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1、网址：外汇市场的特点、结构、基本知识及买卖需知前言：本课主要介绍外汇市场的特点、结构、基本知识及买卖需知，通过本课的学习 您将达到入门的目标。什么是炒汇：什么是炒汇：投资外汇跟股票差不多，都是赚取差价，做股票赚取的是股价波动时产生的差价，而 做外汇是赚取国际上一个国家的货币跟另一个国家的货币之间的汇率波动时所产生的差价， （例如人民币对美元的汇率不是稳定的，每时每刻都在波动，美元对人民币从以前的 1/8 到现在的 1/6.83.） 。 外汇跟股票最大的区别就是，外汇可以做多做空（买涨买跌） ，双向操作。而股票只能 单向操作，你只能低位买入高位卖出，在熊市就只能出局或是被套，但外汇在熊市也一样
2、能获利。例如，在 2008 年的大熊市里面中国的股民亏损率达到 95%，很多股民都被套了， 但 08 年做外汇黄金却很多都获利丰厚，因为世界经济都是同步的，股市，期货外汇都是联 动的，股市跌，外汇期货也会跟着下跌。例如，英镑/美元的汇率，因为受到金融风暴的影 响，从 2008 年 7 月 15 日 2.0146，一直跌到 2009 年 1 月 23 日 1.3503，才短短半年的时间， 汇率就跌了 6643 点（注，外汇所指的点数以汇率的最后一位数字计算：2.0146 1.3503=0.6643=6643 点） 。当然，在这段时间里，我们不可能把下跌的每个点都抓住，但在 这连续下跌的 6643
3、 点里面，正常情况下也能抓住 30004000 点。假如您在 08 年投资的不 是股票而是外汇，那么在这段时间，您若投资 5000 美金然后做空一手英/美，正常情况下 能赚 3000040000 美金，本金将近翻了 68 倍,（注，因为杠杆的作用，汇市里面交易一 手，汇率尾数每跳动一个点就是 10 美金，一手的合约价等于本金 1000 美金。 ）所以在熊市， 经济萧条的情况下，投资外汇是最理想的理财品种。有了做空机制，经济萧条反而更有利 于外汇操作。（英镑走势例图）网址：五种投资渠道的比较：五种投资渠道的比较：项目项目外汇外汇黄金黄金 白银白银期货期货股票股票存款储蓄存款储蓄所需资金所需资金1
4、%的风险金1%的风险金5%-10%资金100%资金100资金交易时间方式交易时间方式24 小时交易， T+024 小时交易， T04 小时交易， T04 小时交易， T+1根据存款期限投资回报投资回报涨跌均有收益机会，回报迅速且丰厚涨跌均有收益机会，回报迅速且丰厚涨跌均有收益机会，回报相对比较缓慢上涨时有获利会，下跌普遍亏损收益稳定，但回报率极低交易手续交易手续 （变现能力）（变现能力）即时交易，100%成交即时交易，100%成交即时交易，价格撮合价格撮合，有可能无法成交简单佣金费用佣金费用万分之五至万分之十万分之五至万分之十万分之十五左右千分之五至千分之十-买卖形式买卖形式双向全日交易获利机
5、会多双向全日交易获利机会多双向限时交易获利机较少单向限时交易随时可以存入或领取影响因素影响因素全球市场，成交量巨大，不受大户操纵全球市场，成交量巨大，不受大户操控成交量少，受大户操控严重，常出现“逼仓”市场不透明，受大户操控严重国家利率政策通货膨胀技术分析技术分析技术分析图形不受人为改变，最为可靠技术分析图形不受人为改变，最为可靠技术图形可以人为改变，真实性较差技术图形可人为改变，真实性较差-涨跌幅度涨跌幅度无限制无限制-%5050%-10%10%国家可控制收益速度收益速度快快中普通慢风险程度风险程度风险本人可控制，有限价、止损等保障风险本人可控制，有限价、止损等保障风险比较高，市场不够成熟，
6、风险控制措施不够完善风险很高，如套牢资金占用时间长，政策市场风险不易防范货币贬值风险第一节第一节 外汇市场的魅力外汇市场的魅力外汇市场的起步要比股票、期货等其他金融市场迟的多，不过，却以惊人的速度迅速网址：发展，已成为当今全球最大的金融及投机市场。外汇市场之所以能如此迅速的发展，为越 来越多的人所青睐，成为投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。下面就外 汇市场与大家都很熟悉的股票市场进行简单的比较，从中体会外汇市场作为国际性的资本 投机市场所特有的魅力。 一、合约现货外汇交易的特点 1、商品特殊：交易的是全世界流通的货币，全球经济危机时仍有获利机会。 2、成交量大：每日成交量达到 4
7、 万亿美元，一个国家的货币不可能被大投资者所操纵。3、双边交易：可买升也可买跌，是成熟、稳定的市场。 4、投资国家：投资目标为国家经济，不是一个行业或公司，是公平、公正的交易。 5、交易时间：全球 24 小时交易，买卖随时可以进行。 6、提供杠杆：只需投入 1%的资金量运作，相当于放大本金 100 倍，以小搏大。 7、信息透明：信息透明度高，所有行情、数据和新闻公开，容易获得第一手资料。 8、灵活性大：可以做中、长、短及超短线投资，资金出入便利，可随时调离资金。 9、免税：外汇投资是目前不需要向政府缴纳任何税费的投资项目。 10、回报率较高：一天有一倍以上获利的可能。 11、交易快：在绝大多数
8、情况下是实时成交。 12、风险可控性：可预设止赢点和止损点。 13、低廉手续费：低于千分之一，在万分之五到千分之一之间。 14、利息回报高：若投资者持有高息货币合约，每天都可享有利息。二、合约现货外汇交易与股票的区别 1、24 小时不停的交易 外汇市场是一个 24 小时不间断运行的市场，北京时间星期一凌晨 4 点，外汇交易就从 澳洲的惠灵顿开始了，然后 8 点由日本东京开始衔接，接着下午 17：30 由英国伦敦继续交 易，最后晚上 21：30 分由美国纽约进行收场。不论何时、何地发生任何消息，投资人都可 以即时做出反应，也可以对进场或出场的时间做弹性的规划；而相比之下，股票交易一天 只有 4
9、个小时，流动性低，遇到跌停板，想出来都不可能。 2、低廉的交易费用 外汇市场的场外交易结构消除了大部分的成交和结算费用，因而也减低了交易支出。 高效率的电子化交易系统让投资者可以直接和经纪商进行交易，消除了许多票据及中间人 费用，交易成本也得到了进一步降低。如今每交易 1 手（100000 美元单位）的点差加上佣 金在 510 点左右（国内银行除外） ，大致是 50100 美元，等于万分之五至千分之一的交 易费用，并且买卖一道只收一次。在股票市场上交易，则必须支付交易佣金、印花税、过 户费等，加起来超过了千分之五。 3、高成交量 即期外汇买卖是最普遍的外汇交易方式，占据了整个外汇交易量的三分之
10、一。2007 年， 全球即期外汇买卖每日的总成交额超过了 10000 亿美元，比起世界最大的证券交易所（纽 约证券交易所）每日 1200 亿美元的交易额而言，要多出十倍左右。高成交量有利于大资金 的迅速进出，也有利于资产的快速调度和头寸的灵活处理；而国内股市的成交量，难以使 大资金进出自如，更无法吸引国际重量级基金的参与。 4、提供高杠杆 在外汇交易市场进行外汇买卖，香港经纪商可提供 20 倍的杠杆，国外经纪商则可提供网址：100-500 的杠杆；而国内的股票市场里毫无杠杆可言，投资者只能以有限的资金进行交易， 无法以小搏大。 5、熊市或牛市都有获利机会 外汇市场不论在熊市或牛市时期，买方或卖
11、方都有同样的获利机会。股票市场通常被 视为是一个买方的市场，因为在相关的法律架构和融资的特定作用下，市场并不鼓励放空 操作。但由于外汇的买卖方式会同时牵涉到一买一卖，因此就没有先买还是先卖的结构性 问题。换句话说，不论市场的走势向上或向下，对外汇投资人而言，获利的机会都是均等 的；而股市的只能买涨不能买跌的特性，导致投资者只有一半的时间可以交易，即在牛市 的时候进行交易，在熊市的时候持续等待。 6、能满足技术投资者 货币走势一般会表现出较明显的发展趋势，这对于技术型交易者十分有利。由于 80% 以上的外汇交易都是投机性质的，因此市场通常都会超越再自行调整。学习过技术分 析的交易者很容易便可以确
12、认出新的趋向和突破，因而提供了多个不同的入市及出市机会； 而股市中，即使有再好的技术，一旦接连出现跌停板，想出来几乎是不可能，而一旦进入 漫漫熊市，连券商都难免破产。 7、高市场透明度 市场透明度是指在交易中，投资者可获得市场信息的难易度。现今的外汇市场十分重 视透明度，很多政策、新闻、消息、数据等资料都是公开透明的，任何投资者都可以上网 搜集察看，这对于交易者进行趋势判断很有利；而在股市里，内幕交易，庄家操控，不完 善的市场环境和不成熟的市场心态，往往使预测市场的运动变得很困难，非市场性风险很 大。 8、交易对象的风险低 货币交易是一对对的，表示投资者“买入”一种货币的同时，也是在“卖出”另
13、一种 货币，而买、卖这些货币就是在买、卖这些货币背后的国家经济。国家的运行通常都较公 司稳定，这意味着投资者较容易预测经济发展的方向。此外，一个国家的汇率不可能无限 上涨，因为和它对应的货币将会无限下跌，无限下跌的货币不存在，除非该货币退出历史 舞台；而对于股票，由于上市公司之间的非法关联交易、信息披露欺诈、庄家恶意操控等 因素，导致交易风险很大。 9、选择交易品种容易 外汇市场中的货币组合有限，可以使投资者集中精力于几个常见的货币组合，并很快 抓住它们的脉动；而股市中有上千种股票，选股将是一件较难的事情。 10、交易制度的区别 外汇市场中的交易制度是 T+0 制，可随时买，随时卖，不会被“套
14、牢” ；而股市的交 易制度是 T+1 制，可以当天买，不能当天卖，容易产生隔夜风险。 外汇市场中的各币种的波幅常在 1%左右，如果能获得 100 倍的杠杆，则理论上每天 的收益可达 100%；而股市的涨幅每天都在 10%或者 5%以内，同时有涨停板的限制，有今 天进去就不知道何时能出来的风险。天高任鸟飞，海阔凭鱼跃，良好的投资市场是您走向成功的天高任鸟飞，海阔凭鱼跃，良好的投资市场是您走向成功的基础。基础。网址：第二节第二节 外汇的基本知识外汇的基本知识一、外汇的定义一、外汇的定义外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据
15、、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。外汇必须具有以下三个基本特征：（1）外汇是以外币计价或表示对外支付的金融资产，具有国际性。（2）外汇必须具有充分的可兑换性。（3）外汇必须具有可靠的物质偿付保证，具有可偿性。在外汇市场内投资者都会使用货币的代号(这些代号是由国际标准化组织创造的)。以下是一些最常用的货币代号：货币代号美元USD欧元EUR英镑GBP澳元AUD加元CAD瑞郎CHF日圆JPY纽元NZD二、汇率二、汇率汇率的定义：外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称汇价，是一国货币折算成另一国货币的比率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就
16、是说1 美元可以兑换 1.2160 瑞郎。通常我们所说的什么货币多少价位指的就是汇率，比如我们说欧元现在是 1.2880，指得就是欧元/美元的汇率。汇率的标价方法：按国际市场惯例，外汇汇率的标价一般由五位有效数字组成。而汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点，简称汇率网址：点。如下所示：标价(五位)汇率点欧元/美元1.27780.0001英镑/美元1.87870.0001澳元/美元0.74880.0001美元/日元111.800.01美元/加元1.10480.0001美元/瑞郎1.21680.0001直接/间接标价法：在两国货币单位折算时，首先要确定以哪个国家的货币做标准，由于所选择的标准不同，便产生了不同的标价法直接标价法和间接标价法。直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。如日元采
