后危机时代招商银行国际化发展战略目标

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1、后危机时代招商银行国际化发展战略后危机时代招商银行国际化发展战略第 2 章招商银行国际化发展的资源和环境分析 21 招商银行国际化发展概况 211 招商银行简介 招商银行成立于 1987 年，总部位于中国深圳，主要业务是向客户提供各种批发及 零售银行产品和服务，以及自营及代客进行资金业务；是我国从体制外推动银行业改 革的第一家试点银行，2002 年 4 月在上海证券交易所成功上市，2006 年 9 月在香港联 合交易所成功上市。 截至 2011 年末，招商银行资产总额达 279，497，000 万元，比 2010 年增长 1634； 负债总额达 262，996，100 万元，比 2010 年增

2、长 1593。在我国内地 100 多个城市设 有 87 家分行、801 家支行，2 家分行级专营机构，1 家代表处，2，031 家自助银行，以及 1 家全资子公司，在香港拥有永隆等子公司及香港分行；在美国设有纽约分行和代表处； 在伦敦和台北设有代表处。招商银行高效的分销网络主要分布在长江三角洲地区、珠 江三角洲地区、环渤海经济区域等中国相对富裕的地区以及其他地区的一些大中城市； 还与 106 个国家及地区的 1，713 家海外金融机构保持着业务往来。 招商银行不断优化资源配置，以持续的金融创新、优质的客户服务和稳健的经营， 从一个区域性银行发展成为中国具有相当规模实力和品牌影响力的商业银行。曾

3、荣获 英国金融时报等权威媒体授予的“最佳商业银行” 、 “最佳零售银行 中国区最佳 私人银行” 、 “中国最佳托管专业银行”等称号。在英国金融时报发布的全球银行 市净率排行榜中，排在全球市值最大的 50 家银行中市净率的首位。 212 招商银行国际化发展历程 早在 1992 年，招商银行就已经在香港设立了代表处，1997 年申请升格为分行。2002 年招商银行通过了上市，提升了资本充足率；2002 年 8 月成立了招行香港分行。内地 与香港经济交往频繁，香港是世界金融中心之一，招商银行选择香港作为第一个国际 化地点具有重要的战略意义。2008 年，招商银行成功收购了永隆银行，在国际化进程 中进

4、一步扩大了招行的客户群，提升了内部管理体制，对不断扩大海外市场提供了有 利条件。2008 年至 2011 年，招商银行又先后设立了纽约分行、伦敦代表处和台北分行221 政治环境 政治环境通常包括政策环境与法律环境，对商业银行的经营行为产生制约和影响， 招商银行国际化发展不仅受当地国(地区)的政策环境变化制约和影响，还受当地法 律环境的影响。美国次贷危机之前，全球持续的储蓄过剩与宽松的货币金融环境，助 推了全球流动性过剩，造成国际商品价格和资产价格大幅膨胀，并带来了显著的通膨 压力；在货币政策上，外汇市场上美元持续调整，欧元和部分新兴市场国家货币强势 升值，国际失衡调整责任的分担不均衡成为国际政

5、策协调所需解决的主要矛盾。2007 年美国次贷危机开始显现，并引发国际金融市场动荡，最终演变成全球金融危机。美 国次贷危机后，各国宏观经济政策特别是货币政策对招商银行国际化发展带来很大的 影响。在货币和金融政策方面，货币政策将会在通膨、金融稳定与经济增长之间进行 平衡，紧缩和稳定物价将成为重要的政策选择，金融监管力度将进一步加强。在汇率 和国际经济政策方面，由于美元止跌企稳，国际外汇市场协调将增强，欧美之间的汇 率调整将趋于平稳，日元和其他新兴市场国家汇率升值压力将更大。总体而言，各国 政策经济刺激计划引起的全球性泛滥状况将得到一定程度的缓解，后危机时代新兴市 场国家良好的基本面将使得该地区成

6、为金融资本流入的主要地区。在国内政策方面， 我国金融业持续严格的监管政策，使得我国商业银行在本次全球金融危机中受到的冲 击相对较小。但在鼓励我国商业银行走出去的政策制定上仍比较滞后，在设立海外分 支机构的审批等方面仍存在一些不足，已经不适用我国商业银行国际化发展需求。在商业 银行国际化立法方面也比较滞后，目前，我国商业银行国际化的法律依据主要有 境外金融机构管理办法(1990)、 银行外汇业务管理规定(1993)等，与商业银 行国际化的发展实践不相匹配，我国商业银行国际化相关制度安排有待加强。 222 经济环境 招商银行国际化发展能否持续健康发展，有赖于宏观经济的持续健康发展稳定发 展。进入后

7、危机时代，受欧债危机等因素的影响，世界经济增长前景尚不明朗。但中 国经济逐渐转暖的迹象比较明显，我国经济保持持续高速增长的良好势头，近年来 GDP 保持接近两位数的增长速度(如图 2-2)。我国经济持续快速发展，为银行业带来了巨大的金融服务需求。统计数据显示， 截至 2010 年底，我国金融机构本外币贷款余额为 509 万亿元，同比增长 197；201 1 年本、外币贷款余额已达 582 万亿元。随着我国居民收入水平的不断提高，居民对个 人银行服务的需求将持续增长，个人贷款及信用卡等业务规模增长迅速。同时，进出 口规模的增长、境外直接投资的流入以及国内企业对外投资的增加，使得国际结算和 贸易融

8、资等业务也都实现了快速增长。 由于我国经济增长高度依赖投资和出口，经济增长中出现不同程度的结构性失衡 现象。一些行业产能过剩的问题较为突出，居民消费边际倾向处于较低水平，增加了 我国经济增长中的不稳定因素。加上全球金融危机对出口造成的影响，导致招商银行 面临的一定的信用风险，市场风险和流动性风险管理的不确定因素增加。我国政府实 施的反周期宏观经济政策，使经济增速强劲反弹，银行信贷大幅增长，但净利差水平西南 交通大学硕士研究生学位论文第 1 3 页 将出现一定的下滑。 223 社会环境 社会环境包括社会文化教育与文化传统，人们的价值观，社会道德风尚，人口变 化等因素。招商银行国际化难免面对不同的

9、地域文化，社会文化对当地区域经济发展 有巨大的影响既对当地的经济发展带来影响，也对进入当地的招商银行人力资源管理 产生较大的影响。在目前招商银行国际化发展缺乏高层次的专业人才，银行之间的人 才竞争剧烈的情况下，招商银行人力资源政策离不开当地的人才市场，而聘用人员的 文化理念能否与银行文化相匹配，将对银行未来人力资源管理带来很大的影响。社会 的价值观影响着商业银行内部员工的价值观、工作态度。随着人们生活水平的提高， 其思想观念与行为模式将出现新的变化，思想观念的不断更新，对招商银行的影响主 要体现在对人们对消费品位的追求，对银行产品和服务的需求也会有新的追求，将在 不同程度上促进招商银行国际化市

10、场的不断发展。 224 技术环境 在信息技术高速发展的后危机时代，为了满足银行国际化发展的客观需求，银行 员工应具备更高的业务素养和知识结构，并能运用科学技术，拓展新业务、提升服务 水平。目前，信息和网络技术广泛应用于商业银行的信息科技治理、基础设施建设、应 用体系建设、电子银行业务、信息科技风险管理、数据治理和经营管理等方面。尤其 风险管控技术的应用，不仅最大限度地减少了手工操作环节，还降低了操作风险发生概率。这些先进的技术手段的广泛运用，有利于商业银行进一步提高效率，有助于商 业银行形成有效率的国际化竞争。总体来说，招商银行的信息技术应用与国际大银行 相比，仍存在不同程度的差距，在招商银行

11、国际化过程中形成了一块短板，在跨国经 营上增加了一定的风险，降低了其国际竞争力。但网络信息技术的迅猛发展，不断缩 短了招商银行在技术上的差距，尤其一些创新技术的运用，如工 T 外包服务对招商银行 的国际化发展提供了有效的帮助。 23 招商银行国际化发展行业环境分析 231 行业现有银行间的竞争 招商银行在跨国经营业务领域面临的竞争对手主要是国际大银行与东道国本土银行。从全 球 1000 家大银行竞争力排名看，尽管全球金融危机改变了国际银行业的整体 格局，欧美银行上榜数量有所减少；中资银行在排行榜上的地位得到巩固，上榜总数 增加，排名有所前移。但目前全球 1000 家大银行的排名不会再有剧变，欧

12、美银行仍将 占据主导地位。国际大银行在某些领域拥有更强的实力，以及更多的财务、管理和技 术方面的资源；一些本土银行凭借其良好的管理链条与业务流程，在经营零售网络和 和银行文化方面较具有一定的竞争优势。招商银行与国际大银行和东道国本土银行的 竞争丰要集中在产品与服务的种类、价格和品质、银行设施的便利性、经营网络、品 牌认知度以及信息技术实力等方面。对相同目标客户的竞争，竞争对手有的比招商银 行境外机构拥有更多的资金、管理、技术和营销网络资源，对招商银行的业务和发展 前景产生不利的影响，如导致招商银行在跨国经营主要业务领域的市场份额降低；降 低贷款组合、存款基础以及其他产品和服务的增长速度；减少利

13、息收入，增加利息支 出，降低利息净收入；减少手续费及佣金收入；增加非利息支出，如营销费用等。 232 潜在进入者威胁 潜在进入者由于将带来一定的新能力与资源，并要求在行业内获取一定的市场份 额，因此对招商银行现有跨国经营业务构成威胁。银行业潜在进入者对招商银行现有 跨国经营业务威胁的强度，主要取决于进入壁垒的高低和招商银行自身的反应程度。 全球化和市场经济条件下进入壁垒通常包括技术壁垒、产品差异化壁垒、信息壁垒、 规模经济化壁垒、绝对费用壁垒、政府政策壁垒和必要资本量壁垒等；而产品差异优 势、规模经济化优势、营销渠道优势、转换成本以及政府政策等构成进入壁垒的主要 决定因素。全球化和世界经济的发

14、展要求，商业银行国际化竞争更多为了取得双赢， 招商银行走国际化进程中对新进入者的反映相对较宽容，因而潜在进入者威胁的强度 主要体现在进入壁垒层面。在进入壁垒影响因素当中，规模经济化壁垒和政府政策壁 垒是主要的影响因素，特别是政府政策壁垒方面。商业银行高负债高风险性等特征决 定着，银行国际化经营需要要有一定量的资本和一定的经营规模。因此，对于资本量 和经营规模较小的潜在进入者而言就有一定的影响，但对于实力雄厚的现有商业银行 而言，这种限制根本构不成威胁。政策因素则对商业银行国际化发展的进入壁垒时刻 有着不同程度的影响，如一些市场准入政策性壁垒；东道国往往利用政策进入壁垒对 在其境内进行经营的外国

15、银行进行一定的限制。但随着全球化的发展和 WTO 的深入推 进，招商银行整体实力的增强，实施国际化战略可以规避政策性壁垒。总体而言，潜在进 入者对招商银行国际化发展还没有构成重大的威胁。 233 替代品威胁 商业银行替代品是指与招商银行产品具有相同功能或类似功能的产品。招商银行 国际化过程中，不可避免会受到潜在替代品尤其是非银行机构通过创新的各种金融服 务与金融产品的影响，替代品的威胁对招商银行传统业务的挑战更大。由于客户对招 商银行的信任度、对服务的认知度、对品牌的偏好，一些客户会选择安全系数较高的商业银行，招商银行因此得到较大的市场份额；但由于商业银行之间有不同的区位和 网络布局，布局的合

16、理程度决定着商业银行的竞争力，同时银行产品的差异化发展等， 这些因素都是招商银行替代品产生的重要原因。招商银行国际化发展中的替代品的威 胁，主要来自直接融资方式的资本市场和一些融资租赁公司开展的融资租赁等所带来 的威胁。面对全球化的竞争压力，近年来招商银行对业务经营和服务高度重视，寻求 产品和服务差异化发展；通过进一步创新产品和服务，培育核心产品、特色服务和差 异化经营，以应对替代品的威胁。但由于银行产品有易模仿性等特点，商业银行之间 的竞争是通过这种循环的创新和模仿来构建国际化经营的竞争优势的。 234 供方讨价还价能力 在招商银行国际化发展中，供方在销售其产品时是否有替代产品竞争，招商银行 是否是供方产品的主要客户，以及供方产品是否是招商银行的主要投入产品，构成了 供方讨价还价能力的主要影响因素。在替代产品竞争方面，目前全球资本市场发展迅 猛，招商银行的资产结构有了很大的转变，中长期债券和短期借贷在商业银行业务中 的比重逐渐增加，而存款所占比重相对下降，招商银行资产来源多元化趋势日趋突出， 供方信