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1、美国十大互联网金融公司盈利模式美国十大互联网金融公司盈利模式 8008 字字 投稿：蔡嫁嫂投稿：蔡嫁嫂Lending Club（以下简称 LC）从 2007 年 5 月成立时首次出现在 Facebook 的第一批应用发展到 2014 年 12 月顺利上市，历时七年半。LC 自成立之初，就特别强化对于风险的管理，贷款者通过严格筛选审核后，仅有 10%的申请能够成功。LC 根据贷款的期限和金额分 AG 七个等级，每个等级又包含五个子级，贷款的等级预示着风险程度及回报率。A 级贷款的借款人通常具有最高的还款能力，贷款利率约为 6%8%，B级约为 9%12%，C 级约为 13%15%，D 级约为16%
2、18%，E 级约为 19%22%，F 级约为 23%25%，G 级约为 26%。由于 LC 不对借款进行兜底，这就意味着投资人需要风险自负，根据自身愿意承担多大的风险而配置投资不同等级的借款项目。截至 2014 年 8 月，LC 的贷款平均利率约为 14.5%，平均借款额约为 1.4 万美元。LC 的整体运作模式即自身仅作为借贷双方的中介，对借款人进行信用评级，根据其信用和借款期限确定贷款利率后，将贷款需求放到平台上。当贷款需求被成功认购后，借款人向 Web Bank 签发贷款本票，Web Bank 向借款人发放相应金额的贷款，并将该笔债权转让给 LC，LC 再将这些贷款以收益权凭证的形式卖给
3、投资人，这样投资人就成了 LC 的“债权人”（更加严格的说法是“收益权人”，因为LC 发行的是收益权凭证） ，而非借款人的债权人。LC 的盈利方式主要来源于收取贷款人的交易费和投资者的服务费，前者一般为贷款总额的 1%5%；后者则固定统一收取投资人投资总额的 1%。2014 年 8 月，LC 正式向美国证券交易委员会提交了上市申请，计划融资 5 亿美元。2014 年 12 月 11 日，LC 成功登陆纽交所，IPO 价格为 15美元，上市首日涨至 23.43 美元，涨幅高达 56.2%，成为全球首个在美股市场上市的 P2P 借贷企业。LC 的 CEO Renaud laplanche 表示，L
4、C 现有的个人消费贷业务可以轻松地移植到其他贷款领域，LC 的目标是逐步深入，直至覆盖全部信贷产业。据资料显示，截至到 2014 年底，LC 的累计成交量已超过 70 亿美元，面对庞大的市场体量，LC 未来的前景非常值得期待。2014 年业务变化LC 自成立到 2014 年 2 月，只提供个人信贷服务。2014年 3 月宣布进军小企业贷款市场，2015 年初，先后与SCORE（小企业咨询与指导公司） 、Google、阿里巴巴等企业合作拓展小微企业贷款。LC 除了大举进军小企业贷款领域，还一直持续挖掘个人贷款用户，2014 年 4 月 17 日，LC 以 1.4 亿美元收购了一家名叫 Sprin
5、g stone 的贷款服务商。仅在 2013 年，Spring stone 就促进了超过 3.4 亿美元的私人教育费及医疗费用贷款。双方达成合作后，想要为私人教育计划融资或需要医疗贷款的病人就可以通过 LC 直接获得贷款。在投资者服务方面，LC 一向以数据透明著称，但在 2014 年 11 月，LC向 API 用户发布相关声明，将可下载的字段从 100 个减至56 个。字段的缩减将带来数据分析上问题，已对一些数据统计的网站造成了影响，甚至可能会对正在建立的生态系统产生一些阻碍，引起 API 用户的批评。此外，在 LC 平台上，机构投资人经常快速抢走信用利率较高的借款，使得普通投资人无标可投，L
6、C 曾为此专门道歉，并采取措施帮助普通投资人“抢标”。2015 年 1 月 7 日，LC 与 USWCC 合作，帮助女性企业主获得可负担的利率的信用贷款。2015 年 1 月 8 日，LC 与 SCORE 达成合作，SCORE 的客户可以通过主站上的合作页面获得企业贷款。2015 年 1 月 15 日，LC 与 Google 携手推出一项向 Google的合作企业提供低息贷款的新项目。这些 Google 的合作企业需要符合一定标准，通过贷款审核的企业可以获得不超过 60 万美元两年期的贷款，第一年贷款企业只需偿还利息。第二年 LC 将根据还款情况对利率做出调整。从 2015 年 2 月起，LC
7、 与阿里巴巴牵手合作，允许美国小企业申请额度不超过 30 万美元的短期贷款，用于采购阿里巴巴网站上的中国供应商提供的商品。借款期限最多六个月，LC 会提供 16 个月的贷款，并根据贷款金额、贷款期限及贷款企业信用等信息为借款设置不同的月利率，大约在 0.5%2.4%，LC 还将对供应商和商品进行审查。二、ProsperProsper 早期的模式类似拍卖，借款方希望寻找愿意以最低利率出借的出资人，出资人则希望找到愿意支付更高利率的借款人，个人信用评分是借贷双方的主要参考指标。Prosper 也把风险等级划分为 7 大类，贷款利率在 6%36%之间，利率越高风险越大。不同风险等级也对应不同的最高借
8、款额度，Prosper 的借款金额范围在 1,00035,000 美元。Prosper 并不承担坏账风险。平台的收入来自借贷双方，向借款人收取每笔借款额的 1%3%，向出借人按年度总投资额的 1%收取服务费。平台设有投资限制规则：（1）投资人最低出借金额为 25美元。平台支持投资人使用 QuickInvest 或 AutoQuickInvest进行自动投标。 （2）在贷款发布的 24 小时内，单个投资人的投资金额不能超过总借额的 10%，24 小时之后则无限制。（3）普通散户投资者在平台上出借的总金额上限为 2,500万美元，机构投资者无最高金额限制。Prosper 还与 Folio 合作开发
9、了二级债权交易市场。投资者可以在二级市场中的任何时间买卖 Prosper 贷款。转让方设置定价，允许比原贷款价格更高或更低，转让成功后，转让方需要向 Folio 支付转让债权金额的 1%作为交易费。Prosper 的借贷资金由富国银行进行资金托管，平台在富国银行开设账户，为每位用户开设二级子账户，管理借款人还款资金和投资者的出借资金。2014 年业务变化2014 年 2 月，Prosper 宣布投资者投资任何一笔贷款的最高额度不可以超过该贷款总额的 10%。之前的投资限额是不得超过贷款总额的 50%。此举是为了平衡并帮助投资散户争取市场份额，主要是由于之前机构投资者的参与使得散户投资者感觉到被
10、市场中的“大户”排挤。投资限额新规则的制定维持了市场的平衡。2015 年 1 月，Prosper 以 2100 万美元收购了美国医疗借贷公司 AHL。AHL 成立于 2009 年，业务覆盖多个垂直医疗保健领域，如整容、生育、脊椎和神经外科手术等。AHL 原本并不是资金出借方，实际上他们开发了一个云端的患者融资平台，整合了很多借贷商。此类贷款的申请通常都是患者在医生办公室录入信息，可立即确定是否能够获得贷款。Prosper 将以此次收购为契机，拓展更多新借款人。三、SoFiSoFi 成立于 2011 年，总部位于美国旧金山，由斯坦福大学商学院的 Mike Cagney 与另外 3 个伙伴共同创立
11、，是一家专做大学生网贷的 P2P 公司。不少美国大学生都曾申请政府提供的学生贷款完成学业，这些学子在毕业后需要偿还这些贷款。SoFi 在成立之初，主要业务就是为毕业于名校的优秀学子提供更低利率的二次贷款，帮助他们偿还政府的贷款。SoFi 成立时，行业领者 Lending Club 与 Prosper 都正在 SEC 的监管下蓬勃发展，但 Lending Club 与 Prosper 的信贷业务非常广泛，SoFi 成立时专注于学生贷款的细分市场。起初，SoFi 为同校或不同学校间的在校学生与毕业校友的交流沟通而搭线，为二者对接借贷服务，这种基于社交而形成的熟人间借贷关系，形成最初的“社交金融”概
12、念，SoFi 迅速在美国高等学府的毕业生与学子间闻名。2012 年，SoFi 收到以“人人网”领头的 4900 万美元共 7720 万美元融资。SoFi 对借款人有两条限制原则，第一，必须毕业于指定排名前 200 的院校，第二，所学的专业必须是有发展前景的热门专业，如法律、商业、工程等。SoFi 的借款人年龄集中在 2831 岁，平均年薪为 12.5 万美元，平均 FICO 信用分为 740 分。联邦政府提供的助学贷款的利率则高达 6.8%8.5%，而 SoFi 为他们提供的贷款利率则在 4.99%6.74%之间，因此对学生更有吸引力。据 SoFi 官网统计，SoFi 成立至今为每位借款者平均
13、节省 9400 美元。2014 年业务变化2013 年底，SoFi 宣布公开证券化完成，被加拿大的世界第四大信用评级公司 DBRS 信用评级为 A。2014 年 4 月，SoFi 在第三轮融资获得 8000 万美元后宣布进军房地产贷款市场。SoFi 成为美国第一个允许房产抵押的 P2P 借贷平台。SoFi 在美国的五个州发放房产抵押贷款，包括加利福尼亚、新泽西、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚和德克萨斯。最新动态2015 年 1 月，SoFi 获得 2 亿美元的 D 轮融资，其主要投资者是 Third Point Ventures，目前估值已达 13 亿美元。英国金融时报透露了 SoFi 市场营销文件
14、的一些信息，譬如，SoFi 欲利用新注入的资本来增强资产负债表，研发新的贷款产品。2015 年 3 月，彭博社报道称，SoFi 计划于 2015 年上市，公司估值达 35 亿美元。据知情人士透露，2015 年SoFi 可能融资 5 亿美元。SoFi 计划于二季度秘密提交招股说明书，并计划于 2015 年下半年上市。四、EstimizeEstimize 是美国一家开放的金融预测平台，是由对冲基金分析师雷德罗根于 2011 年成立。当时，雷德罗根的理念就是建立一个开放的、透明的金融预测平台。其成立的初衷是由于雷德罗根观察到投资的非结构化信息的种种不便，Estimize 便将用户生产内容进行结构化。
15、由于对上市公司的股价影响最大的因素是每股收益（EPS）和收入（Revenue） ，于是，Estimize 网站提出用众包模式来预测上市公司在下一个季度的 EPS 和 Revenue 数据。该平台的独特之处在于，无论是机构分析师或独立研究员，甚至是学生，都可以在 Estimize 上分享自己对上市公司的分析报告，并预测上市公司未来收益及每股盈余等数据。因此，数据就是 Estimize 的财富。Estimize 平台上目前有上万名该类“分析师”，其中一部分用户免费为平台提供预测结果。平台也会出售原始数据并提供付费 API，其他对冲基金和投资机构可每月付 3000-15000 美元来接入。Estim
16、ize 会邀请参与预测的用户组成一支“评委会”，然后依据过往的预测表现和具体身份（如专业人员/非专业人员）给予不同用户有差别的信赖权重，最终，每支股票都由综合评委会评估后给出预测数据。目前 Estimize 平台对金融预测的准确性已经得到行业较大程度的认可。该网站宣称，在 69.5%的情况下，其众包形成的预测值比华尔街专业人士更准确，而且参与预测的成员越多， “评委会”效果就更好。Estimize 所预测的结果主要被财经媒体所引用，如福布斯、巴伦周刊、华尔街日报、CNN、投资者商业日报等。如今，Estimize 的数据也提供给一些主要的金融研究平台，如彭博。五、MintMint 是一个免费在线个人财务管理服务网站，由美国和加拿大企业家 Aaron Patzer 创建。Mint 允许用户管理银行、信用卡、投资、贷款交易及结余。用户还可以设置预算和目标，方便理财。Mint 连接超过 16000 个美国金融机构。Mint 从 DAG Ventures 和夏斯塔创投募集超过 3100 万美元的风险资金。Mint 第一轮资本来自天使投资者，包括谷歌的董事和天使投资
