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1、金融市场产品国际金融市场主要包括外汇交易、固定收益、证券市场和商品交易市场。作为新兴市场之一，中国正在这些市场做出积极的改变，完善法律法规，建立市场规则，丰富金融产品，使投资者在国内、外金融市场的投资行为更加规范和有活力。上海浦东发展银行资金及市场部谨遵国内外相关法律法规和国际惯例，致力于为客户提供量身定做的金融市场产品，帮助客户管理汇率、利率等风险，或者实现资产的保值增值。在提供这些产品之前，我们会协助客户进行专业分析，这些分析通常包括客户适合度分析、资产负债表分析、风险收益分析等，争取最大程度的保护客户的利益。我们的产品包括但不限于：1汇率风险管理产品：即期外汇买卖、远期外汇买卖、掉期外汇
2、买卖、即期结售汇、远期结售汇、人民币与外币掉期、普通期权、定界期权、范围远期合约、其他期权组合。即期外汇买卖即期外汇买卖产品描述产品描述即期外汇买卖是指银行根据其汇率报价和客户交易指令，为客户办理可自由兑换外币之间转换的业务，即期是指在交易日之后 2 个工作日或以内进行交割。我行提供连续 24 小时的各种币种的市场信息、参考建议以及及时准确的交易途径和有竞争力的报价。客户可以通过电话、网络等下达市价、限价、止损、获利等等多种交易指令。 面向的客户需求面向的客户需求 支付需要：满足客户的支付需要。通过即期外汇买卖，客户可将一种外币即时兑换成另一种外币，用于进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结
3、算或归还外汇贷款。 调整资产结构：帮助客户调整手中外币的币种结构。如果客户未来一段时间必须持有多元化的外汇资产，则根据分散风险的原则，通过即期外汇买卖，分别持有不同比例的外汇资产。 外汇投机：是外汇投机的重要工具。客户可以根据自己的专业知识和市场预期进行投。 客户将面临的主要风险是汇率市场波动风险。 案例案例某公司需在星期五归还某银行欧元贷款 100 万，而该公司持有美元，它可以在星期三按 1 欧元1.2200 美元的即期汇率向我行购入欧元 100 万，同时出售美元。星期五，该公司将 122 万美元交付给我行；同时我行将 100 万欧元交付给公司，该公司便可将欧元汇出以归还贷款。 远期外汇买远
4、期外汇买产品描述产品描述远期外汇买卖是指在交易日之后 2 个工作日以后进行交割的外汇交易。客户做远期外汇买卖需要交纳少量保证金。我行提供连续 24 小时的各种币种的市场信息、参考建议以及及时准确的交易途径和有竞争力的报价。客户可以通过电话、网络等向我行下达市价、限价、止损、获利等等多种交易指令。 面向的客户需求面向的客户需求远期外汇买卖是最常用的规避外汇风险，固定外汇成本的方法。客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值，通过远期外汇买卖业务，客户可事先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，达到保值的目的，从而使企业集中时间和人力搞好本业经营。 客
5、户将面临的主要风险是：如果汇率向不利方向变动，那么由于锁定汇率成本，客户失去获得更好的汇率成本的机会。 案例案例某公司主要出口对象在欧洲。预计 6 个月之后收入 100 万欧元。目前欧元/美元汇率 1.22。该公司非常担心 3 个月后收入的欧元会对美元贬值，同时，也没有过多的精力投入在关注外汇市场欧元的走势上。该公司经过测算发现自身的欧元出口成本就是 1.22。因此，为了稳健经营，公司可以选择和我行约定三个月后按照 1.22 买入欧元。从而规避了欧元 3 个月后大幅贬值的风险，达到了稳健经营的目的。掉期外汇买卖掉期外汇买卖产品描述产品描述客户在向银行买入甲货币、卖出乙货币的同时，约定在另外一个
6、特定时日，向银行卖出甲货币、买入乙货币，两笔交易的金额相同、方向相反、交割日不同。 面向的客户需求面向的客户需求调整起息日：客户做远期外汇买卖后，因故需要提前交割，或者由于资金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期时，可以通过做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。 调整头寸：若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。 案例案例调整起息日：一家日本公司在 4 月份预计 6 月份收到其在美国的子公司汇回的美元利润。为了防范汇率风险，该公司立即和银行签订远期外汇买卖协议，商定在 7 月份按照 120 左
7、右卖出美元，买入日元。但到了 6 月份，公司得知美元利润提前 1 个月汇回，于是该公司可以通过一笔 1 个月的掉期外汇买卖，将 7月的头寸转换至 6 月。 调整头寸：一家美国贸易公司向日本出口产品，收到货款 1 亿日元。该公司需将货款兑换为美元用于国内支出。同时公司需从日本进口原材料，并将于 6 个月后支付 1 亿日元的货款。此时，公司可以采取以下措施：做一笔 6 个月日元兑美元掉期外汇买卖：即期卖出 1 亿日元，买入相应的美元，6 个月远期买入1 亿日元，卖出相应的美元。通过上述交易，公司轧平资金缺口，达到规避风险的目的。 即期结售汇即期结售汇产品描述产品描述即期结售汇是指银行根据其汇率报价
8、和客户交易指令，为客户办理可自由兑换货币与人民币之间的转换，并且当日交割的业务。结汇是客户向银行卖出可自由兑换外币、买入人民币，售汇是客户向银行买入可自由兑换外币、卖出人民币。 面向的客户需求面向的客户需求客户如有下列外汇收支可向浦东发展申请办理即期结售汇业务：1、贸易项下的收支； 2、非贸易项下的收支；3、偿还银行自身的境内外汇贷款；4、偿还经国家外汇管理局登记的境外借款；5、经外汇局批准的其他外汇收支。6、相关监管部门规定的其他情况，例如试点区域等。 案例案例即期结售汇：某公司因出口收入美元经常需要美元结汇，外币对人民币的日间波动也会对公司的结售汇产生较大影响。于是该公司致电银行询问当日行
9、情。结合交易员提供的市场信息，该公司综合判断市场情况，下达交易指令，在当天成交。 远期结售汇远期结售汇产品描述产品描述远期外汇买卖是指在交易日之后 2 个工作日以后进行交割的外汇交易。客户做远期外汇买卖需要交纳少量保证金。我行提供连续 24 小时的各种币种的市场信息、参考建议以及及时准确的交易途径和有竞争力的报价。客户可以通过电话、网络等向我行下达市价、限价、止损、获利等等多种交易指令。 面向的客户需求面向的客户需求远期外汇买卖是最常用的规避外汇风险，固定外汇成本的方法。客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值，通过远期外汇买卖业务，客户可事先将某一项目的外汇成本
10、固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，达到保值的目的，从而使企业集中时间和人力搞好本业经营。 客户将面临的主要风险是：如果汇率向不利方向变动，那么由于锁定汇率成本，客户失去获得更好的汇率成本的机会。 案例案例某公司主要出口对象在欧洲。预计 6 个月之后收入 100 万欧元。目前欧元/美元汇率 1.22。该公司非常担心 3 个月后收入的欧元会对美元贬值，同时，也没有过多的精力投入在关注外汇市场欧元的走势上。该公司经过测算发现自身的欧元出口成本就是 1.22。因此，为了稳健经营，公司可以选择和我行约定三个月后按照 1.22 买入欧元。从而规避了欧元 3 个月后大幅贬值的风险，达到了稳健经营的目的。
11、人民币与外币掉期人民币与外币掉期产品描述产品描述客户在向银行买入外币、卖出人民币的同时，约定在另外一个特定时日，向银行卖出外币、买入人民币，两笔交易的金额相同、方向相反、交割日不同。或也可以与上述方向相反。目前银行开展人民币与外币掉期需满足有关监管法律和法规。 面向的客户需求面向的客户需求调整起息日：客户做远期结售会后，因故需要提前交割，或者由于资金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期时，可以通过做人民币与外币掉期对原交易的交割时间进行调整。 调整头寸：若客户目前持有外币而需使用人民币，但在经过一段时间后又需要收回人民币并将其换回外币，也可通过叙做人民币与外币掉期来调整头寸。 案例案例调整
12、起息日：一家中国公司在 4 月份预计 6 月份收到其在美国的子公司汇回的美元利润。为了防范汇率风险，该公司立即和银行签订远期外汇买卖协议，商定在 6 月份按照 USD=8.1000CNY 卖出美元，买入人民币。但该公司 5 月份就收到了美元利润，于是，可以做一笔美元兑人民币的掉期将本应 6 月交割的远期外汇买卖掉至 5 月成交。 调整头寸：一家中国向美国出口产品，收到货款 100 万美元。同时公司需从美国进口原材料，并将于6 个月后支付 100 万美元的货款。此时，公司可以采取以下措施：做一笔 6 个月美元兑人民币的掉期：即期卖出 100 万美元，买入相应的人民币，6 个月远期买入 100 万
13、美元，卖出相应的人民币。通过上述交易，公司轧平资金缺口，达到规避风险的目的。普通期权普通期权产品描述产品描述期权买方在支付了期权费后，取得了一个可在到期日以事先确定的价格（STRIKE PRICE）买入某种货币同时卖出另一种货币的权利。买入某种货币的权利称该货币的看涨期权（CALL OPTION），卖出某种货币的权利称该货币的看跌期权（PUT OPTION）。 面向的客户需求面向的客户需求为了规避汇率风险或是投机的目的，买入期权的客户期初付出少量期权费，获得未来按照某一价格买入或卖出某一货币的权利。卖出期权的客户期初获得少量期权费，出售未来按照某一价格买入或卖出某一货币的权利。 客户将面临的主
14、要风险是：买入期权或者卖出期权的的客户可能的获利，都取决于到期日相关货币的市场汇率，不同的是，买入期权的客户如预期正确，收益理论上可能无限大的，如预期错误，损失限于期权费；卖出期权如预期正确，获利将限于期权费，如预期错误，损失理论上可能无限大。 案例案例如某公司客户需在 1 个月后购入欧元 1,000,000，目前欧元兑美元汇率达到 1.30；客户认为欧元近期将会继续上涨。基于这一预期，客户购入 1 个月期的欧元看涨期权，执行价定在 1.30，面值 1,000,000欧元。银行报价期权费为 1.3，也就是说期权费为面值金额的 1.3%,即 13000 欧元，期权费在交易后两个工作日，由客户支付
15、。 到期日损益分析： a.如到期日欧元兑美元汇率低于 1.3，客户将不执行期权。 b.如到期日，欧元兑美元汇率高于 1.3，客户可以按约定的执行价 1.3 买入欧元 1,000,000，从交易中获利。定界期权定界期权产品描述产品描述定界期权是结构更为复杂、更加个性化的期权。常见的定界期权有带失效的定界期权和带触发的定界期权等。以买入带失效的定界期权为例，客户可以按照事先约定的，相对于目前市场价格为低的执行价格买入所需货币，前提是在期权到期前，市场价格从未碰过一个相对目前市场价为高的界限价格。 面向的客户需求面向的客户需求通过构造这样的期权组合，客户需要支付的期权费大大减少，甚至可以有期权费收入
16、。客户将面临的主要风险是：以买入带失效的定界期权为例，只要期权到期前，市场从未碰到界限价格，客户到期有权按照执行价格买入所需货币。但如果期权到期前，市场碰到过界限价格，客户只能按照到期时的市场价格买入所需货币。 案例（带失效的定界期权组合）案例（带失效的定界期权组合）如某公司客户需在 1 年后购入 100 万欧元，目前 EUR/USD 汇率 1.2000；1 年后远期价格 1.2300。客户预期 EUR/USD 可能会触底反弹，但不太可能涨破 1.3200，基于这一预期，客户通过构造界限达到如下的的目的: 到期日损益分析： a.如到期日之前 EUR/USD 汇率从未高于 1.3200，客户在到期时必须按照 1.1700 买入欧元 b.如到期日之前 EUR/USD 汇率曾经触碰过 1.3200，则客户在到期时只能按照市场价格买入欧元。范围远期合约范围远期合约产品描述产品描述客户在买入一种货币的看涨期权（CALL OPTION）的同时卖出一笔该货币的看跌期权（PUT OPTION。通常看跌期权的汇率要低于看涨期权的汇率。 面向的客户需求面向的客户需求通过买入一个看涨期权和卖出一个看
