《9只旅游概念股尽享5.5万亿旅游政策红包盛宴》由会员分享，可在线阅读，更多相关《9只旅游概念股尽享5.5万亿旅游政策红包盛宴（14页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、北京旅游(000802)：同桌的你票房黑马增业绩，心花路放大牌云集前景好 腾邦国际(300178)：商旅金融继续完善，静待业务协同效应体现华侨城：业绩稳健增长，旅游地产龙头无人比 探路者(300005)：预告 2014 年上半年净利润同比增长 27%，增速放缓众信旅游：横向拓展首单落地，纵向整合箭在弦上 中青旅：中报业绩靓丽，“乌镇模式”持续发力宋城演艺：旅游、文化齐上阵，构筑演艺娱乐 O2O 生态圈 首旅酒店：业绩基本平稳，酒店管理业务稳步发展锦江股份：引入弘毅，有望迎来新一轮加速发展周期近日，国务院印发了关于促进旅游业改革发展的若干意见(以下简称意见)，部署进一步促进旅游业改革发展。意见提
2、出到 2020 年，境内旅游总消费额达到 5.5 万亿元，城乡居民年人均出游 4.5 次，旅游业增加值占国内生产总值的比重超过 5%。据报道，业内专家认为，旅游业是现代服务业的龙头，旅游业与我国稳增长、调结构、促改革的发展背景是紧密联系的，是未来保持发展新常态的一个重要的突破点，目标的提出将对旅游业的改革和发展提出更高要求。国家旅游局规划财务司司长彭德成表示，下一步国家旅游局将进一步抓好中国旅游商品品牌提升工程实施，推出一批有特色、有市场吸引力的旅游必购品供大家选择。同时，要积极发挥乡村农民在传承文化方面的作用，让农民参与到旅游购物商品的建设之中，更多地挖掘农副旅游土特产商品，同时支持社会资本
3、投资建设特色商区等。中投顾问文化行业研究员沈哲彦表示，要实现到 2020 年境内旅游总消费达到 5.5 万亿元的目标，接下来还需要在景点建设、旅游服务、宣传引导方面加以促进，深入挖掘景区的特色内涵，并不断提高景区游客接待能力，树立良好的品牌形象。在旅游的产值增加上，应该注重为游客提供优质服务，宰客行为需要坚决抑制，相关政府部门应该加强景区的价格监管。沈哲彦分析称，未来旅游业的改革重点主要包括三方面：一是门票收费制度。当前景区门票涨价对游客出游造成了一定影响，政府需要推动去“门票经济”，减少景区对门票的依赖；二是带薪休假制度不能仅停留于表面，需要切实落实到位；三是应该提高旅游产品的特色与质量，改
4、变旅游产品散、乱、差的局面。华融证券认为，国务院发文促进旅游业改革发展，各项任务均披露分工进度表，在政策与行业景气下向刺激下，坚定看好三季度旺季行情，国庆前正是布局“十一”来临前的绝佳机会，如行业有回调正是大举进入的好时机。齐鲁证券认为，目前板块旺季估值修复仍具有结构性机会。建议未来一个月内关注两类投资机会。其一是目前旺季盈利的加速增长并未被市场完整预期的个股，其基本面存在的超预期可能并具有充分的安全投资边际。另外，一些公司布局的新项目如能呈现出超预期的成长速度，亦将有效催化相应公司股价。组合配置及投资比例为：中青旅 35%，中国国旅 25%，宋城演艺 15%，峨眉山 15%，张家界 10%。
5、在投资标的上，投资者可以考虑从以下两个角度挖掘：一、在线旅游类上市公司。人们对旅游消费的习惯已经逐渐向个性化、自由化方向转变，线路设计、吃住行自我选择。同时互联网的聚集效应与口碑传播，可以为在线旅游公司带来更多地增量客户，形成强者更强的竞争结果。二、优质旅游资产注入的上市公司。优质旅游资产注入可以为上市公司带来外延式发展机遇，有利于提高上市公司的业绩水平，从而受到资金的关注，投资者更易获得股价上涨的收益。北京旅游(000802)：同桌的你票房黑马增业绩，心花路放大牌云集前景好新片导演、演员市场关注度颇高。心花路放由宁浩导演，由黄渤、徐峥主演，拟定于 2014 年 9 月 30 日公映。经过对市
6、场调研，公司认为该电影无论从题材、主创阵容还是档期的选择上，均为一部比较有商业价值的影片。本次电影心花路放发行完成后，将会增强公司在影视文化行业的竞争能力、提升公司的盈利能力，为公司财务带来积极的影响，使公司在影视文化行业加快发展，从而更好的提升公司的品牌影响力和核心竞争力。进军电影打开潘多拉魔盒。2014 年 1 月公司借助资本平台收购光景瑞星文化传媒有限责任公司进军传媒业。2014 年 4 月上线的同桌的你是公司收购摩天轮后投拍的第一部影片，总共收获票房 4.65 亿元左右，公司投资 2000 万，占到总投资比例 30%。结合行业一般特征，我们预估公司能在同桌的你票房中分获 5000 万左
7、右的收益，投入产出比达 250%。公司 2013 年全年净利润为 3200 万左右，仅同桌的你投资收益已经超过去年全年的净利润，如果同时考虑到心花路放超强阵容带来的预期收益，公司今年的财报应该会非常靓丽。公司已经成功实现由单一的旅游行业到旅游和传媒两个主业协同发展的华丽转型。同桌的你业绩预计在 3 季度纳入财报，建议提前关注。盈利预测及投资评级。目前公司因重大事项正在停牌。预测公司 2014 年和 2015 年每股收益分别为 0.174 元和 0.195 元。对应目前股价动态市盈率分别为 58 倍和 52 倍，给予投资评级为“买入”。山西证券腾邦国际(300178)：商旅金融继续完善，静待业务
8、协同效应体现互联网金融业务不断完善，利于公司业务协同发展。继去年的腾付通、小额贷及今年4 月投资的保险经纪，公司新注册的 P2P 业务是公司互联网金融版图的进一步完善。我们认为在公司公信力的背书下其 P2P 平台一方面可完善和扩大公司自身的金融业务，另一方面也可与现有腾付通第三方支付、融易行小额贷款、腾邦保险经纪等业务协同发展，利于公司提高为客户提供互联网融资解决方案的能力，从而助力公司业务发展。区域票代龙头的并购整合步伐不断推进。公司作为华南地区的票代龙头，去年已成为公司 B2B 业务升级与 TMC 业务快速发展的一年，目前该两项业务占比合计已超 70%。相应的公司在全国各地的销售网络也迅速
9、铺开，先后收购整合了上海兆驿公司、成都华商、天津城桂等企业夯实了业务基础。今年公司继续围绕战略转型升级的要求，又先后收购并购了南京协友、厦门思赢、西安华圣三家区域标的企业，保持着一定的相关业务收购推进步伐，这将进一步加快公司全国销售服务网络布局的落地。“商旅+金融”模式下三大业务协同发展值得继续期待。在 2011 年拿到支付牌照后，腾付通去年 7 月获得了央行收单业务许可，今年 POS 收单已正式启动，再加上公司同样具有互联网与移动支付牌照，公司在第三方支付环节得到了完善，而融资服务方面公司前海融易行小贷，及未来的 P2P 业务都是不断成长的新动力。更重要的是，金融业务开拓在形成支付闭环外，有
10、望促进公司 B2B、TMC 及 OTA 业务的发展，使得公司可高效利用资金推进与完善诸如 GSS 平台、TMC 系统、移动端等领域的研发运营，有望形成各业务间协同发展的良好态势。维持公司“推荐”的评级。受益于近年我国旅游与商旅航空市场的高增长，公司 B2B业务总体发展势头良好。同时，金融方面已开展的小贷、腾付通、收单业务，一方面可助推公司 B2B、TMC、OTA 业务的发展，又有望带来较好的业绩弹性。因而在排除行业突发性风险下，考虑到未来 TMC 等异地扩张和商旅金融可能带来的超预期，预计公司2014-15 年每股收益为 0.50、0.65 元，对应 2014 年动态 PE 为 32.56 倍
11、，维持公司“推荐”的评级。爱建证券华侨城：业绩稳健增长，旅游地产龙头无人比营业收入保持增长。 公司 2014 年半年度归属于母公司所有者的净利润为 19.13 亿元，较上年同期增 5.21%；营业收入为 135.97 亿元，较上年同期增 28.05%；基本每股收益为0.2631 元，较上年同期增 5.20%。上半年公司旅游综合业务持续稳定发展，共接待游客1214 万人次，旅游综合收入大幅增长，共实现旅游综合业务收入 58.68 亿元，同比增长32.94%。 房地产业务稳健增长，通过积极适时调整经营策略实现房地产业务收入 73.83亿元，同比增长 24.81%。公司纸包装业务坚持降低损耗、严控成
12、本，保持了稳定增长，实现营业收入 3.94 亿元。上半年公司房地产和旅游实现双增长，取得较好的收入增长。财务状况略有改善。2014 年上半年公司资产负债率持续下降，相比年初的 68.53%又有下降达 67.72%。上半年货币资金进一步上升达 99.20 亿元，同比增长 12.10%。公司各业务板块相互融合，文化旅游景区、酒店、住宅和商业类地产以多种形式组成有机整体，在业态布局、产品功能、盈利与资金回收等方面形成紧密联系和相互补充，产生明显的协同效应和集群优势。公司财务稳健，公司旅游与房地产双业务模式具备搞风险能力强的优势。旅游业务进一步提升。公司坚持创想文化和精品意识，持续改善产品和服务品质，
13、赢得市场青睐，品牌形象得到不断提升。公司是中国主题公园产业的开创者和领跑者，目前已经形成了以旅游景区为主体，文化科技、文化演艺、旅游衍生品和旅行社等共同发展的文化旅游产业链条。公司于 2000 年后开始走出深圳，加快全国拓展的战略布局，目前在北京、上海等全国一线城市和区域中心城市开发建设大型文化旅游综合项目，在全国市场上有很高的占有率和影响力。上半年公司各重点项目扎实推进。上海欢乐谷二期、北京欢乐谷三期年内正式开园。公司演艺重头项目极力道正式推向市场，取得巨大反响。重庆华侨城成功获取项目用地，顺德、宁波华侨城工程进展顺利。毛利率有升有降，费用所有增高。与去年同期比较房地产毛利率有所提高， 房地
14、产收入的毛利率 67.90%，较去年增长 6.35%。旅游综合收入的毛利率 50.27%，同比下降1.75%。综合费用相应增加，其中管理费用同比增长 14.84%，销售费同比下降 9.59%，财务费用同比增长高达 6.63%。结论：公司旅游与地产并驾齐驱发展空间大，二大业务成为公司的核心竞争力。2014 年公司业绩保持增长，营业收入为 135.97 亿元，较上年同期增 28.05% ；归属于母公司所有者的净利润为 19.13 亿元，较上年同期增 5.21% ；基本每股收益为 0.2631 元，较上年同期增 5.20% 。我们预计公司 2014-2016 年的营业收入分别为 341.62 亿元、
15、 413.93 亿元和 504.16 亿元，归属于母公司净利润分别为 54.53 亿元、 67.47 亿元和83.54 亿元，每股收益分别为 0.75 元、 0. 93 元和 1.15 元，对应 PE 分别为 7.01、 5.76 和 4.60，维持公司“推荐”评级。(东兴证券)探路者(300005)：预告 2014 年上半年净利润同比增长 27%，增速放缓公司预告 2014 年上半年实现净利润 1.23 亿元，同比增长 27%，较 1Q 增速放缓。受行业竞争加剧的影响，公司的展店速度下降，订单情况不佳，同时绿野网在短期内对业绩难有贡献，预计 2014 年和 2015 年净利润增速将进一步放缓
16、。目前股价对应2014、2015 年 PE 为 24.33 倍和 21.55 倍，下调评级至中性。公司预告 2014 年上半年实现营业收入 6.22 亿元，同比增长 21%；实现归属上市公司净利润 1.23 亿元，同比增长 27%。符合预期。估算 2014Q2 实现营业收入 3.04 亿元，同比增长 27%，环比下降 4.4%；实现归属上市公司净利润 4530 万元，同比增长 21%，环比下降 42%。2Q 业绩环比下滑主要是由于春夏服饰和秋冬服饰产品单价有高低之分，属于季节性变化。2015 年春夏签订 7 亿元期货订单额，比 2014 年春夏订单额减少 10%，相比 2014年春夏订单额同比增长 7.5%的
