融泰达资产管理公司发展战略

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1、融泰达资产管理公司发展战略融泰达资产管理公司发展战略7 第 2 章融泰达资产管理公司发展现状和问题分析 2.1 融泰达资产管理公司概况 融泰达资产管理公司于 2000 年 3 月 16 日正式挂牌成立，现设有总经理 1 名、副总经理 2 名、风险总监 1 名。公司业务化分前台、中台、后台等三个经 营平台。所谓前台就是直接参与资产管理、经营和处置，也是业务第一线，设 有资产经营部、投资业务部、投资二部、中间业务部、代理业务部。中台就是 给予前台以业务、技术、审核、风险管控、法律支持，设有业务管理部、业务 审核部、法律事务部。后台主要起到监督保障作用，设有监察审计部、资金财 务部、综合管理部。融泰

2、达资产管理公司现有员工 76 人，其中取得高级职称 20 人，中级职称 40 人，注册会计师 2 人，评估师 3 人，取得律师职业资格 2 人。人员分布状况前台一线人员占 50 人，中后台人员占 26 人，平均年龄 46 岁。 融泰达资产管理公司成立 17 年来，共收购政策性不良资产 155 亿元，处置 130 亿元，收回现金流 5.2 亿元。市场收购其他资产管理公司和商业银行资产包 4 个， 不良资产 110 亿元，处置 90 亿元，实现商业化经营利润 7.9 亿元。在开展不良资 产收购处置业务同时，根据市场需要，各户需求，大力开展了投资投行及资产 管理业务，多元平台综合金融服务业务。现有剩

3、余政策性资产包 1 个，商业化银 行资产包 4 个，不良资产存量 50 亿元，银行投资项目 20 个，金融租赁项目 9 个， 代理业务 7 个，其他业务 3 个，总投资 20 亿元。融泰达资产管理公司成立 17 年来， 收购处置不良资产不仅化解了商业银行经营风险，也帮助企业松绑减负、走出 困境，支持了国有企业改革。具有“风险化解、综合经营、融合创新”三大优 势，以及由此形成的“金融稳定器、经济助推器和创新探索者”三大功能，在 我省经济金融持续发展中有不可替代的作用。8 2.2 融泰达资产管理公司发展现状评价 2008 年以来，融泰达资产管理公司经营状况不断好转，经营业绩不断攀升， 利润大幅增长

4、，在省内的影响力逐步扩大。第一，从 2012 年连续五年来，融泰 达资产管理公司资产存量和盈利水平始终处于省内同业先进地位，盈利水平靠 前；第二，融泰达资产管理公司与省内各大金融机构形成了良好的合作关系， 地方政府也高度重视与融泰达资产管理公司的合作；第三，在处置不良资产及 拓展新业务的过程中，与企业也形成了良好的关系，企业纷纷主动前来寻求与 融泰达资产管理公司的合作。融泰达资产管理公司正在努力创新优质的金融产 品，建立有优良客户群体，打造一流服务水平，发展前景向好。 （1）工作思路明确 融泰达资产管理公司依据经济金融形势，结合自身实际，确定了突重点， 调结构；严管理，控风险；强素质，提质效；

5、抓机遇，树形象；固党建，稳发 展总体工作思路。 （2）业务结构得到及时调整 一是启动了风险代理、单户转让、打包、委托代理等方式对不良资产进行 有效处置，收效显著，收益逐年提高。 二是调整商业化经营项目存量结构，压缩“三四线”地产项目规模。对“三 四线”城市地产项目进行了分类排队，制定了退出计划，并积极组织实施。2016 年末成功退出了有风险地产项目，已退出金额 5 亿元，优化了资产结构。三是优化了增量结构，向企业重点推介了金融不良资产收购重组、非金融 不良资产收购、上市公司定向增发及上市公司并购重组等业务。积极运作“棚 户区改造项目” ，积极拓展单户金融债收购业务。大力培育、拓展、营销上市公

6、司业务。 （3）加强了风险防控 为适应政策变化的要求，融泰达资产管理公司在落实领导、部门负责人及 员工的责任同时，一是制定了项目风险分类标准，实行项目风控措施、奖惩机 9 制、督导等机制；二是加强了对重点项目的风险化解工作，对有风险项目查封 了全部或部分抵押资产和在建工程，并采取异地执行的策略，对风险较大项目 采取强制执行手段，查封抵押资产、冻结部分股权，直接进入评估拍卖程序； 三是对其他逾期项目，采取了期限重组、强制执行、债权转让、解押盘活等多 种措施，因企制宜，跟踪催收，死看死守，从而把风险降到最低限度；四是加 强了对存量项目的巡回检查，做到及时发现问题，及时制定整改措施，开展了 抵（质）

7、押品专项检查，做到不留死角，不走过场；五是加强项目审核把关， 防范新的风险，建立了预审会机制，严把项目尽调、立项、审批、出资“四道 关口” ，全面落实风险防控措施。 （4）坚持了从严治企 首先是加强了绩效考核管理，加大向前台倾斜的力度。对中后台每个部门 下达创效利润计划，与部门负责人和员工绩效工资挂钩，增设单项奖和创效状 元奖，调整了突出贡献奖和增量贡献奖的奖励政策，调动了全员增收创效的积 极性和创造性。其次是进一步加强了财务管理。在制度方面有效规范融泰达资 产管理公司各环节的财务报批程序和审批流程，按照“营改增”的政策要求， 准确把握增值税征收范围、税率档次、专用发票、费用报销、合同签订等，

8、把 “营改增”的政策落到实处。第三加强了审计监督。每年对终结项目、出资后 项目、后期管理项目、期限重组项目以及财务管理、工会财务审计的覆盖率达 到 100%。 （5）加强了作风建设 融泰达资产管理公司经常开展“两学一做”和“尊党章、严党纪，守党规” 的教育活动，常态聘请了党校教授、人民检察院职务犯罪预防局等领导进行了 专题辅导，组织全体员工参观廉政警示教育基地，观看廉政警示教育片。定期 召开中青年员工“追求理想讲奉献，勤勉尽责有担当”为主题的座谈会，为融 泰达资产管理公司的发展献计献策。还重点加强党风廉政建设，坚决贯彻中央 八项规定，持之以恒遏制“四风”问题复发反弹。每当元旦春节或重大节日期

9、间都分别向合作项目的企业负责人和融泰达资产管理公司全体员工发出了廉 10 洁提示函 。对廉政建设工作任务进行了分解，层层签订了党风廉政建设和风 险防范责任书 。建立健全了融泰达资产管理公司领导个人廉政档案，规范了领 导干部个人重大事项报告制度，有效推进反腐倡廉工作深入开展。 2.3 融泰达资产管理公司发展存在的问题和原因分析 2.3.1 存在的问题 （1）员工队伍不适合新业务发展需要 现有员工习惯不良资产业务，对不良资产管理、处置业务富有经验，轻车 熟路，但对投资投行等新业务就显得不适应，缺乏对企业资产评估、财务评估、 市场评估经验，投资标准掌握的不好，业务操作程序不熟悉等，业务实质操作 经常

10、出现反复。（2）业务开展不平衡 对不良资产业务这一块，融泰达资产管理公司无论是规模还是盈利水平， 在同行业都是靠前的，但是在转为商业化经营到现在，新业务开展是滞后的， 尽管有金融业务“全牌照”全面开展业务仍然有一些困难，新业务品种、数量、 金额屈指可数。 （3）没有优良客户群体 融泰达资产管理公司在拓展客户存在的一个问题是，优质好的客户争取不 过来，基本上都被银行争取过去。不好的客户又不愿意争取，客户基本上都是 次优客户，分布在三、四线城市的较多，风险大。 2.3.2 原因分析 （1）人员结构先天不足 国有资产管理公司成立时，当时国家规定存续期十年。成立的目的比较明 确，就是接收银行剥离的不良

11、资产，进行管理和处置。最大化保全资产，降低 金融风险。十年以后去向如何，文件并没有明确。因此，从银行选调人员是比 较盲目的，很小考虑人员的年龄结构、知识结构、专业结构。当时领导班子平 11 均年龄 50 多岁，中层干部平均年龄 45 多岁，一般员工平均年龄多 40 岁，高级 技术专业职称的人员很少。成立后有十年没有接收人员，现有年青员工基本上 都是近几年接收来的，都需要有一个磨练和丰富过程。 （2）地方经济处在调整变革重要时期 一是中央、国务院将推出老工业基地调整改造重大工程包，出台深化东北 地区国有企业改革专项工作方案，推动驻东北中央企业开展国有资本投资运营 公司试点，加大央企与地方合作力度

12、。但是国有企业改革在短时间内难以实现 重大突破。据初步统计，世界 500 强企业进驻吉林省仅有 50 家，省内央企 19 家（上市公司只有 6 家） ，省属国企 107 家（上市公司只有 13 家） ，其中通钢、 昊融、吉煤、吉粮、吉化、化纤集团等大型国企严重亏损。 二是吉林省将通过兼并重组、债务重组乃至破产清算，积极稳妥处置“僵 尸企业” 。但是吉林省去产能、去库存和动能转换压力较大，特别是房地产市场 两极分化现象比较突出，其中房地产投资额、开发面积、销售面积几乎都是长 春市增加的，其它三四线城市均出现量价齐跌的情况。据调查了解，目前在长 春和三四线城市还没有发生以强并弱、以大并少的案例，因

13、此，房地产并购重 组业务机会很少。 三是投资投行、并购重组业务拓展的局限性没有明显改善。吉林省是重工 业大省，传统支柱产业中只有汽车产业实现较快增长，对规模以上工业增加值 贡献度较高。其他传统支柱产业下滑明显，几乎全面亏损，由于设备、技术陈 旧落后，包袱沉重，积重难返，同时还涉及职工安置、下岗再就业、欠缴社保 等诸多问题，给实施债务重组、打折收购带来困难。装备制造、医药健康、高 技术产业尚未发展成为支柱产业，却是各家银行竞争的焦点，上市公司数量少、 市值小、交易不活跃，资本运作水平不高，在 41 家上市公司中，沪市 18 家， 深市 23 家。上市公司总股本 381.71 亿股，总市值 460

14、4.48 亿元，平均市值 112.30 亿元。总量较少，市值不高，还不如发达地区一个县市的数量，且规模、效益 增长乏力， （3）新业务竞争不占优势 一是吉林省加快高速公路、松花江流域综合治理、中部城市引松供水等工 程、海绵城市建设、棚户区改造、城市地下综合管廊等建设步伐。可利用结构 化交易模式和金融债、非金融债收购模式，适度开展城市基础设施投融资业务。但由于三大政策性银行把投放重点都集中到基础设施建设方面，利率在 4%左右， 加之吉林省民营企业和股份制企业不发达，省属国有企业贷款遇到“天花板” ， 商业银行也把重点集中到基础设施建设上，利率在 5.5%左右，融泰达资产管理 公司由于资金门槛高，

15、介入难度较大。 二是新成立的地方资产管理公司经过一段时间的培训和锻炼，员工队伍不 断扩大，专业能力逐步提升，会加剧与国有资产管理公司的竞争，尤其在国企 改制、转型升级、并购重组、去产能等方面，地方政府既要保护国有企业、又 要保护地方资产管理公司，会对国有资产管理公司产生不利影响。13 第 3 章融泰达资产管理公司战略环境分析 3.1 融泰达资产管理公司外部环境 本节主要利用 PEST 分析法对融泰达资产管理公司外部环境进行分析。 （1）从政治环境因素看 一是政府加大促进创业投资的力度，推进供给侧结构性改革和稳增长，激 发大众创业、万众创新活动，调动社会资本参与创业投资积极性。并进一步加 大社会

16、融资、银行信贷对经济的拉动力度，鼓励政策性金融、开发性金融、商 业性金融以及资产管理公司、各类投资公司支持国企改制、改组以及新兴产业， 为资产管理公司发展提供了政策支持。二是新型城镇化建设逐步深入， “去库 存”的政策导向明确，将加快农民工市民化、建立购租并举住房制度、发展住 房租赁市场、促进房地产业兼并重组、加大棚户区改造力度等。这些政策效应， 加上前期多轮降准降息、减免税费、财政补贴、取消限购等，特别是地方政府 开始陆续调节土地供应规模，将已有库存转化为保障房源，都对房地产市场产 生了积极影响，为资产管理公司盘活存量、做精城镇化业务带来了难得的机遇。 （2）从经济环境因素看 一是党中央国务院做出新一轮振兴东北老工业基地的战略部署，必将出台 一系列倾斜政策，扎实推进国有经济布局战略调整，创新发展一批国有企业、 重组整合一批国有企业。二是在中央和省预算内投资中安排资金支持东北地区 面向东北亚开放合作平台基础设施建设，为资产管理公司拓展以并购重组为主 的投资投行业务带来难得的机遇。三是吉林省将实施新兴产业行动计划，努力 打造“中国制造 2025”先行区，发展壮大光电子、生物医药、