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1、职业交易模型马 昕第一讲 多空博弈模型引子观念：谁在助你成功（不同因素对盈利的作用）？1、市场占 50的比重。没有行情一切都是徒劳的。2、观念占 25的比重。好的出发点是成功的一半。3、心态占 20的比重。心理素质是知识、技术发挥的保证。4、技术占 5的比重。并非技术不重要，而是除了技术之外还有很多重要的因素决定你的投资结果。结论：炒股是投资者综合素质的体现。一、市场趋势模型（60 日、120 日、250 日均线组合）1、大盘年周期的行情分析年点线的分析意义只有站的高才能看的远！波浪理论在中国股市十六年时间的大波浪运行，我们可以清楚的看到未来中国股市的方向！波浪理论的要点：波的形态、波幅比率、
2、持续时间。波浪理论的结论：无论周期大小如何，一个完整的循环包括八个不同的趋势。年 K 线的分析意义2、基本运动的研判基本运动定义：持续一年以上的大级别的上涨、下跌，称为基本运动。基本运动包括：基本牛市（持续一年以上的上涨） ，基本熊市（持续一年以上的下跌）基本牛市的运行特征：即上升趋势的基本特征（趋势的运行主要有两类点：高点、低点） 。后期主要的高点突破前期的主要高点，后期主要的低点高于前期主要的低点。基本熊市的运行特征：即下降趋势的基本特征，后期主要的低点跌破前期主要的低点，后期主要的高点低于前期主要的高点。（1）基本牛市的反转a、成交量的背离。循环高点创新高，但成交量萎缩，或放量但不创新高
3、并转为徘徊（横盘数周而不向上突破） ，这是牛市反转的警示性信号。b、中、长期均线走平，价格向下突破。c、大范围或长时间的横向运动。d、次级折返过程中，成交量持续放大。e、折返的幅度为前一主要中期走势的 80以上。（2）基本熊市的反转a、牛市第一轮中期上升的成交量明显突出放量。b、折返幅度为前一轮跌势的 80以上。c、中期下降不创新低，成交量明显萎缩。（3）牛市的次级调整A、横向调整多见于牛市第一阶段之后的个股补涨或市场结构性调仓换股的需要。特点：市场上下剧烈震荡，股票轮涨速率较快。时间：13 个月左右。幅度：前一轮中期上涨的 1/3。特征：成交量逐渐萎缩。底部确认：市场向上突破横盘区间。B、次
4、级折返调整原因：市场领涨股票或轮涨告一段落后，需要消化获利筹码。a、快速而猛烈的价格回撤顶部不充分，突发性强，杀伤力大。下跌过程大阴线多，时间短，通常在1 个月左右，幅度在 1/2 或 2/3 的位置。底部判断方法：地量、形态、趋势线等。（案例：2000 年行情中，大幅横向震荡过程中的次级调整）b、缓慢、持续的价格回撤顶部比较充分，持续时间较长（1 个月以上） ，调整过程温和，少见大阴线，幅度为 1/2 或 2/3 的位置。c、底部判断方法：重要支撑位置（如彩虹白线、蓝线） 。二、中期价格循环的模型分析1、中期趋势的意义（波段的意义）a、有利于对基本运动转折的分析；b、中期趋势比短期趋势买卖信
5、号少，交易成本低；c、中期趋势比基本运动反转次数多，交易机会多，收益可能更大。2、中期趋势和中期循环（1）中期趋势基本运动同时包括主要中期价格走势和次级折返走势两种典型的中期趋势，主要中期价格走势，其中，主要中期价格走势的延续时间更长，幅度更大。次级折返走势的时间为 3 周到数月之间，幅度为前一轮主要中期价格走势的1/32/3 之间，它可以是横向运动，并且不确定性更强。（2）中期循环由一个主要中期价格走势和一个次级折返走势构成。要点：牛市的中期循环向上，次级折返走势的低点高于主要中期价格走势的起点；熊市同理。3、主要中期价格走势和次级折返走势的关系主要中期价格走势的幅度越小，随后的次级折返走势
6、的幅度越大；相反，主要中期价格走势的幅度越大，随后的次级折返走势的幅度越小。也就是说，涨的高未必跌的深，跌的深未必涨的高。4、运用中期循环判定主要反转（1）根据中期循环的次数判断：通常一个完整的基本运动分为 2.5 个中期循环（也就是五浪走势） 。5、牛市的中期上升（1） 、中期上升趋势的判断和确认A 底部判断价格调整的幅度：在价格抵达 1/3、1/2、2/3 位置时加以注意。通过地量地价、价格形态、顶底位置、向上突破等方法判断底部。B 策略行情确认前跟踪先于大盘启动的个股；行情确认后跟进买入，但不必急于满仓（许多强势股未必先于大盘出头，后面还可能有更好的买入机会） （2）中期上升的持续热门强
7、势股发力的阶段，或者是个股轮涨特征明显的阶段。策略：持股为主。（3）中期顶部A 顶部判断量价背离、K 线组合、价格形态、趋势破位等。B 策略大盘加速上升后，不宜盲目追涨（有进入顶部可能） ，应逐渐控制并减少仓位，锁定部分利润。第二讲 个股趋势模型一、个股趋势模型：理论要点：A、道氏理论：只有一个新趋势的开始，才能证明原有趋势的结束。B、趋势转折的“三选一” 、 “三选二”原则：趋势的方向有三个上升、下降、横向（无趋势） ，这三种趋势的变化不是彼此孤立的，而是不断相互转化的。C、八种个股趋势模型（1）高台跳水型。是达到主力预期的涨幅后开始高位平台派发型，在高位平台中也有小幅上涨的行情，是为了吸引
8、散户。一种是主力出货完毕，一种是主力出了问题，这都改变不了走下坡路的命运。 （德隆系股票）（2）一路高歌型。股价运行上升趋势的过程，在股价涨幅达不到主力的要求的情况下开始的无趋势状态（次级调整） ，那么将来的趋势仍然会向上运行直到股价达到了主力的预期目标后才会出现高位的形态。 （600887 伊犁股份、本讲重点：股市三角弹簧现象，是上升的中继。 ）（3）魂断蓝桥型。是一种控盘技术很强的主力行为，因为它没有高位平台派发的过程，它的出货过程很短而且很快，在散户还未反映过来主力就已经成功的撤出了，此股票的主力属于快刀手的一类，比较少见。 （000931）（4）年轻有为型。新上市的股票比较多见，股票上
9、市后大盘行情不是很理想，交易也趋于平淡，股价走出无趋势的状态，一旦大盘开始走强，那么改类股票就会顺应大盘的走势，开始进入上升趋势。（5）卧虎藏龙型。经过长期下跌后，股价进入了底部的无趋势盘整区，交易趋于平淡，买入此类股票的投资者被套，大多数散户也不看好此类股票，股价一直处在整理震荡的行情中，无破位的行情出现，跌无可跌后，大盘启动，此类股票顺应大趋势也开始启动。（600523 规航股份、600223 万杰高科、600731 湖南海利）（6）大江东去型。股价下跌后进入次级调整，次级调整包括反弹和震荡整理，出现反弹行情是有些投资者以为行情开始启动，便开始买入，但他们忽略了跌幅是否达到了见底的要求，因
10、为跌幅没有达到见底的要求，所以继续下行。（7）枯木逢春型。是经过长期下跌后，还没有进入底部的驻底阶段，大盘就已经启动，此类股票也就在大盘的影响下快速进入了上升趋势，也就是形态学中的 V 型反转。 （600198 大唐电信、600260 凯乐科技、600345 长江通信）（8）生不逢时型。新上市的股票比较多见，股票上市后大盘行情不是很理想，交易也趋于平淡，股价走出无趋势的状态，一旦大盘进入熊市，那么改类股票就会顺应大盘的走势，开始进入下降趋势。二、个股趋势模型的判断原则1、三选二原则（1）当上升趋势结束时，趋势的选择有横向（无趋势）或下跌两种；当下降趋势结束时，趋势的选择有横向（无趋势）或上升两
11、种。（2）当横盘（无趋势）结束时，趋势的选择有上升或下降两种。2、三选一原则（1）当行情上涨后整理（无趋势或走出各种中继形态） ，涨幅达不到见顶要求，趋势的选择是继续向上；当行情下跌后整理（无趋势或走出各种中继形态） ，跌幅达不到见底要求，趋势的选择是继续下跌。（2）当上升趋势结束（涨幅100%）后横盘，趋势的选择是下跌；当下降趋势结束（跌幅50）后横盘，趋势的选择是上升。三、模型理论股票箱技术1、什么是股票箱技术？股价在运动过程中，会产生高点、低点，高点和低点会沿一定的规律（高点与低点的运行规律：往往高点和高点会沿着一条直线发展下去，低点和低点会沿着一条直线发展下去，也就是趋势线。上升行情中
12、高点的连线、低点的连线呈一定的斜率向上运行，下降行情中高点的连线、低点的连线呈一定的斜率向下运行，在水平无趋势行情中高点的连线与低点的连线呈水平状态发展）运行下去，直至改变这种规律，高点与高点的连线和低点与低点的连线会形成封闭的图形，这就是股票箱。运用这种股票箱模型分析就是股票箱技术。2、股票箱的意义A、股票箱是衡量股价趋势运动方向的工具。B、上升型股票箱，也就是我们常说的上升通道（或上升管道） ，如果其上沿（上轨）被突破，会有两种情况，要么短期见顶回落再回到股票箱内，要么加速上涨；如果下沿（下轨）被突破，那么原有上升规律会改变，也会有两种情况，要么进入水平股票箱，要么进入下降型股票箱C、下降
13、型股票箱，也就是我们常说的下降通道（下降管道） ，如果下降型股票箱的下沿（下轨）被突破，会有两种情况，要么短期见底回升再回到股票箱内，要么加速下跌；如果上沿（上轨）被突破，那么原有股票箱的下降规律会改变，也会有两种情况，要么进入水平型股票箱，要么进入上升型股票箱。D、水平型股票箱的上沿，被不断突破，表明股价的上升空间被不断打开，如果股票箱的下沿被不断跌破，表明股价的下跌空间被不断打开。E、水平型的股票箱无论是箱盖还是箱底被打破，那么股价都会再次进入另一个股票箱，股票箱的箱盖不断抬高，表明股价运行上升趋势；股票箱的箱盖不断降低，表明股价运行下降趋势；注:我们重点要掌握水平型的股票箱，也就是箱体王
14、的应用方法。3、水平型股票箱的操作法则A、在股票箱内，股价在箱底反弹为买点，股价在箱顶回撤为卖点；B、股票箱的箱盖被打破，股价进入下一个股票箱，第二个股票箱的箱盖高于第一个股票箱的箱盖，在第二个股票箱内，股价在箱底反弹位为买点；C、股票箱的箱底被打破，股价进入下一个股票箱，第二个股票箱的箱盖低于第一个股票箱的箱盖，在第二个股票箱内，股价在箱盖回撤位为卖点。4、水平型股票箱与趋势线的对比趋势线的画法及实战与水平型股票箱相比有滞后性，因为趋势线需要有两个相邻的低点或高点才能够画出来，并且相邻的两个低点之间一定有一个高点，相邻的两个高点之间一定有一个低点，也就是说一条趋势线画出需要有三个转折点（如图
15、 a、b 点为趋势线的基准点，c 点为趋势线的验证点， a、b 两点是画出一条趋势线所必须具备的两个点，c 点是验证趋势线的有效性的点，当 c 点没有改变趋势线得到支撑后即可作为买点，事实上我们都知道 a、b 点同样也是买点，但在趋势线的技术分析中我们是无法在a、b 两点处买入的，因为画出趋势线时这两个点是发生了的点也就是已经错过了的点） 。而水平型股票箱只要有一个高点和低点就可以画出来（弘历软件中的矩形功能就是画水平型股票箱的工具，箱体王可以自动画出水平型股票箱） ，画出股票箱后，只要在股票箱的箱底得到支撑，我们就可以买入，也就是说我们在第二个低点（相当于趋势线中的 b 点）就可以买入的。甚
16、至是 a 点也是可以买入的（图 1 中的股票，如果我们用趋势线分析法，就无法在 a、b 两个买点进行操作） 。但是水平型的股票箱如果靠我们手工绘制是很难掌握的，也是很难画出的，因为股价的高点和低点有时不太明显，我们也不会注意它，所以在弘历软件八大天王的版本中就出现了“箱体王”功能。箱体王功能的出现，大大方便了“股票箱技术”的应用，让我们能够真正驾驭股票箱技术。5、平型股票箱的顶部判断功能如图 4：水平型股票箱的顶部判断示意图（案例 600519 贵州茅台、600583海油工程） 总结： 有了股票箱这个模型，当我们看到一个水平型股票箱出现后，我们的思维就可以顺着这个水平股票箱往下想，股价如果打破了箱盖，那么我们就可以知道该股价有了上升的空间，我们可以择机介入；股价如果跌破了箱底，那么我们就可以知道股价有了下跌的空间，我们就要择机离场；股价即没有打破箱盖，也没有跌破箱底，那么我们就知道股价一定是在股票箱内运行，在股票箱内的行情，除非股票箱的深度很大，否则就没有大的利润可赚，所以小股票箱
