 入和利润各为多少？入和利润各为多少？ 参考答案：参考答案： 到期当日该公司股票市场价为到期当日该公司股票市场价为 115 美元，执行买权。收入美元，执行买权。收入 115-105=10 美元，美元， 利润利润 10-4.5=5.5 美元，利润率美元，利润率 5.5/105*100%=5.24%； 如果到期日市场价格为如果到期日市场价格为 95 美元美元, 不执行买权，收入为不执行买权，收入为4.5 美元，利润也一美元，利润也一 样为样为-4.5 美元，美元，例题（外汇交易）例题（外
6、汇交易） 1.1.某日，在纽约市场上某日，在纽约市场上 USD1=DEM2.8600USD1=DEM2.8600，预计一月后，预计一月后 USD1=DEM2.6600USD1=DEM2.6600，现，现 某客户持某客户持 100100 万美元，如何操作？预计收益率多少？万美元，如何操作？预计收益率多少？ 参考答案：参考答案： 当日买入马克，一月后卖出。当日买入马克，一月后卖出。 预计收益率（预计收益率（2.8600/2.66001）*100%=7.52%22.某日，在纽约市场上：USD1=DEM1.6920，在伦敦市场上:USD1=DEM1.7120， 现某客户持 100 万美元，如何套汇？收
7、益率多少？ 参考答案：参考答案： 在伦敦市场上将美元换成马克，再在纽约市场上换成美元。 收益率为（1.7120/1.69201）*100%=1.18%3. 某一时刻， 在纽约市场上：USD1=DEM1.6920， 在伦敦市场上：GBP1=USD1.6812， 在东京市场上：GBP1=DEM2.8656 现某客户持 100 万美元，如何套汇？收益率多少？ 参考答案：参考答案： 由伦敦市场和东京市场可以算出：由伦敦市场和东京市场可以算出：USD1=DEM1.7045，有套汇机会；，有套汇机会； 在伦敦市场将美元换成英镑，再在东京市场上换成马克，在纽约市场上上换成在伦敦市场将美元换成英镑，再在东京市
8、场上换成马克，在纽约市场上上换成 美元；美元； 收益率为（收益率为（1.7045/1.69201）*100%=0.74%4.4.某日外汇市场的即期行市为某日外汇市场的即期行市为 伦敦市场：伦敦市场：1=$1.6980/901=$1.6980/90 巴黎市场：巴黎市场：1=FF9.6752/621=FF9.6752/62 纽约市场：纽约市场：$1=FF5.7910/20$1=FF5.7910/20 请问：请问： （1 1）能否在这三个市场从事套汇活动？为什么？）能否在这三个市场从事套汇活动？为什么？（2 2）若能，请以）若能，请以 10001000 万美元从事套汇活动，结果如何？（保留两位小数，万美元从事套汇活动，结果如何？（保留两位小数， 以美元表示）以美元表示） 参考答案：参考答案： （）能。因为.；存在套汇 机会。（） . .（万美元）
