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1、北京科技大学天津学院本科生毕业设计 (论文)选题报告- 1 -目 录1 文献综述.21.1 本课题国外研究进展.21.1.1 进程借鉴.21.2 本课题国内研究进展.21.2.1 我国利率市场化环境分析.22 课题背景及开展研究的意义.32.1 利率市场化改革的总体思路.32.1.1 证券业风险与机遇并存.33 研究方法、内容 .43.1 方法.43.1.1 内容.44 进度安排.5参 考 文 献.6指导教师意见.9北京科技大学天津学院本科生毕业设计 (论文)选题报告- 2 -1文献综述利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题.2000 年以来广受人们关注的利率市场化改革终于迈出了第一步：
2、经 国务院批准，从2000 年9 月21 日开始，改革我国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。 利率市场化将会对我国股票市场的发展带来巨大影响。1.1本课题国外研究进展美、日、韩三国股市在利率市场化进程中涨跌互现:美、韩、日利率市场化进程具体事件发生的前后股市的表现很少改变股市的原有趋势。相对长期看,美国、韩国股市在利率市场化进程中股市表现相对疲软 ,完成之后股市呈现加速上涨 ;日本股市在利率市场化进程中呈现则先涨后跌。1 1. .1 1. .1 1 进进程程借借鉴鉴从美国、日本相
3、对成功的利率市场化改革的经验以及 阿根廷利率市场化改革失败的教训看，以下几个方面值得我国在推进利率市场化进程中借鉴：(1) 宏观经济形势决定着改革的时机选择。(2) 金融微观基础建设的程度制约着改革的实践速度。先培育金融市场，健全金融机构后放开利率成功者居多，而无扎实市场基础者贸然完全放松 利率管制者多以失败告终。(3) 建立有效的监督体系以及适宜的法律和规章来取代对利率和金融的 直接干预。1.2本课题国内研究进展我国已于1996 年放开了同业拆借利率，向市场利率迈出了坚实的第一步。接着又放开了国债的市场利率，逐步建立起一个良好的 货币市场与国债市场的利率形成机制，北京科技大学天津学院本科生毕
4、业设计 (论文)选题报告- 3 -也为政府进行利率调整确定了一个基准利率。这都为利率市场化打下了基础。当国有 银行商业化进展顺利，银行体系的竞争水平提高和监 管机制得到完善时，就可以考虑 逐步扩大商业银行决定贷款利率的 自由权，放开贷款利率。而如果银行经营状况良好， 国有企业改革也取得进展时，就可以逐步放开 存款利率。通过这样有步骤、渐进 地层层推进的改革，最终实现利率的完全市场化1 1. .2 2. .1 1 我我国国利利率率市市场场化化环环境境分分析析1. 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施 外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外
5、币沟通的渠道成为可能。2. 受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前 国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平2课题背景及开展研究的意义利率市场化是一个国家 金融深化质的标志，是提高金融市场化程度的重要一环，它不仅是利率定价机制的深刻转变，而且是金融深化的前 提条件和核心内容。利率市场化首先是一个过程，是一个逐步实现利率定价机制由政府或 货币当局管制向市场决定的转变过程，是一个利率体制和利率决定机制变迁的过程，随着这一过程的不断深化，整个利率体系由借贷双方根据市场供求关系决定的利率的比例越来越多，由政府或货币当局直接干预的成分越来越小。同时，利率市场化又是
6、一种状态，是一种 金融生态的可持续状态，在理论上是指利率能否 灵敏地反映资金供求状况，其衡量标志主要是金融机构有没有确定利率的自主权；作为其阶段性目标，利率调整 频度以及浮动幅度，也是衡量利率市场化的重要指标，其最终目标是实现 社会资金及社会资源的优化配置、金融经济的和谐发展与可持续发展。北京科技大学天津学院本科生毕业设计 (论文)选题报告- 4 -2.1利率市场化改革的总体 思路先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、 贷款利率的市场化。存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、 小额”的顺序进行。2 2. .1 1. .1 1 证证券券业业风风险
7、险与与机机遇遇并并存存证券业利率水平是决定 证券价格的关键因素，其波动必将引起 证券市场价格水平的波动，而这必将影响以 证券承销和交易为主的证券业的整体业绩。利率市场化初期，利率水平可能会出现一个价值复归的过程，被抑制的利率复归上扬，这会从证券市场吸引走部分资金，从而导致证券市场 “失血”和趋弱。 利率市场化将会对个股产生不同的影响，对 金融类股票的先期冲击比较大，对于密切依靠金融服务的一些行业也将产生很大的影响，如房地产以及汽车行业。利率市场化有利于拓展券商和基金的 融资渠道，克服资金不足问题。加 大金融工具创新的研究和实践无疑将给券商和基金带来更大的发展空间。3.研究方法、内容 及预期目的
8、3.1方法1、通过查找校园数据库中的学术期刊及学位论文，阅读了解有关论文方面的理论方法，明确研究方向和构建方法，从而确定论文的主题及主要内容。2、运用文献综述法，定量分析与定性分析结合法，比较分析法等在文字描述的基础上，综合图表、公式等，结构严谨，用词规范，条理清晰，符合模板要求。2.1.1 内容1、利率市场化渐次调整和利率调整必要性研究及利率市场化对金融市场的影响。2、利率市场化对证券业的影响及不同规模的证券公司面临的经营风险研究。3、利率市场化进程中不同规模证券公司的应对策略。 北京科技大学天津学院本科生毕业设计 (论文)选题报告- 5 -4 进度安排第一学期第14 17 周:确定论文题目
9、第二学期第 18 周:社会实践、查找资料、撰写毕业论文第917 周:修改论文、论文答辩参 考 文 献1周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考 .中国人民银行网站2徐子峰. 我国货币政策对股票市场影响的实证研究3向雪梅.利率调节对我国股票市场的影响研究4 Steven Best;Takis Nikolopoulos;Panayotis Koumentakis;Rafael Spsito; Guido Galafassi;David Freeman;Arran Gare;Serge Latouche;Michael Levin; Takis Fotopoulos;David Gabbard;Karen Anijar Appleton;John Sargis;Jorg e Camil;Jean-Claude Richard International Journal of Inclusive Democracy 2009-1 DOAJ 指导教师意见北京科技大学天津学院本科生毕业设计 (论文)选题报告- 6 -指导教师签字：年 月 日
