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1、*财务分析某投资公司全资子公司1*实实 业业 发发 展展 总总 公公 司司二二 OOOO 五年上半年财务分析五年上半年财务分析2005 年上半年，遵照总部的经营目标，我公司紧抓工作重点，积极应对市场挑战，努力克服原材料上涨、产品降价、资金短缺以及同行业之间恶性竞争等诸多不利因素的影响，上半年实现工业总产值*万元，比去年同期增长*万元，增幅达*%；净利润*万元，完成上半年预算的*%。主要指标完成情况表主要指标完成情况表单位：万元项 目上半年预算数上半年实际完成完成比例备 注主营业务收入* 主营业务成本* 营 业 费 用*加大控制营业费用 管 理 费 用* 财 务 费 用*财务费用的控制收到成效
2、利 润 总 额* 净 利 润* 主营业务收入在 05 年上半年有大幅度的增长，但利润总额却没有相应的增加，仅完成上半年预算的*%，这是由多方面的原因造成的，其中包括原材料价格上涨、产品价格下调、费用的增加等因素。上半年主要资产变动表上半年主要资产变动表单位：万元项目年初数截止 6 月底差异备注资产总额* 流动资产*表明资产的流动性降低 应收账款* 存 货*存货增加将占用更多流动资金 负债总额* 流动负债* 所有者权益* *财务分析某投资公司全资子公司2从资产状况来看，截止 6 月底，资产总额*万元，资产结构（流动资产与长期资产之比）为*，权益比率（负债与股东权益之比）为* ，流动比率为89%，
3、这说明资产的流动性大大降低，流动资产不够偿还短期债务，同时部分权益资本被流动资产占用，对盈利能力势必造成一定影响。一、一、实现产值、营业收入、利润分析实现产值、营业收入、利润分析公司 1-6 月份完成工业总产值*万元，实现营业收入*万元，利润总额*万元(因原材料涨价和产品降价导致利润下降*万元，而实现利润总额*万元是把 A、B 公司的财政补贴计算在内)，净利润*万元。上半年影响利润因素表上半年影响利润因素表单位：万元影响因素公司原材料涨 价产 品降 价政 府补 贴合 计按投资比例计算影响利润数(增“-”)备 注（按照投资比例计算）万 润 公司*利润下降万斯特公司*利润下降华 潍*政府补贴增加利
4、润*万元。原材料涨价导致利润下降*万元万 潍*扣除 04 年已经进入利润*万元，政府补贴增加利润*万元；原材料涨价导致利润下降*万元。合 计*原材料涨价和产品降价导致利润下降*万元，财政补贴增加利润*万元。*财务分析某投资公司全资子公司3营业收入完成上半年预算的*%，比去年同期增加*万元，主要表现为 C公司、D 公司和 B 公司销售的大幅增长。其中 C 公司比去年同期增长*万元，B公司比去年同期增长*万元。利润总额完成上半年预算的*%，与去年同期相比，B 公司和本部利润有较大幅度增加。但就实际而言，B 公司收取管网配套费*万元是上半年盈利的主要因素，如果剔除这一因素，05 年上半年 B 公司销
5、售蒸汽亏损*万元。 影响 B 公司亏损的主要因素有这么几个：（1）煤炭采购价格居高不下，导致产品成本不断上涨。1-6 月公司标煤累计平均采购单价为*元/吨（不含税） ，比去年同期上涨*元/吨，使成本增加*万元；（2）蒸汽产品销售价格低，价格上调不到位。上半年公司直供工业用户的蒸汽价格为*元/吨（含税） ，销售给热力公司的蒸汽价格为*元/吨（含税） ，累计平均销售价格*元/吨（不含税） ，远低于产品的累计平均制造成本。其中直供工业用户的蒸汽价格还是潍坊市物价局于 2005 年 1 月 1 日在原来*元/吨的基础上调整后的价格；（3）临时供热设备效率不高，使产品成本上升。由于公司一期工程没有投产，
6、公司只能用临时供热设备供热，而临时小锅炉（N 台 20T/H+1 台 35T/H）适应煤种窄，降低煤耗的空间小。原煤价格的持续攀升，也是 A 公司面临的一个难题。A 公司标煤单价比去年同期上涨*元/吨，使成本增加*万元。为减少煤炭价格上涨给公司带来的亏损，A 公司开展了一系列控制成本、节支挖潜、省能降耗措施。在满足外供汽需求和机组安全运行的前提下，锅炉以最低负荷运行方式减少发电来尽可能减少企业亏损。针对下半年的严峻形势，A 公司以减亏增效为目的，从汽价、循环水供热、原煤价格、生产用水、财政补贴以及政策优惠等方面制订出相应措施，努力完成年度预算目标。本部的利润总额为*万元，比去年同期的*万元增加
7、*万元，主要是：（1）设备租赁以及为 E 公司提供担保增加其他业务利润*万元；（2）其他收入*万元。C 公司积极开拓市场，1-6 月份实现销售收入*万元，比去年同期增加*万元；实现净利润*万元，比去年同期减少*万元。造成净利润减少的原因有两点：一是公司加大科研开发力度，导致管理费用增加。1-6 月份科研投入*万元，比去年同期增加*万元。成功开发新产品*个，完成年计划*%，其中*财务分析某投资公司全资子公司4有*个已经投放市场，占收入的*%；二是原材料涨价、可比产品价格下调。因原材料涨价增加成本*万元，可比产品价格下调使主营业务利润减少*万元，这两项因素使主营业务利润较去年同期减少*万元。值得一
8、提的是，C 公司上半年工艺改进节约成本*万元。D 公司 1-6 月份实现销售收入*万元，比去年同期增加*万元；实现利润总额*万元，同比增加*万元，完成上半年预算的*%；实现净利润*万元，比去年同期减少*万元。之所以出现销售收入、利润总额增加，净利润却减少的现象，主要原因在于产品降价。1-6 月份因产品降价导致利润总额下降*万元。E 公司 1-6 月份实现净利润*万元(其中按股权投资比例计算我方享有*万元，比去年同期减少*万元)，利润出现下滑趋势。其主要影响因素是：（1）04 年下半年*厂形成*积压，市场现状是供大于求，这就使 05 年上半年*销量减少、收入降低，利润出现下滑；（2）期间费用超出
9、预算。除营业费用没有超支外，管理费用、财务费用均不同程度地超过预算，管理费用增加主要是因为公司加大技术开发投入，在严峻的市场形势下，公司需不断地加强产品研发，以在激烈的市场竞争中占有一席之地；财务费用超支的主要原因是 05 年资金供应比较紧张，贷款利率普遍上浮，同时公司加大票据融资力度，贴现息相应增多。F 公司上半年花大力气进行生产工艺、技术设备等的改造和市场开发。下半年将在此基础上，加大国内外市场的开发力度，做好新材料的研发和运用，优化工艺流程，落实岗前培训，抓好企业文化建设，为争取连续化生产做好准备。产值、销售收入、利润总额比较表产值、销售收入、利润总额比较表单位：万元指标名称合并完成比去
10、年同期 增 加 （减少“” ）完成上半年 预 算 比 率备 注工业总产值工业总产值*营业收入营业收入*利润总额利润总额*净利润净利润*财务分析某投资公司全资子公司5二、成本费用分析二、成本费用分析1-6 月份营业成本为*万元，较去年同期*万元增加*万元，增长率为*%；期间费用为*万元，较去年同期*万元增加*万元，增长率为*%。今年 1-6 月份的销售成本费用率达*%，比去年同期*%相比增长*%。 原材料价格的持续上扬是成本费用上升的主要原因，1-6 月份仅 A 公司和 B公司煤炭价格上涨就使成本增加*万元。从整个局势来看，2005 年中国煤炭生产能力的增长速度落后于需求的增长速度，因此在市场条
11、件下将供不应求，原煤价格上涨趋势难以扭转。从 2004 年初，国家加大整顿煤炭生产企业安全生产力度，关停“小煤窑” ，打击货运超载开始，煤炭市场供需严重失衡，导致煤炭采购价格居高不下。今年 5 月 26 日财政部和国家税务总局下发“关于调整*省煤炭资源税税额标准的通知” ，其内容是“经研究决定，自 2005 年 5 月 1 日起，将你省煤炭资源税适用税额统一提高至每吨 3.6 元” （财税2005*号） 。如此以来，势必导致煤炭采购价格持高不下。成本费用构成变动情况表成本费用构成变动情况表( (占营业收入的比例占营业收入的比例) )1-6 月份去年同期 项目名称 数值(万元)百分比(%)数值(
12、万元)百分比(%)营业收入*成本费用总额*其中：营业成本*主营税金及附加*管理费用*销售费用*财务费用*三、资本运营分析三、资本运营分析*财务分析某投资公司全资子公司61-6 月份总资产周转次数为*次，比去年同期周转速度加快。1-6 月份平均资产规模也较去年同期扩大。公司总资产周转速度的上升，说明公司运用总资产获取利润的能力有所提高。从存货、应收账款占用资金数量及其周转速度的关系与去年同期相比较来看，公司的经营效率在不断提高，非现金资产转变为现金的周期缩短，从而大大节约营运资金。在目前形势下，存货周转天数和应收账款周转天数的缩短一定程度上缓解了公司资金紧张的局面。同时，营业周期从*天缩短到*天
13、。缩短*个多月，显示资金周转速度加快，也从侧面反映公司的资产管理水平在不断提升。资产周转速度表资产周转速度表项目名称1-6 月份去年同期相比增加总资产周转率(次)*流动资产周转率(次)*营运能力指标表营运能力指标表项目名称1-6 月份去年同期相比减少存货周转天数*应收账款周转天数*营业周期*四、偿债能力四、偿债能力从支付能力角度分析，可以明显看出公司的资金周转形势非常严峻，流动比率、速动比率均比去年同期、去年末有很大回落。目前存货占流动资产的比重比同期加大*%，C 公司存货比重由去年同期的*%上升到*%，增长*%，这也是导致 C 公司资金紧张的一个重要因素；D 公司存货占流动资产的比重仍居高不下，达到*%。公司存货的增加必然会 占用更多流动资金，降低其偿债的能力。*财务分析某投资公司全资子公司7从资产负债率、产权比率和已获利息倍数来看,已获利息倍数有较大幅度下降。但总体而言，公司的资本结构仍然倾于合理、稳定，长期偿还债务本息的能力还是有一定的保障。公司在金融机构具有良好的信誉，并且这种信誉在不断提高。偿债能力指标表偿债能力指标表项目名称1-6 月份去年同期去年末流动比率*速动比率*已获利息倍数*资产负债率*产权比率*五、盈利能力五、盈利能力公司的盈利能力与去年同期相比有所下降。销售
