信托基础知识

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1、 目目 录录信 托 篇一、信托基础知识信托的起源和概念信托的各种分类信托的特点和功能信托在各国的发展二、我国信托行业我国信托行业发展状况我国近年信托业状况三、信托法律法规我国信托行业监管规则介绍信托法 、 信托公司管理办法 、 信托公司集合资金信托计划管理办法四、媒体看信托一、信一、信 托托 基基 础础 知知 识识（一）信托的起源和概念信托的起源一般认为， “信托”起源于罗马法中的“信托遗赠”制度， 然而，现代意义的信托制度则是以英国的 USE 制度为原型逐步发展起来的罗马法罗马法中的信托遗赠制度中的信托遗赠制度罗马法中规定：“在按遗嘱划分财产时，可以把遗产直接授予继承人，若继承人无力或无权接

2、受时，可按信托遗赠制度规定，把财产委托和转移给第三者处理” 。这一条文首次以法律形式阐明了较为完整的信托概念。英国的英国的 USEUSE 制度制度USE 制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送目的是为了维护教会的利益，第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。随着封建制度的彻底崩溃和资本主义市场经济的确立，契约关系的成熟和商业信用和货币信用的发展，以及分工的日益精细繁复，使 USE 制度逐渐演变为现代信托。信托的概念信托，按其词义解释，信托，按其词义解释， “信信”即信用，即信用， “托托”即委托，合二为一，就是信用委托。即委托，合二为一，

3、就是信用委托。信托，按其词义解释，“信”即信用，“托”即委托，合二为一，就是信用委托。 作为一种经济行为，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产或财产权利委托给受 托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理 或者处分的行为。 作为一种资产管理制度，信托是指以资产为核心，以信任为基础，以委托和受托为方式的资产管理体制。 在典型的信托法律关系中一般涉及三方当事人，即委托人、受托人和受益人。委托人是指具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织；受托人，在我国一般指的是信托公司，它是主要经营各种财产的信托业务、发挥受托理财功能、以信托报酬为主要收入

4、来源的非银行金融机构。受益人是在信托中享有信托受益权的自然人、法人或者依法成立的其他组织。【参考文章参考文章】转移（或处分）财产 + 依目的管理（或处分）财产 + 使受益人获益或实现特定目的 = 信托 （注：不包括特殊信托）来源：(英)帕克、梅鲁斯现代信托法，转引自港人协会编香港法律 18 讲，商务印书馆 1987 年版，P85-86。（二）信托的各种分类民事信托与商事信托民事信托与商事信托按照信托的目的划分，信托可分为民事信托和商事信托。 凡是以民法为依据建立的信托称为民事信托，即民事信托是属于民法范畴内的信托。 商事信托是“民事信托”的对称，是以商法为依据建立的信托，属于商法范畴内的信托。

5、（商法是国民经济管理和社会经济组织以及部分公民在经营活动中所发生的经济关系必须遵循的法律规范的总称） 资金信托与财产信托资金信托与财产信托资金信托，又称为“金钱信托”，是指委托人基于对受托人的信任，将自己合法拥有的资金委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的管理、运用和处分资金的行为。 财产信托是指委托人将自己的动产、不动产(房产、地产)以及版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托给受托人按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为个人信托与法人信托个人信托与法人信托按委托人的主体地位的不同，信托关系可以分为个人信托、法人信托。 个人信托是以个人为服务对象

6、的信托业务，其委托者是个人，受益者也是个人。 法人信托又称为“公司信托”、“团体信托”，它的主体包括营利法人团体(如公司组织、合作社组织及其他营业机构)和公益法人团体(如学术、宗教和慈善团体等)。单一信托与集合信托单一信托与集合信托单一资金信托是指受托人接受单个委托人的委托，为其单独管理和运用信托财产的方式。 集合资金信托是指受托人按照委托人的意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。自益信托与他益信托自益信托与他益信托按照委托人与受托人的关系划分，信托可分为自益信托、他益信托。 委托人以自己为唯一受益人而设立的信托是自益信托。自益信

7、托的委托人和受益人是同一人。自益信托只能是私益信托。 凡委托人要求设定的信托，其目的是为第三者的收益，则为他益信托。被指定的第三者可以表示同意也可以拒绝接受，有时亦可采取默认方式，因其并无明确的同意或拒绝的示意根据。私益信托与公益信托私益信托与公益信托按照受益对象划分，信托可分为私益信托和公益信托。区别私益信托和公益信托的另一个主要标准是信托目的。 委托人为自己、亲属、朋友或者其他特定个人的利益而设立的信托是私益信托。私益信托是信托业务中的主要部分，受托人通过运用信托手段为受益人谋取信托收益。委托人为了不特定的社会公众的利益而设立的信托是公益信托。公益信托只能是他益信托。（三）信托的特点和功能

8、1.1.家族保障。家族保障。信托可对家庭提供保障，并保护资产不受侵害：2.2.继承安排。继承安排。信托是安排财产继承的有效方法，让您可依照心愿，预先安排资产分配与各家庭成员、亲友、慈善团体及其它机构。在一些有继承限制的国家，信托可助您弹性安排资产继承，您的财富更毋须受到复杂冗长的遗嘱认证程序影响，让您指定的受益人能尽快继承应得资产。3.3.绝对保密。绝对保密。由于您的资产已转移至受托人名下，大多数的法定管辖区域均无关于公开披露的规定，而且信托合同无须项任何政府机构登记，亦不公开供公众人士查询，因此受益人的个人数据及利益均绝对保密，直至信托终止为止。此外，信托通常具有可充当公司股东之用，更可进一

9、步隐藏公司实益拥有人的身分。4.4.资产保障。资产保障。在法律许可的情况下，成立信托可使您的资产获得长期保障，此资产在法律上登记于受托人或指定人名下，而非您居住或设籍的国家，因此亦可保障您的资产免受债权人索偿。5.5.资产统筹及管理。资产统筹及管理。信托可助您将遍布全球的资产归纳入同一个架构之下，简化资产管理及统一财务汇报。6.6.税务规划。税务规划。成立信托可减轻甚至豁免下列税务负担：7.7.灵活运用灵活运用。信托合同中可保有适度的弹性（尤其是全权委托信托） ，以确保受托人随外在环境的变迁，仍能为受益人谋求最佳的福利。以下列举的方式，皆可让信托本身具有相当的灵活度：来源：信托法律网 （四）信

10、托在各国的发展英英 国国英国和美国信托制度的确立过程是一条典型的制度需求引致制度供给的路径。 信托最初起源于英国教徒变相馈赠教会土地这一特殊事件，随后不断地被效仿，并扩散到一般的遗产继承及其他的财产管理方面。 英国最早的信托是个人承办的，主要处理公益事务和私人财产事务。 英国政府 1893 年颁布受托人法，开始对个人充当受托人承办的信托业进行管理。美美 国国美国信托业的开端则更加市场化，很少有英国式的官办信托局等公营机构。 美国一方面继承了公民间以信任为基础，以无偿为原则的非营业信托，另一方面也创造性地把信托作为一种事业，用公司组织的形式大范围地经营起来。 美国最早完成了个人受托向法人受托的过

11、渡、民事信托向金融信托的转移，为现代信托制度奠定了基础。 1853 年在纽约成立了第一家专门的信托公司美国联邦信托公司，在信托业发展历程中有里程碑的意义。日日 本本日本也是现今世界信托业较为发达的一个国家，1904 年日本成立了第一个专业信托公司“东京信托株式会社”，这是日本信托业的开端。 日本主要是商事信托为主，即便是商事信托，也是以金钱信托为主，有价证券信托所占比例一向较小，信托对日本经济的发展发挥着长期金融的功能，推动了日本金融秩序的稳定。日本信托业从一开始就走上法制的轨道，附抵押公司债信托法、信托法、信托业法等法律法规的制订对其本国信托业的发展起到了举足轻重的作用。二、我二、我 国国

12、信信 托托 行行 业业（一）我国信托行业的发展状况经过历次整顿，我国信托业的发展已逐步进入良性轨道，信托资产规模加速增长，占经过历次整顿，我国信托业的发展已逐步进入良性轨道，信托资产规模加速增长，占GDPGDP 的比重也逐渐加大的比重也逐渐加大2007 年信托资产规模快速增长，达到了 9600 亿元，而 2004 该指标仅为 1498 亿元，4 年时间信托公司管理的信托资产的绝对值实现成倍增长。2006 年公布年报的 46家信托公司中信托资产规模超过百亿元的共有 9 家，而 2004 年的时候只有 3 家公司信托资产规模超过百亿。 经过六次整顿，信托公司的数目已由 20 世纪 80 年代高峰期

13、的 1000 家左右降至2007 年的 50 多家，截至 2008 年 2 月获得中国银监会批准，通过“重新登记”获发新的金融牌照的信托公司共有 34 家。信托行业表现出垄断竞争格局。 从整体上看，重新洗牌后的信托行业市场集中度将进一步提高，而市场需求却在不断扩大，有竞争力的公司将进入规模和业务的爆发性增长时期。在过渡期内，实力强的信托公司已经换发新的牌照，而实力缩小的信托公司则由于各种原因难以得到新牌照。信托公司将在换发新牌照的过程中完成新的洗牌。 信托行业受国家宏观经济政策的影响较大。从长期看，我国宏观经济将继续高速发展，居民收入继续高速增长。经济增长、人民币升值、劳动力价值重估和富裕人群

14、增长将使信托业面临爆发式的增长机遇。 从短期看，开始于 2007 年 3 月的信托行业第 6 次整顿将对信托业产生根本性影响，信托行业将面临着重大的调整。信托新规将使信托公司强弱更加分明，两极分化严重，信托公司强者恒强，资本实力弱小的信托公司将面临着被淘汰的风险；信托新规限制原有的贷款类信托产品，促使信托公司不以贷款作为主要业务模式和盈利模式，而是积极发展新的产品和业务，如银信合作理财产品，从而引导银信合作升温，有利于信托行业的长期发展；信托新规的实施，加速了信托行业的资产重组，通过引入资本实力强大的其他金融机构作为战略投资者或第一大股东，信托公司壮大了自己，增强了资本实力，提高了抵御风险的能

15、力。避险投资三大件：债券+信托贷款类理财产品+黄金来源：理财周报 时间：2008-09-22 全球银行业来说，今年 9 月的第二个周末是黑色的。有 158 年历史的华尔街第四大投行，在“911”中办公楼全毁却坚强挺过难关的雷曼兄弟，轰然间倒下；而另一华尔街投行美林被美国银行收购才免于破产。从贝尔斯登到雷曼兄弟，美国次贷危机把全球金融拖进百年未遇的恐慌之中。接下来的一周，全球股市暴跌。9 月 15 日，道琼斯指数重挫逾 500 点，创“911”恐怖袭击以来的最大单日跌幅；16 日，纽约商品交易所轻质原油跌至 91.15 美元/桶近期新低；17 日，俄罗斯两大股票交易所股指盘中暴跌超 10%，俄联

16、邦金融市场局当天下令暂停股票、债券和基金交易。9 月 18 日，A 股上证综指盘中触及 1800 点的心理关口，18 日傍晚，中国政府宣布将现行双边印花税调至单边印花税。而香港股市近期出现恐慌性抛售，恒生指数 6 天暴跌3157 点。艾伦-格林斯潘说美国正陷于“百年一遇”的金融危机中。事实上不只是美国，全球金融市场风雨飘摇。动荡市场理财术：避险为上动荡市场理财术：避险为上尽管 9 月 18 日晚印花税单边征收及汇金公司将在二级市场买入工、中、建三行股票的双重利好使 A 股 19 日暴涨，但来自全球经济衰退的忧虑仍存。光大银行财富管理中心有关人士称，全球资本市场风向突变，投资者开始追逐债券类产品及信贷类产品。而研究机构普益财富也发现，稳健产品已成为现在银行理财产品的主旋律，其占比高达 9