股市的基本规律

《股市的基本规律》由会员分享，可在线阅读，更多相关《股市的基本规律（3页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、股市的基本规律首先我们看哲学上给规律所下的定义，哲学上讲规律是事物本身所固有的 本质的必然的稳定的联系，是发展的必然趋势。而规律的特点有:1.规律具有客 观性，它不依人的主观意识而改变；2.规律具有稳定性和重复性；3.规律具有 普遍性。 那么对于很多机构投资者和投资人士也包括本人在内都在想，股市以及其 他的金融市场（外汇，期货市场）到底有没有规律可以遵循。同时在国外的几 百年来的股市发展过程中也有无数的投资人士为了寻求股市的规律及其特征而 奋斗终生，有的在股市的历史长河中做出了不朽的贡献。查尔斯.道为股市所做 出的贡献可以说是尤为难能可贵的，没有他创立的股市平均指数，人们不定还 要艰难的摸索多

2、长时间。江恩先生、艾略特先生也不断的完善了道氏理论，使 投资者在空间幅度上的研判有了一定的依据。作为一名投资人士来说我也愿意把我所学到的知识分享给大家，分享给每 一位志立于股市及其他金融市场的投资人士。这一章先解说一下自己对股市规 律的理解和归纳，其中既包括道氏理论的某些观点，也包括本人自己领悟出来 的一些崭新的理论，讲解过程都会用实际的图表进行更进一步的讲解。一. 涨跌互换是股市的基本规律我个人所理解的股市的基本规律就是股价涨跌互换的规律，也就是说股价 的涨跌互换是股市的基本的规律，它能够涵盖整个股票市场，但是股票运行的 空间幅度，运行的模式和所需时间是无法统一的。就像波浪理论一样，他所给

3、出的只不过是一种多见的上涨模式（规律特征）而已，它不能涵盖所有的股票 走势特征，有相当的股票并没有按照此模式上涨，所以你所给定的特征越是具 体符合该特征的股票就越少。想通过某一种具体的模式形态来定为规律这是不 现实，而把规律分解为几种形态模式特征来共同的反应则是可取的。其实中国的古代哲学思想对规律也有所讲述，就是老子的道德经 ，最有 名的一句就是“道可道，非常道。名可名，非常名。 ” ，意思就是说可以用具体 的语言描述的道理就不是永恒的道理，可以用文字精确表达的概念就不是永恒 的概念。规律必然是模糊的和不确定的，要想把规律具体化精确化那是不可能 的。同时正是由于它的模糊性和不确定性才使的规律具

4、有必然性，越具体的越 不可能是必然的。 第一个方面就是从股市大的方向来说，股价的涨跌互换包括牛熊更替不断 重复的过程，也就是筑底、上涨、筑顶、下跌几个过程的不断演变，其实也是 道氏理论波动分级中的基本运动所形成的涨跌互换的波动过程。马钢股份的月线图表（图 1）就体现了股市的这一基本的规律，牛熊不断 更替，周而复始的运动，但是每一次的牛市或是熊市运行的模式形态、空间幅 度以及所需要的时间是不尽相同，是会存在一定差异的。比如图表中三次上涨 阶段所体现出来的形态是不同的，每一次的上涨幅度以及所需要的时间也是不 同的。ST 中房月线图表（图 2）同样也体现了牛熊更替不断重复的基本规律，每一次牛市熊市的

5、形态模式、空间幅度以及所需的时间也是不尽相同。同时该股 的模式形态又与马钢股份的模式形态大不一样，所以每一只股票的模式形态、 空间幅度以及所需要的时间也是不完全相同的。不同的股票以及同一股票不同 时期的牛市熊市的形态特征、空间幅度以及所需要的时间会有所差异。 二个方面的含义就是涨跌互换还包括各个不同阶段之内的中级股价波动， 具体的说就是包括筑底、筑顶阶段的横向振荡及牛市上涨阶段和熊市下跌阶段 的中级波动。下面上证指数的周线图表（图 3）就体现了整个市场牛市阶段指数涨跌互 换的过程，牛市并不是一味的上涨，期间也会有中等级别的下跌，涨跌互换是 不可避免的，这是市场运行的规律，与熊市相比只不过是涨的

6、多跌的少罢了， 具体的牛市运行的规律特征关于（股价涨到什么位置容易出现中级的下跌或调 整）下一章会详细的讲解。法拉电子周线图表（图 4）也显示了个股牛市涨跌互换的过程，牛市也并 不是一味的上涨，期间也会有中等级别的下跌，但是也要注意，不同的股票下 跌时所表现出来的形态模式、时间、空间幅度也是有所差异，有的回踩一次 20 周线，有的回踩两次或几次，有的跌破 20 周线，有的不跌破。晋亿实业周线图表（图 5）的前期走势则是体现了熊市本身也是股价不断 涨跌互换的，熊市同样也不是一味的下跌，也会有中级的反弹行情，与牛市相 比是跌的多涨的少。另外大家要注意的就是不同的股票熊市所表现出来的模式 形态、时间

7、以及空间的幅度也是不尽相同。浦东金桥周线图表（图 6）则体现了股票筑底过程股价涨跌互换的规律， 股票筑底阶段股价也会不断的涨跌互换，以完成筹码的转换，不同的股票筑底 所表现的特征也是会有所差异的，具体的筑底时的规律特征下一章会详细的讲 解。平煤股份周线图表（图 7）则是体现了股票筑顶阶段股价涨跌互换的规律， 股票的筑顶股价也是不断涨跌互换的，涨涨跌跌是必然的，筑顶阶段也是一个 筹码转换的过程，低位筹码到高位筹码的转换过程。第三个方面内容就是指的股价短期的涨涨跌跌，既包括日线的短期波动也 包括盘中无时不刻都在变化的股价波动，这里不再用具体的图表举例说明。短期的股价波动其实是贯穿于整个牛熊更替过程

8、当中的任何阶段的，无论 筑底，上涨，筑顶，下跌哪一个阶段都是由股价的短期波动长期运行的结果。 要想确切的判断目前短期的波动性质还应以中长期的客观图表的研判为依据， 进行综合的判定。二. 中长期走势决定股价的短期走势股价的运行遵循中长期走势决定短期的走势，这其实也是道氏理论关于三 个波动分级中提到的主要波动起决定性作用的观点，也就是一只股票的中长期 走势决定它短期的走势。同时短期走势又附和该股的中长期走势，短期的股价走势会受到中长期走 势的制约或烘托，并在一定程度上修正它的运行过程。中长期趋势向上则股价短线的下跌也会受到烘托，股价将最终向上运行直 到反转见顶的时侯。东北制药周线图表（图 8）显示

9、该股的中长期走势向上， 则股价的短期下跌必将受到烘托，股价将会延续原来的中级运动趋势继续向上 运动，直至见顶反转的时候。当一只股票的中长期趋势向下，则股票的短线波动也将会受到制约，最终 会向下运动直至见底反转时。交通银行周线图表（图 9）显示该股的中长期趋 势向下，则股价短期的上涨将会受到制约，短期的走势会附和该股的中长期走 势而继续向下，直至真正见底反转的时候。三. 回调、反弹、反转存在辩证的关系1. 当某只股票出现底部抬高的时候，理论上是反转的确立，但是如果该股 后续并未继续上涨反而下跌且跌破了此次的实体低点，甚至跌破了前期的实体 低点，则说明此次反转不成立，应该及时调整操作思路，这就是所

10、说的应该辩 证底部反转。恒丰纸业周线图表（图 10）显示，前期出现浪、浪的上涨浪，对于 和处是否是反转应该看回跌下来的表现，图表显示回跌下来没有止跌，而是 跌破了、处的实体低点，则说明浪、浪的上涨浪是反弹，前期、 处不是反转点，熊市中也会有看似反转的反弹。当出现 1 浪上涨浪后，同样也 是辩证的看待 0 处是否是反转点，要看 1 浪上涨后回跌下来的表现，该股跌到 2 处止跌了，而没有跌破 0 处的实体低点，则说明 0 处是反转点，所形成的 2 浪下跌浪是回调。同时 4 浪的下跌没有跌破 2 处的实体低点，则说明 4 浪下跌 也是回调。2. 当一只股票经过了较大幅度的上涨后，股价向下回踩 20 周线的时候， 此时是否是真正的反转也应该辩证的看待，要看其回跌下来的表现。万科 A（图 11）这只股票左边方框内出现了回跌 20 周均线的动作，形成顶 部，当时应该辩证的看待，是反转还是回调，这要看回跌下来后的表现，到 20 周线附近止跌上涨并创新高则说明是回调，如果上涨没有创新高而形成顶部后 又持续的下跌则说明前期高点是反转。目前方框处也是一样，是否真正的反转 也是要辩证的看待，也要看回跌下来的表现，如果回跌下来再次上涨后不创新 高，而形成顶部的降低，就说明前期高点反转的成立。