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1、2011 年全国一级建造师执业资格考试年全国一级建造师执业资格考试建设工程经济考试培训讲座建设工程经济考试培训讲座1Z101000 工程经济工程经济-资金等值计算及应用资金等值计算及应用1Z101010 资金时间价值的计算及应用资金时间价值的计算及应用 1z101012 资金等值计算及应用资金等值计算及应用 1)现金流量的概念 2)资金等值的计算及应用 等值：不同时期，不同数额但其价值等效的资金，称为等效值，也就是平时我们所说的， 以前的万元户和现在的百万富翁是等效的 3)现金流入和现金流出：要记住，流入流出是根据不同的主体相对的 时间、流量、大小是其三要素 这里的小考点很容易考到 4)终值和
2、现值的计算终值：5)等额支付现值系数和终值系数6)等值计算应用的注意事项7)名义利率和有效利率 名义利率：名义上的，计息周期利率乘以一年内的计息周期数 有效利率：计息周期的实际利率。 特别注意各种利率的转化，结化教材进行讲解。复习习题：复习习题：2资金等值计算及应用(1)现金流量的概念。把所考察的技术方案视为一个系统。投入的资金、花费的成本 和获取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入。这种在考察 技术方案整个期间各时点 t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系 统的资金称为现金流出，用符号 CO,表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号 CJ：表 示；
3、现金流入与现金流出之差称为净现金流量，用符号(C 卜一 CO)。表示。(2)现金流量图的绘制。现金流量图是工程经济分析的工具，是一种反映技术方案资 金运动状态的图示，即把技术方案的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、 流出与相应时间的对应关系，现金流量图可全面、形象、直观地表达技术方案的资金运动 状态。要正确绘制、识读现金流量图，必须把握好现金流量的大小、方向及发生时点。(3)终值和现值计算。一次支付又称整存整付，是最基本的现金流量情形，是指所分 析技术方案的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，一次支付情 形的复利计算式是复利计算的基本公式。在工程经济分析中，现值
4、比终值使用更为广泛。 由于现值评价常常是选择现在为同一时点，把技术方案预计的不同时期的现金流量折算成 现值，并按现值之代数和大小作出决策。在工程经济活动中，多次支付是最常见的支付情形。多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。(4)等值计算的应用。等值计算公式使用注意事项包括：计息期数为时点或时标，本 期末即等于下期初(o 点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推)； P 是在第一三十息期开始时(o 期)发生。F 发生在考察期期末，即 n 期末；各期的等额支付 A，发生在客珂两西 S辆包括 P 与 A 莳汤淹弹一个 A 与 P 隔一期，即 P 发生在系列 A
5、 的前一期；当问题包括 A 与 F 时，系列的最后一个 A 是-5 F 同时发生。不能把 A、定垄每期期初，因为公式的建立-5 它是不相符的。等值计算的基本公式包括：i P(FP，i， ”)；PF(PF，i， ，z)；FA(Ff，i，咒)；AF(AF，i， ”)；A P(AP，i， ，z)；P=A(PA，i，n)。适用条件为：等额支付系列的第一个 A 值发生在第 一期期末，即与 P 值相差一个计息期，最后一个 A 值与 F 值同时发生。影响资金等值的 因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率的大小。其中利率 是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。3名义利率与
6、有效利率的计算(1)名义利率的计算。名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所 得的年利率。即：r=iXm。若计息周期月利率为 1，则年名义利率为 12。通常所说 的年利率都是名义利率。(2)有效利率的计算。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期 有效利率和年有效利率两种情况。若用计息周期利率来计算年有效利率，并将年内的利息 再生因素考虑进去，这时所得的年利率称为年有效利率(又称年实际利率)。根据利率的概 念即可推导出年有效利率的计算式。(3)计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算。计息周期小于(或等于)资金 收付周期时的等值计算方法有两种：按收付周期实际利率计算；按计息周期利率计算。对 等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，只能用收 付周期实际利率来计算。
