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1、1激励规制理论与商业银行 监管论文关键词博弈 激励规制 事先承诺制 监管论文摘要激励规制理论认为消除规制与被规制机构之间的信息不对称问题关键是激励规制制度的建立要使两者的目标尽可能保持一致激励规制理论中的事先承诺制在我国银行监管中的引入就较好地符合了这一要求从而有助于提高监管效率防范金融风险促进社会福利最大化随着我国银行体制改革的深化商业银行“逐利”的市场经济行为得到进一步强化由信息不对称导致的银行道德风险问题和逆向选择问题更趋复杂银行监管当局的监督成本和监督难度也大大增加激励规制理论认为消除规制与被规制机构之间的信息不对称问题关键在于激励规制制度的建立若规制者能设计出一套使被规制者“说真话”
2、的激励规制制度并将二者的“目标函数”有机地融合在一起就能提高其监管效率本文试图运用相关的激励规制理论对事先承诺制在我国银行监管中的引入作一探讨2一、激励规制理论在银行监管中的运用20 世纪 70 年代以后 I 在美、英等西方国家对垄断行业运营效率的不满引发了一场声势较大的放松规制运动然而放松规制、引进竞争并没有解决该行业存在的低效率问题 90年代以后随着博弈论、信息经济学和机制设计理论等微观经济学前沿理论和分析方法被更多地引入产业经济学的研究一种新的自然垄断规制理论激励规制理论或称新规制经济学（NewRegulatoryEconomics）得以产生激励规制理论认为由于信息的非对称性以及规制双方
3、行为目标的差异垄断行业的规制问题就可以作为一个委托代理问题来加以处理其核心就是要解决信息不对称条件下的最优激励问题规制者须设计出一套既能为被规制机构提供适度激励又有利于实现社会福利最大化的机制传统规制理论由于没有认识到规制过程中的信息不对称性也就不能制定出有效克服逆向选择和道德风险问题的规制方式这是导致传统规制方式效率低下的根本原因而激励规制理论中的事先承诺制则较好地解决了这一问题事先承诺制（Pre-CommitmentApproach）最早是博弈论中的一个专用术语它的基本特征是当事人做出承诺后原先在没有承诺情况下的一些最优选择在事后变得不再是最优这就使当事人自己在事后的选择余地减少；而剔除事
4、先最优的3某些选择也迫使对手重新考虑你的策略从而使做出承诺的一方得到利益将其运用到银行监管中就是指银行或金融机构对自身的风险控制水平事先向监管者承诺承诺在一定时期内的累积损失不超过一个最大限额从而依据事先预测可能出现的最大损失留有充足的资本准备在这一损失最大限额内监管者不会介入各机构自行管理和控制风险如果在此期间任何一个时点违反了这一承诺即损失超过了预定限额监管者就会介入其具体活动对其进行处罚监管者只需设计或选择出一种合适的激励惩罚机制来涵盖监管对象任一水平的风险暴露分析问题机构风险损失的起因（是个别机构的冒险行为造成损失的发生还是由于整个经济形势的变化导致整个行业都面临损失的风险）对于个别机
5、构的冒险行为和整个行业面临的风险导致的损失给予惩罚（区别对待）对于执行规制合同较好的机构给予奖励为什么银行会告诉监管者他对未来最大损失的真实估计因为如果他低估了损失他就冒着违背事先承诺而经常被惩罚的风险这样做的成本很大而且会使监管机构干涉自身的业务；而高估损失则意味着要求更高的资本充足性要求这对银行同样是没有什么吸引力的这样就满足了激励制度的激励相容要求同时由于规制合同是商业银行根据自身风险控制状况主动向规制者提交的其所得效用也必然大于其保留效用和4机会收益那么这种规制制度安排究竟具有什么优点呢1 有助于减少对金融机构业务的干涉和传统的监管方法相比事先承诺制有了更进一步的改进更多地利用了市场和
6、竞争减少了监管当局对银行经营业务的影响使监管工作不会太多干涉到金融机构的业务经营也使得监管机构对金融机构的评价和惩罚更为合理同时它也是一种软约束注重的是投资组合的整体风险注重于结果而不是过程不会影响到商业银行的内部组成结构使监管更具有灵活性2 有助于金融机构在风险管理上更具有主动性由于有国家信用担保我国商业银行的信誉明显高于其实际支付能力极大地削弱了市场约束的力量使商业银行承担风险的成本部分被转嫁给了政府而金融机构无需承担太大责任一旦出了问题则把责任推卸到监管机构一方认为监管机构制定的规则不合理结果不仅没有降低银行风险使银行实际承担的风险超过了没有国家信用时承担的风险而且使监管陷5入了一种恶性
7、循环市场约束力量越弱就越需要增加监管和保护而监管和保护越多市场约束力量就越弱但在事先承诺制下各银行的风险管理目标是由各机构根据自己的风险管理水平和经验建立的资本准备的最大限额也是自己计算并上报的一旦发生超额损失时也就无法推卸责任从而强化了金融机构提高内部风险管理能力的激励增加了监管的有效性3 有助于降低监管成本不管是对监管机构还是被监管机构而言事先承诺制与传统方法相比都大大降低了监管成本从监管部门的角度看只需审查金融机构的风险管理结果无需再审查管理过程这降低了监管成本从被监管部门看巴塞尔资本协议对不同风险资产进行不同权重设置的要求使金融机构在进行金融业务时必须考虑该项业务对资本准备的影响而事先
8、承诺制注重于结果而不是过程使商业银行自身的业务不再受资本准备的间接影响；显然这也同时降低了商业银行应对监管机构审查的各种成本有效防范了监管者寻租行为的发生4 有助于提升监管者的整体声誉事先承诺制的运用使监管者可以针对每家银行的具6体情况“差别对待”就像教学中的“因材施教” 、市场营销中的“度身定做”一样根据不同银行的复杂程度、管理水平、外部环境、经营业绩等确定不同的监管要求真正做到“客户化监管”从而有助于提高监管的有效性提升监管者的整体声誉二、激励规制制度的条件安排激励规制制度事先承诺制在我国银行监管制度中的引入无疑能较好地解决银行监管者与被监管者之间的目标冲突起到事半功倍的效用但在现阶段还需
9、要一定的环境支撑（一）确保银行数据的真实性和准确性事先承诺制把风险控制的选择权交给了银行着眼于结果而非过程这样对银行的诚信度和数据的准确性都提出了较高的要求对此建议 1 加快商业银行会计制度改革强化会计对金融风险与收益的揭示功能规范会计信息制度设计统一各行会计处理方式按审慎性原则提取准备金和应收未收利息等2 选择和设计一些不易造假或“造假成本”较高的考核指标以贷款五级分类法替代四级分类法等 2 科学制定对违规银行7的处罚标准罚金比例太小起不到惩罚和告诫的作用；罚金比例过大又会增加银行的负担甚至会使银行为了避免支付罚金希望通过高收益弥补降低超额损失而采取更冒险的行为建议!在制定处罚标准上不以超额
10、损失为依据而以个别机构相对整个行业的风险损失比和个别机构一定时期的最大风险值与剔除该最大值后的剩余平均值的相对比以此两项标准进行考核按个别机构与整个行业的风险损失比为依据进行分类高于行业平均水平的即为问题机构在此基础上以最大风险值和剩余平均值的相对比为基数进行处罚个别行业比率可以区分金融机构承担的风险是市场风险还是个别风险最大剩余比率可以约束金融机构恪守日常经营的审慎原则避免棘轮效应和羊群效应的不良影响在惩罚制度安排上采用延期处罚的方法即在损失发生当期不进行处罚而在以后的经营期间再处罚罚金的规模依据最大剩余比分档递增损失比重越大惩罚力度越大这样可以防止金融机构采取更冒险的行为企图以不确定的超额
11、收益来弥补超额损失的行为同时在损失以后的经营期进行处罚也不会加重金融机构的额外负担也鼓励了银行进行自助起到了告诫和激励的双重作用3 健全相应的银行信息披露法律法规对公司法、 会计法、 统计法、 商业银行信息披露暂行办法等法律法规中不适应现阶段发展要求的款项进行适当修改严格规范银行的8会计财务信息制止由于不正当行为导致的信息不对称条件下的金融交易和风险转移使监管当局在行使监管职责时有法可依规范执法的科学性和严肃性（二）大力培育银行经理人市场在实行事先承诺制下由于监管机构不干涉各金融机构内部的风险管理模型的选择和运用这样就存在领导人的短期行为的选择损害银行长期利益的可能因为他可以获取短期利益而让离
12、任后的银行来承担长期成本为避免上述短期行为的发生建议 1 创造条件力求形成活跃的、公平竞争的银行经理人市场对在职银行管理者产生强大压力 2 打破职务“终身制” 、能上不能下的束缚变任命制为市场遴选 3 切实落实离任审计制度并将结果公开以制度来确保监督行为不出漏洞（三）进一步强化市场约束力量1 取消商业银行信息披露方面的一些限制 1 让新闻界以及独立的金融服务机构(包括会计、审计、资信评估等机构)自由、充分地发布金融信息尤其是披露不正当行为改善金融市场信息不对称的状况树立公众的风险意识和债权人意识逐步加大市场约束力量 2 明确规定监管者的职责强化监管者9的金融管理代理人角色实行规制承诺制度向社会
13、进行公开承诺引入市场监督机制提高其工作的主动性和积极性（四）积极提高监管者素质事先承诺制的运用无疑对监管者的素质提出了更高的要求不仅要对商业银行经营业务进行审查还要对涉及计算利润、损失的会计政策和财务政策、风险管理模型的选择等方面进行审查建议 1 创造条件吸引、鼓励监管者研究学习有关金融资产风险与收益优化资本组合、风险资产组合、资本资产定价和企业融资结构等方面的现代理论知识提升其鉴别银行风险的能力 2 更新监管技术手段充分运用计算机网络实现实时监控参考文献1 张运鹏.事先承诺制的再思考 J.CCER 学刊 2003,(1).2 杜传忠.激励规制理论研究综述 f.经济学动态 2003,(2).3 张维迎.博弈论与信息经济学 M.上海:上海人民出版社1996.104 申海等.激励机制 M.广东:中山大学出版社 2000.5Demsetz,H.WhyRegulateUtilities?J.JournalofLawandEconomics,1968.6Edwardsimpsonprescott.Thepre-ceommitementapproachinamodelofregulatorybankingcapitalJ.EconomicQuarterly,+1997.
