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1、1特殊的租赁形式售后 租回交易浅谈目前售后租回交易已成为很多企业研究的对象本文拟分析售后租回交易的基本特征和本质并探讨售后租回交易的基本动因一、售后租回交易的本质特征资产价值的离散售后租回是一种集销售和融资为一体的特殊形式是企业筹集资金的新型方法通常指企业将现有的资产出售给其他企业后又随即租回的融资方式它是目前西方发达国家常用的筹资方式之一在售后租回交易中承租人与出租人都具有双重身份进行双重交易形成资产价值和使用价值的离散现象具体表现在以下几个方面21、交易业务的双重性售后租回交易双方具有业务上的双重身份因而业务处理上具有重叠性其一资产销售方同时又是承租人一方面企业通过销售业务实现资产销售取得
2、销售收入另一方面又作为承租方向对方租入资产用于生产过程从而实现资产价值和交换价值具有经济业务的双重身份其二资产购买者同时又是出租方企业通过购买对方单位的资产取得资产所有权同时又作为出租方转移资产使用权取得资产使用权转让收入实现资产的使用价值的再循环具有业务上的双重性是融资产销售和资产租赁为一体的特殊交易行为2、资产价值转移与实物转移相分离在售后租回的交易过程中出售方对资产所有权转让并不要求资产实物发生转移因而出售方（承租方）在售后租回交易过程中可以不间断地使用资产作为购买方即出租方则只是取得资产的所有权取得商品所有权上的风险与报酬并没有在实质上掌握资产的实物因而形成实物转移与价值转移的分离33
3、、资产形态发生转换售后租回交易是承租人在不改变其对租赁物占用和使用的前提下将固定资产及类似资产向流动资产转换的过程从而增强了长期资产价值的流动性促进了本不活跃的长期资金发生流动提高了全部资金的使用效率这样一方面解决了企业流动资金困难的问题另一方面盘活了固定资产有效地利用现有资产加速资金再循环产生资本扩张效应4、资产转让收益的非实时性企业会计准则租赁规定卖主（即承租人）不得将售后租回损益确认为当期损益而应予递延分期计入各期损益一般认为资产转让收益应计入当期损益而在售后租回交易中资产的售价与资产的租金是相互联系的因此资产的转让损益在以后各会计期间予以摊销而不作为当期损益考虑这样做的目的是为了防止承
4、租人利用这种交易达到人为操纵利润的目的同时避免承租人由于租赁业务产生各期损益的波动二、售后租回交易的直接动因融资4售后租回交易形式上是一种租赁业务实质上是一种融资手段这种融资手段并不是纯粹意义上的融资租赁从内容上讲可以是一项融资租赁也可以是一项经营租赁由于租赁付款与售价通常是相互关联的所以形成一揽子谈判方式但究其本质仍是融资售后租回交易作为一种融资租赁形式很容易被人们接受因为融资租赁的主要目的在于融资企业通过分期付款的方式取得资产在租赁期满时可以取得资产所有权国际会计准则规定如果租回是一项融资租赁这种交易是出租人提供资金给承租人并以资产作为担保的一种方式企业通过出售资产取得现款达到融资的目的同
5、时又通过租赁取得该项资产的使用权所以不影响企业正常的生产经营活动因此融资租赁方式被西方发达国家企业经常采用售后租回交易又是解决企业流动资金不足的重要方式企业能达到融资的目的增加流动资金的比例作为一种经营租赁方式售后租回交易的首要目的仍是融资企业通过出售资产达到融资的目的同时又通过租赁方式取得资产使用权即不改变连续使用的状况这里与融资租赁不同的是企业对资产的租赁期一般比较短出售资产的损益在5预计的资产使用期限内摊销作为融资手段一般直接表现在出售环节租赁环节是融资环节的延续是售后租回交易一揽子交易形式的组成部分三、售后租回交易的间接动因纳税上的财务利益如果说融资是售后租回交易的直接动困那么获取纳税
6、上的财务利益则是售后租回交易的间接动因也是承租人最关心的问题纳税上的财务利益取决于销售资产损益的多少、销售损益递延期的长短及递延损益摊销的方法售后租回交易从本质上讲是一种融资行为因此资产销售业务是租赁业务的衍生行为销售资产发生的损益也不能作为当期损益予以确认应在以后会计期间递延在未来的租赁期内予以确认由于销售资产的当期不能确认收益会计收益比实际收益低降低了税赋计价基础所以税收相应减少即使资产转让收益在以后会计期内递延会增加后期收益金额总体上对企业来说还是有利的相应增加了企业的财务利益另一方面如果资产转让收益为负数即销售资产形成损失按谨慎性原则的要求企业应将此项损失计入当期损益减少企业利润相应减
7、少税收从而也取得纳税上的财务利益6售后租回交易可以取得纳税上的财务利益还表现为如果承租人出售并租回的是土地则可从中得到纳税上的财务收益因为在售后租回交易中如果是资本性租赁租赁资产的折旧与资本性租赁折旧一样将来实现的售后租回损益在租赁期间摊销如果出售并租回的是土地使用权其土地使用权成本以及租赁利息费用仍可以按一定方法摊销计入当期损益众所周知购入土地使用权通常是不能计提折旧的不会增加这部分费用成本而通常售后租回交易可以名正言顺地进行成本摊销增加企业的费用成本减少收益相应减少税收从而取得纳税上的财务利益四、售后租回交易必不可少的环节充分披露售后租回交易是租赁业务中的特殊交易因此应予以特别披露对于售后
8、租回交易的披露不同国家、地区的会计准则要求不同美国、英国、中国台湾及香港的会计准则均未对售后租回交易披露作出明确规定只有国际会计准则认为出租人和承租人的披露要求同样适用于售后租团交易；同时国际会计准则第 8 号当期净损益、重大差错和会计政策变更中的单独披露标准也适合于售后租回交易；在对有关重大租赁业7务作出具体安排的说明中规定应当披露售后租回协议或条款内的特殊与非惯常规定就一般业务而言售后租回交易业务涉及到企业几个方面的会计资料披露首先出售资产涉及企业资产所有权的转让业务企业资产转让影响到资产负债表和损益表的相关信息；其次租回业务涉及到企业代管资产和租赁费支付的问题因此应充分揭示同时作为粗赁的特殊形式售后租团交易直接影响到企业的财务状况和经营业绩为了客观、真实地反映承租人和出租人的经济利益保护投资人的合法权益对售后租回交易应作专门的披露我国企业会计准则租赁规定承租人应当对融资租赁未确认融资费用的余款、分摊未确认融资费用所采用的方法以及重大经营租赁作出披露；出租人对融资租赁未实现融资收益的余额、分摊未实现融资收益所采用的方法以及资产账面价值进行充分揭示同时对售后租回合同中的特殊条款作出专门披露
