成交量研判技巧5

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1、 成交量研判技巧 5 成交量研判技巧 5 选择最佳买点的定位仪 选择最佳买点的定位仪 “量比价先行，成交量是最真实的” ，这句话几乎出现在任何一本股票类书中，然而真正了解它内涵的投资者却只占极少数，这是因为大多数投资者经常孤立地、片面地、静止地研究成交量，因此很容易上当受骗。而在现实股市中，庄家却频频通过自买自卖对敲出短期的虚假成交量制造骗线，但庄家也并非无懈可击，主要由于印花税及手续费的因素，庄家机构不能维持较长时间的对敲。因此，只要将成交量研究周期适当延长，庄家就会因不堪负担印花税与手续费，而在线路上暴露出其真实意图。正是基于这个原理，笔者经过三年时间的研究分析，成交量组合终于诞生了。 所

2、谓成交量组合，就是把某只股票的当日成交量与其若干日内的成交均量综合起来，一并研判股价后市的走势。经过观察、研究、分析，五日成交均量、十日成交均量与当日成交量相结合， 判断买点准确率较高。 使用成交量组合选股既符合 “成交量是股市的元气，量比价先行”的道理，又可提防某些主力庄家通过对敲短期成交量制造骗线。当某只股票显示成交量组合出现时，表示股价已调整到位，此时投资者应在该只股票即将被拉升的前夕跟进买入，即可享受坐轿的乐趣。经过三年左右的研究， 已定型的成交量组合有 20 个， 这些成交量组合在钱龙软件动态图形上经大量实例验证，准确率很高，下面试举一例说明。 上叉阳后小阳成交量组合 上叉阳后小阳成

3、交量组合 本文所选事例，节选自钱龙软件动态图形。 定义及使用注意事项： 1、五日成交量均线在下，十日成交量均线在上，五日成交量均线自下向上叉，与十日成交量均线趋近交叉，五日成交均量与十日成交均量趋于一致，大致持平。 2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日，K 线为阳线，与此相对应当日成交量为阳量。 3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日，K 线为阳线，与此相对应当日成交量为阳量，但此日量比前一日量小。 4、出现在上涨初段、中段。庄家进行短暂强势调整后，很快会继续上攻。 5、 五日成交均量与十日成交均量趋于一致时， 允许有百分之十以内的正负误差，二者越接近越好。 6、符合葛南维移

4、动平均线四个买入法则之一。 7、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内，如有 K 线组合出现相配合，则该只股票股价上涨概率更大。 8、 按此方法买入股票且股价上涨一段后， 如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现，应出脱持股。 举例说明深华源（0014）1998 年 3 月 24 日形成一个上叉阳后小阳的基本图形。自 3 月 24 日起至 4 月 9 日止 13 个交易日内，股价从 771 元大涨至 1166 元，涨幅达 50之多。 成交量组合出现背景 成交量组合出现背景 庄家将股价小幅上拉一段后，开始进行强制洗盘，目的是将前段买入股票的散户投资者驱赶出局，以免在庄家大幅拉升时，

5、这些散户投资者因获利太多而抛货砸盘，从而使庄家付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的，因此强势调整在所难免，成交量组合于是出现了。 关于成交量 关于成交量 一、关于量？ 量之要，其一在势也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上涨之力； 二、成交量的五种形态 二、成交量的五种形态 因为市场就是各方力量相互作用的结果。虽然说成交量比较容易做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解而在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观的要素之一。 市场分歧促成成交。所谓成交，当然是有买有卖才会达成，光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又

6、各取所需，才会成交。 缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。这里面又分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是，市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。 放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分

7、人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。 放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。 堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大举出货。 量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便

8、出货。 三、市场成交量与价格的关系 1 确认当前价格运行趋势：市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。 2趋势呈现弱势的警告：如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化。尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。在清淡成交量情况下创新高或新低应该值得怀疑。 3 区间突破的确认方法：市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加。价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间，所以应多加谨慎 4、成交量催化股价涨跌 一只股票成交量

9、的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。当更多的人或更多的资金对股票未来看好时，他们就会投入资金；当更多的人或资金不看好股票未来时，他们就会卖出手中的股票，从而引起价格下跌。但是无论如何，这是一个相对的过程，也就是说，不会所有的人对股票“一致地”看好或看坏。 这是一个比较单纯的看法，更深层的意义在于：股票处于不同的价格区域，看好的人和看淡的人数量会产生变化。比如市场上现在有个人参与交易，某股价格在元时可能有个人看好，认为以后会出现更高的价格，而当这个人都买进后，果真引起价格上升；股价到了元时，起先买入的人中可能有个人认为价格不会继续上升，因此会卖出股票，而最初看跌的个人可能改变了观点，认为价格

10、还会上升，这时，价格产生了瞬间不平衡，卖出的有人，买入的只有人，则价格下跌。看好、看淡的人数会重新组合并决定下一步走势。 大多数人都有一个错误的看法：股票成交量越大，价格就越涨。要知道，对于任何一个买入者，必然有一个相对应的卖出者，无论在任何价格，都是如此。在一个价格区域，如果成交量出乎意料地放大，只能说明在这个区域人们有非常大的分歧，比如个人看涨，个人看跌；如果成交量非常清淡，则说明有分歧的人很少或者人们对该股票毫不关心，比如个人看涨，个人看跌，个人无动于衷或在观望。 可以从成交量变化分析某股票对市场的吸引程度。成交量越大，说明越有吸引力，以后的价格波动幅度可能会越大。 可以从成交量变化分析

11、某股票的价格压力和支撑区域。在一个价格区域，如果成交量很大，说明该区域有很大的压力或支撑，趋势将在这里产生停顿或反转。 可以观察价格走出成交密集区域的方向。当价格走出成交密集区，说明多空分歧得到了暂时的统一，如果是向上走，那价格倾向于上升；若向下走，则价格倾向于下跌。 可以观察成交量在不同价格区域的相对值大小，来判断趋势的健康性或持续性。随着某股票价格的上升，成交量应呈现阶梯性减弱，一般来说，股票相应的价格越高，感兴趣或敢于参与的人就相应越少。不过这一点，从成交额的角度来看，会更加简单扼要。 仅仅根据成交量，并不能判断价格趋势的变化，至少还要有价格来确认。成交量是价格变化的一个重要因素之一，也

12、是一个可能引起本质变动的因素，但是在大多数时候，只起到催化剂的作用。 市场上有这样一种认识，认为个股或股指的上涨，必须要有量能的配合，如果是价升量增，则表示上涨动能充足，预示个股或股指将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示个股或股指不会有较大的上升空间或难以持续上行。 个股或大盘在大幅放量之后缩量阴跌，显然是坏事，显然预示着一轮跌势的展开。例如 2001 年 5 月 18 日和 5 月 21 日，沪市成交放大至 200 亿和 217 亿，之后量能再也无法放大，开始横向整理，至 6 月 14 日大盘见顶后，大盘明显缩量，6 月 27日开始放量下跌，7 月 23 日加

13、速下跌，至 10 月 22 日，跌至 1514 点，始于 6 月 27日的此轮跌势共跌去 700 余点，持续时间长达 4 个月，是典型的放量之后缩量导致的下跌。但千万不能忘记，下跌初始阶段的股指是处于长期牛市之后的高位 2200点之上！ 与此完全相反的实例是，2002 年 3 月 8 日和 3 月 9 日，沪市成交放大至 238 亿和 213 亿，经缩量回落整理后，终于爆发了 624 行情。不可否认，624 行情的爆发，消息面的利好起了很大的作用。但是在 6 月 21 日，沪市成交就大幅放大，预示着新一轮涨升即将开始，只不过停止国有股减持的重大利好大大加强了涨升的爆发力，但也大大缩短了行情的持

14、续时间，急剧放大的成交量和场外资金的蜂拥而入使得资金面难以为继，结果导致了行情的夭折。短短的 5 个交易日，沪市成交 1650 多亿，然后大盘缩量下跌，至 2003 年 1 月 6 日，股指创出自 1999 年下半年以来的新低 1311 点，此轮跌势共跌去 400 余点，持续时间超过半年。这又是一个典型的放量之后缩量导致的下跌，但是我们也必须注意，下跌初始阶段股指是在创出 2002 年年内新高 1748 点之后，当时股指处于阶段性的高点，下跌也就不可避免了。 而 2003 年 1 月 14 日和 1 月 15 日成交量放大至 235 亿和 217 亿，共计 452 亿，表明多头开始大举入市，之

15、后大盘开始缩量，但是股指不跌反涨，是典型的缩量上涨，这表示 1 月 14 日和 1 月 15 日入市抢筹的投资者并未出逃，筹码锁定良好，上档抛压较轻，所以缩量仍能上涨。与缩量阴跌一样，缩量上涨一般能持续相当长的时间。 缩量阴跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能打低股指，阴跌之后必然有放量大跌，这对于多方是极为不利的。反之，缩量上涨表示市场处于强势，较小的成交量就能推动股指上扬，之后必然会放量大涨，大盘如此，个股更是如此。别忘了，现今股指仍处于 1500 点“政策底”附近，时间才 2 月，象自然界一样，尚处于含苞待放之时，尚未到春暖花开之际，希望大着呢！ST 中燕自 2003 年 1 月 13

16、日开始缩量（或基本无量）上涨已经告诉我们，缩量不但能上涨，而且能大涨特涨。 成交量告诉拐点线索 成交量告诉拐点线索 成交量在魔山理论中的地位， 从来就是辅助性的， 它不能作为直接决策的依据，很多人认为我们有意冷落成交量指标，这种想法是错误的。魔山理论追求的是投机的效率，如果成交量的指标可以提高我们的投机效率，我们为什么不把它放在我们的工具箱里呢？相反如果它不能给我们带来效率我们又何必应用它呢？ 请看，这是成交量的表现，价格在跌到点时的表现，在它的前一日，成交和价格创出了新的低点，次日价格继续创新低的时候，成交却有所回升，在这个时候我们是否可以根据它来判断大盘出现了转折呢？如果这个特征代表了大盘的一个主要转折特征，那么请看图二却给了一个完全相反的表述，这里价格创了新低成交并没有回升。相反当价格继续向上的时候成交却进一步萎缩，直到价格穿越了传统形态底的颈线，成交才出现快速放大。 成交量具有先天