IT项目投资收益分析与评价研究_2705

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1、IT 项目投资收益分析与评价研究 引引 言言信息技术（Information Technology）是继工业革命之后推动全球 经济发展的又一重要动力。现在，信息技术已成为许多国家（包括发达 国家和发展中国家）经济增长的新引擎，信息产业推动着经济快速持续 增长，在降低通货膨胀、刺激技术创新方面起了重要作用，已经成为全 球最具活力的产业，强有力的推动着经济的发展。近 20 年来，IT 投资一直都是商业界的热门话题，技术创新在为人 类带来了巨大财富的同时，也改变了企业旧有的竞争格局，对于企业来 说，信息技术使信息变得更透明，使运作效率得以提升；改变了企业的 客户关系、供应商关系、更逐步改变了市场竞争

2、格局和传统的价值链。 无数的企业在信息技术投资的浪潮中倾注了大量的资金和时间，以期能 够通过增强信息技术实力，提高企业的管理和生产运作效率。大量管理 信息系统（MIS）、决策支持系统(DSS)、办公自动化系统(OAS)、人工 智能(AI)等系统的兴起和使用，将企业的管理水平推向了一个新的高度。 大量成功地实施了信息技术的实例表明，信息技术给企业带来的好处的 确是巨大的。 专家将信息技术给企业带来的回报总结为三个层次：最基本的一层 是，信息技术可以提高效率，即加速现有流程，节省大笔开支；在第二 层，信息技术可以提高生产率，即以较少的人力、物力完成较多的工作； 在第三层，也即最高一层，利用信息技术

3、可以改变或完善企业的经营模 式，从而取得竞争优势。然而，信息技术实施失败的例子也是层出不穷 的，有些信息技术的实施甚至给企业带来了极为深远的负面影响，在 20 世纪 90 年代后期，.com 公司的狂暴中，.com 公司普遍受到很大的 打击，能够幸存下来的公司也都失去了往日的锐气。于是，企业在 IT 领域的投资开始变得谨慎了，IT 投资的决策也变得理性了。在进行 IT 投资时，理性的决策者难免会提出这样一些疑问：IT 投资有多大的必 要？信息技术的确能给企业增加价值吗？如果能，什么时候能够增加价 值？应该从哪里去找到技术的回报？这些收益是否可以衡量？本文 拟在分析 IT 投资效益的基础上，探讨

4、 IT 投资效益评价的方法，以此抛 砖引玉。一、一、ITIT 投资收益评价的特点投资收益评价的特点与其他项目投资效益评价不同的是，企业经理有关 IT 投资收益评 价考虑包括以下五个方面：投资收益的难以计量、收益期限的不确定、 无形收益、需要连续投资和收益易受整体经济形势影响。（一）投资收益的难以计量作为企业资源的负责人，他们的职责就是要能够合理的将财务和人 力资源分配到企业的各个领域。与任何具有理性的人的做法一样，经理人也希望在能够收到最大回报的项目上进行投资。但是由于 IT 投资收 益在短期内难以计量，其他的职能部门也在与信息技术争夺预算的份额， 使得信息技术在争夺预算份额中面临很大困难。在

5、给定的预算额度下，各个职能部门的代表都会提出自己的预算申 请。虽然信息技术还是具有很大的魅力的，但是要使财务会计师信服还 是存在很大的难度的。更重要的是，在绝大多数组织中，那些能够带来 收益的生产性职能比起支持性职能（比如信息技术）来说分量要大得多。 许多组织采用的都是以使用量为基础的预算分配原则，但是不管怎么说， 战略性信息技术投资（比如开发一套基础设施）也只是一种不能带来收 益的支持性职能。生产性组织中的高层经理就不得不在投资于高精度仪 器和投资于一套客户关系管理系统以协调供应商和客户间的关系之间做 出权衡。同样，一所保健医院的 CEO 也必须在购买一套高级 CAT 扫描设 备和一套成本计

6、量信息系统之间做出选择。一家运输公司的 COO 也得平 衡好购买卡车和开发行程安排系统上的投资。（二）收益期限的不确定在考虑选择哪一项投资的时候，高层经理往往面临着收益的发生期 限（即投资要经过多长时间才能看到回报）的压力。诚然，许多企业比 较关注短期的盈利能力、风险降低和支持信息技术的有形业务。因此， IT 投资（比如基础设施开发）往往成效不显著、具有较长的回报期限， 因而很难得到领导的认可。（三）无形收益IT 投资存在各种形式的无形回报，与客户满意度类似，员工的便 利也能带来满意度和忠诚度的增加。现在许多公司都提供在线福利管理 的功能，员工可以输入他们的假期或者病假时间，检查弹性报销医疗账

7、 户中的余额。有时，组织在信息技术上投资是为了构造一幅积极的市场 景象，即使是只有少量几个客户在使用它。有时组织既能够获得生产率 的提高，同时又能通过较低的价格或者扩展服务等形式，将节省下来的 储蓄转移到客户身上。例如：沃尔玛的存货管理系统给公司带来了极高 的效率，但是其中很大一部分以低价的形式转移到顾客身上。有人或许 会觉得奇怪，为什么沃尔玛会投资在信息系统上，而将信息系统的回报 转移给客户呢？这个问题可以通过沃尔玛的业务战略来加以解释，即降 低成本，将节省下来的成本转移给客户，通过增加销售额来提高利润。（四）需要连续投资还有另外一种情况，就是公司为了在不太景气的行业中谋求生存， 就不得不保

8、持在 IT 领域的连续投资。20 世纪 90 年代以来，美国的医 疗行业利润显著下降，然而他们依然在信息技术方面大量的投资。他们 认为如果能够撑几年，等其他医院都关门了，他们就能够利用这些系统 与其他医院进行竞争了。当改进的信息系统与企业的新产品开发过程整合起来的时候，投资就能减少市场推广的时间。政府部门或者一些贸易 组织的立法也引发了人们在信息系统上的投资，即使这些投资对于组织 的盈利能力或者生产率几乎没有什么潜在的好处，比如跟踪与艾滋病相 关的信息的规定等。我想最明显的一个几乎没有任何回报的信息技术投 资就是检测信息系统是否存在“2000 年”问题。最后，组织在软件的 升级上投资，也有可能

9、是因为供应商不再提供旧版软件的支持了。（五）收益易受整体经济形势影响虽然从道理上讲，IT 投资在一定的条件下是能够带来回报的，但 条件是可能发生变化的，因此收益可能永远也实现不了。在 20 世界九 十年代末，许多公司在信息技术领域进行了大量的投资，一些大公司失 败的惨痛教训给整个行业带来了不小的波澜。例如：2000-2001 年经济 的低迷和美国发生的恐怖活动，改变了整体经济的势头，也影响了信息 技术的投资回报。虽然有迹象表明，信息技术的预算并没有因此而下降， 但是仍然有必要对其 ROI 进行详细的审查。虽然说单个企业几乎不能影 响到整体经济形势，但是在进行规划和计算回报时，应该考虑到经济形

10、势。在 20 世纪 90 年代的经济不景气的形势下，一些高瞻远瞩的组织， 通过将资源用于过程的再造，在技术上进行投资，从而为经济的恢复做 好了准备。二、企业二、企业 ITIT 投资收益的衡量标准投资收益的衡量标准IT 投资近 20 年来,经历了前所未有的发展。然而,在 IT 投资项目 估价中,传统的折现现金流即净现值(NPV)方法对采用信息技术所带来的 战略竞争优势和增长机会,对产品质量提高与服务改善,以及投资成本、 市场环境和 IT 技术的高度不确定性,都难以正确评估和把握。目前，大 家公认的衡量标准大致可以分为三类：盈利性，生产率和客户价值。（一）盈利性这一方法通常是利用一些财务上的指标来

11、评价信息技术投资的效果。 常用的方法包括：1、成本收益分析成本收益分析考察的是投资所花费的成本和投资所获得的收益 的差值。一般来说，成本是确定的，它是开发系统（包括硬件、软件和 咨询费用）各项开销的总和，再加上培训、维护、客户服务、授权许可、 升级以及与现有系统的接口、大型的系统更换等费用。收益则是根据系 统给组织带来的回报进行评估的。这里存在一个非常棘手的问题，就是 回报并非总是有形的。今天企业的真正目的是要增加市场份额和提高消 费者的忠诚度。如果计算一个企业对于 IT 的基础投入能够带来多少市 场份额，增加多少消费者忠诚度，恐怕是很难得出结论的。此外，不同 的系统(如客户服务系统、营运系统

12、、网络协议和数据库系统等等) 对于企业的影响各不相同，而且是长期的。企业需要把这些系统与自己的 业务发展整合在一起，这在一定程度上，就要求企业打破传统的系统， 重新建立一套整合各个职能的系统。而这些投入在短期内是很难评价收 益的。收益体现在盈利能力的增长、生产率的提高或者客户价值的增加 等方面，其中只有盈利能力比较容易衡量，而生产率和客户价值确实很 难量化的，只有在期望收益高于成本的时候，系统投资才是能够让人接 受的。2、投资回报率分析信息技术领域的专家比较热衷于投资回报率，因为它显示了信息资 源部门对组织的价值。与成本收益分析类似，投资回报率也是通过 总投资和收益来进行衡量的，不同的是这里假

13、定收益将在一段较长的时 间内获得。因此，收益是针对一段特定的时间计算的，表现为投资的一 个百分比。比方说，一个公司在一个系统上投资 100000 美元，每年能 够获得 12000 美元的收益，那么投资回报率就是 12%。随着时间的推移， 系统会发生贬值，资本的获取成本也会发生变化，因此投资回报率也应 该相应的做出调整。由于 IT 投资系统的实施将对企业运营的各个环节产生深刻的影响， 所以对系统实施投资回报评价绝不简单是对系统本身的评价，而是要重 点考察系统的实施给企业生产、经营、技术、管理等方面带来的影响。 因此，对 IT 投资回报率实施评价的本质是对 IT 环境下的企业绩效进行 综合评价，帮

14、助企业实现资源的量化管理，实现财务、人事、资产、采 购、生产、库存、销售等管理环节中数据整合。（二）生产率生产率的衡量方法取决于工作和行业的性质。比如说，在麦当劳快 餐店里，安装一套与订单员链接在一起的监视器可以提高厨师的效率， 制作每个汉堡可节省 30 秒钟的时间。同样，如果安装一个可以实时检 索的数据库，服务台工作人员每小时可以多处理 3 个咨询电话；联邦快 递送货员在计算机排架系统的帮助下，能够将包裹投递到正确的地址等。图 1 IT 投资回报评价系统实施环节1、效率顾名思义，效率用于比较一项操作的结果与其消耗的资源。如果一 套计算机辅助设计（CAD）系统能够降低设计汽车零部件的时间，而不

15、需要额外的开销，我们就认为它是一套有效率的系统。2、质量工作质量的提高减少了产品或者服务返工的工作量，从而带来了生 产率的提高。有些制造型企业已经发现，虽然有些零部件并没有严格达 到规范的要求，但是在组装产品时仍然能很好的工作。利用零部件的图 片，新的信息系统可以模拟零部件的组装过程，从而在正式组装之前就 能发现问题，做出筛选。（三）客户价值通常情况下，公司在技术上的投资并不能在盈利性或者生产率上看 到明显的收效；相反，客户能从中获得一定的好处。那么，组织为什么 要投资于只能给别人带来好处的技术呢？其中蕴含的推理是：如果客户 满意度提高了，客户的忠诚度就提高了，这对公司的长期运作来讲是相 当有

16、利的。相对于开拓新的客户，保持现有的客户要容易和便宜得多。 1999 年，圣母玛丽亚大学（University of Notre Dame）全面实施了 一个称为校内宿舍网（RESNet）的高速网络，能从大学各个角落快速访 问校园网络资源。也许有人会说，其中的有形收益时，学生不再需要通 过拨号上网了，因此节省了不少电话线路和调制解调器的成本。然而， 需要注意的是，RESNet 的开销是好几百万美元。同样，联邦快递公司 在在线包裹跟踪系统上的投资给客户提供了在线跟踪的能力；海厄特 （Hyatt）旅馆的客户可以在他们的房间里对自己的开销情况进行跟踪。 在上面的几种情形下，信息技术上的投资都增加了客户的价值，并且增 加的客户价值比它带来的公司盈利性或生产率的提高要多得多。 由于企业对项目的投资是一个庞大的系统，不仅包括财务管理模块， 还包括生产控制管理模块、物流管理模块和人力资源管理模块等，其成 功实施的关键因素不只在于企业的财务因素，更重要的是在于高层管理 人员的支持、企业的内部流程以及企业员工的素质等非财务因素。因此， 对 IT 环境下的企业绩效进行评价时，不仅要评价企业