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1、中级财管主要公式总结第一章 利率纯利率通货膨胀补偿率风险收益率第二章1.gif (5.83 KB) 2008-3-5 10:56 8.风险收益率风险价值系数（b）标准离差率（V） 9.必要收益率无风险收益率+bV 无风险收益率（市场组合平均收益率无风险收益率）第三章 1.复利现值系数与终值系数 F（P/F,i,n）（1i）（n） P（F/P,i,n）（1i）n 2.普通年金现值系数与资本回收系数 （P/A ,i n）1-（P/F,i,n）/i （A/P ,i n）1/（P/A ,i n） 3.普通年金终值系数与偿债基金系数 （F/A, i n）（F/P,i,n）-1/i （A/F，i n）1/
2、（F/A, i n） 4.即付年金现值系数和终值系数 即付年金现值系数（1+i）普通年金现值系数 即付年金终值系数（1+i）普通年金终值系数2.gif (13.74 KB) 2008-3-5 10:56 第四章 1.项目计算期建设期运营期 2.固定资产原值固定资产投资+建设期资本化借款利息 3.本年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额 本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数 4.某年经营成本=该年外购原材料、燃料和动力费十该年工资及福利费+该年修理费+该年其 他费用 5.运营期所得税后净现金流量 息税前利润（1-所得税税率）+折旧+摊销+回
3、收额 营业收入经营成本营业税金及附加所得税 6.包括建设期的投资回收期最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数最后一项为负 值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量 7.投资利润率=年息税前利润或年均息税前利润/投资总额100% 8.净现值求和符号（第 t 年的净现金流量t 年的复利现值系数） 9.净现值率项目的净现值/原始投资的现值合计100% 10.获利指数投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计1净现值率 11.内部收益率 IRR：求和符号第 t 年的净现金流量（P/F,IRR,t）0第五章 1.基金单位净值基金净资产价值总额/基金单位总份额 基金净资产价值总额=基金资产总额-
4、基金负债总额 2.基金认购价基金单位净值首次认购费 基金赎回价基金单位净值基金赎回费 3.基金收益率（年末持有份数基金单位净值年末数年初持有份数基金单位净值年初 数）/（年初持有份数基金单位净值年初数） 4.认股权证的理论价值max（P-E）N,O 5.附权优先认股权的价值：Ml-（RN+S）=R 除权优先认股权的价值：M2-（RN+S）=0 6.转换比率债券面值/转换价格股票数/可转换债券数第六章3.gif (15.49 KB) 2008-3-5 10:56 3.普通股资金成本的计算（留存收益仅是不考虑筹资费用） 每年股利固定：普通股筹资成本每年固定股利/普通股筹资金额（1普通股筹资费率）
5、100 股利增长率固定：普通股筹资成本第一年预期股利/普通股筹资金额（1普通股筹资 费率）100股利固定增长率 资本资产定价模型：KcRf（RmRf） 无风险利率加风险溢价法：Kc=RfRp 4.债务筹资成本=年利息（1所得税税率）/负债筹资总额（1筹资费率）100 5.短期借款实际利率 （1）补偿性余额：实际利率名义借款金额名义利率/名义借款金额（1补偿性余额 比例）名义利率/（1补偿性余额比例） （2）贴现法付息：实际利率利息/（贷款金额利息）100% 6.放弃现金折扣的成本折扣百分比/（1折扣百分比）360/（信用期折扣期）第八章 1.加权平均资金成本=（某种资金占总资金的比重该种资金的
6、成本） 2.边际贡献=销售收入变动成本 （销售单价一单位变动成本）产销量 单位边际贡献产销量 3.息税前利润销售收入总额变动成本总额固定成本 （销售单价-单位变动成本）产销量-固定成本 边际贡献总额-固定成本 4.经营杠杆 经营杠杆系数息税前利润变动率/产销量变动率基期边际贡献/基期息税前利润 5.财务杠杆 经营杠杆系数普通股每股利润变动率/息税前利润变动率基期息税前利润/（基期息税前 利润基期利息） 6.复合杠杆 复合杠杆系数普通股每股利润变动率/产销量变动率经营杠杆系数财务杠杆系数基期边际贡献/（基期息税前利润基期利息基期融资租赁租金） 7.每股利润无差别点处的息税前利润 解方程：（EBI
7、T-I1）（1-T）/N1（EBIT-I2）（1-T）/N2 8.公司价值分析法 股票市场价值（息税前利润利息）（1所得税税率）/普通股筹资成本第十章 1.销售预算 某期经营现金收入该期现销含税收入该期回收以前期应收账款 本期销售收入（含销项税）期初应收账款期末应收账款 .生产预算 某种产品预计生产量预计销售量预计期末存货量预计期初存货量 3.直接材料预算 本期采购付现金额本期采购金额（含进项税）期初应付账款期末应付账款 该期现购材料现金之处该期支付以前期的应付账款 .应交税金及附加预算 应交税金及附加销售税金及附加应交增值税 销售税金及附加应交营业税应交消费税应交资源税应交城市维护建设税应交
8、教育 费及附加第十一章 1.成本中心 成本（费用）变动额=实际责任成本（费用）-预算责任成本（费用） 成本（费用）变动率=成本（费用）变动额/预算责任成本（费用）100% 2.利润中心 利润中心边际贡献总额该利润中心销售收入总额该利润中心变动成本总额 利润中心负责人可控制利润总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本 利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控制利润总额-该利润中心负责人不可控固定成 本 3投资中心 投资收益率利润/投资额100 剩余收益=利润-投资额（或资产占用额）规定的（或预期的）最低投资报酬率 息税前利润总资产占用额预期的总资产息税前利润率 4.标准工资率
9、标准工资总额标准总工时 制造费用分配率标准标准制造费用总额标准总工时 用量差异标准价格（实际用量标准用量） 价格差异（实际价格标准价格）实际用量 直接材料用量差异（实际产量下实际用量实际产量下标准用量）标准价格 直接材料价格差异（实际价格标准价格）实际用量 直接人工效率差异（实际产量下实际人工工时实际产量下标准人工工时）标准工资率 直接人工工资率差异（实际工资率标准工资率）实际产量下实际人工工时 变动制造费用效率差异（实际产量下实际工时实际产量下标准工时）变动制造费用标 准分配率 变动制造费用耗费差异（变动制造费用实际分配率变动制造费用标准分配率）实际产量下实际工时 固定制造费用耗费差异实际固
10、定制造费用预算产量标准工时标准分配率 固定制造费用能量差异（预算产量下的标准工时实际产量下的标准工时）标准分配率 固定制造费用产量差异（预算产量下的标准工时实际产量下的实际工时）标准分配率 固定制造费用效率差异（实际产量下的实际工时实际产量下的标准工时）标准分配率第十二章 1.流动比率流动资产/流动负债100 2.速动比率速动资产/流动负债100 3.现金流动负债比率年经营现金净流量/年末流动负债100 4.资产负债率负债总额/资产总额100 5.产权比率负债总额/所有者权益总额100 6.或有负债比率或有负债总额/所有者权益总额100 7.已获利息倍数息税前利润总额/利息支出息税前利润总额利
11、润总额利息支出 8.带息负债比率带息负债总额/负债总额100 9.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率营业收入/平均应收账款（流动资产、 固定资产、总资产） 应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数360/应收账款（流动资产、固定资产、 总资产）周转率 其中：固定资产使用固定资产净值计算。 10.存货周转率营业成本/平均存货余额 存货周转天数360/存货周转率 11.不良资产比率（资产减值准备余额应提未提和应摊未摊的潜亏挂账未处理资产损 失）/（资产总额资产减值准备余额）100 12.资产现金回收率经营现金净流量/平均资产总额100 13.营业利润率营业利润/营业收入100 销售
12、毛利率（销售收入销售成本）/销售收入100 销售净利率净利润/销售收入100 14.成本费用利润率利润总额/成本费用总额100 15.盈余现金保障倍数经营现金净流量/净利润 16.总资产报酬率息税前利润总额/平均资产总额100 17.净资产收益率净利润/平均资产100 18.资本收益率净利润/平均资本100 19.基本每股收益归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数 20.每股股利普通股现金股利总额/年末普通股总数 21.市盈率普通股每股市价/普通股每股收益 22.每股净资产年末股东权益/年末普通股总数 23.营业收入增长率本年营业收入增长额/上年营业收入总额100 24.资本保值增值率扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 100 25.资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益100 26.总资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额100 27.营业利润增长率本年营业利润增长额/上年营业利润总额10028.技术投入比率本年科技支出合计/本年营业收入100
