投资有限公司资产管理业务风险控制办法

《投资有限公司资产管理业务风险控制办法》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资有限公司资产管理业务风险控制办法（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、-1-投资有限公司资产管理业务风险控制办法第一章 总 则第一条 为加强风险控制，促进合规经营，有效防范、控制资产管理业务的风险，根据中华人民共和国证券法、 投资有限公司、 公司内部控制指引、以及投资有限公司、 资产管理业务管理制度和公司相关风险管理制度，制定本办法。第二条 资产管理业务风险管理的目标是守法经营、规范运作，建立有效的风险控制机制，确保资产管理业务稳健、持续发展，保证公司财产的安全完整，维护客户的合法权益。第三条 资产管理业务风险控制应遵循“全面性、独立性、有效性、定性与定量相结合”的原则。（一）全面性原则：风险控制工作应遵循全员参与原则，各岗位人员均为风险控制的责任主体，根据岗位

2、职责的要求承担相应的风险控制责任与义务。风险控制必须渗透到资产管理业务的整个业务过程和所有业务环节。（二）独立性原则：公司保持相对独立的组织、人员、监控、审计、报告等制度安排，以确保客观、全面、有效的风险控制。（三）有效性原则：风险控制必须符合相关的法律法规的规定，风险控制的方法、技术手段应根据公司的经营方针和风险承受能力、国家法律法规、金融市场的发展现状及其他客观条件进行调-2-整，保证风险控制的有效性。（四）定性和定量相结合的原则：应建立与完善风险识别与度量的指标体系、模型，用定性与定量相结合的方法提高风险控制方法与手段的科学性。第二章 组织分工第四条董事会是公司负责风险管理的最高领导机构

3、，下设风险管理委员会，在董事会授权范围内开展工作，负责制定风险管理政策，统一领导、协调经营管理活动中的风险管理工作。第五条全员、全方位、全过程的风险管理是公司正常运营的基础保障。资产管理业务所涉部门的负责人为业务单元风险控制的第一责任人，负责资产管理业务各风险点的管理和控制。资产管理部、营销服务中心、机构运营部、信息技术中心以及计划财务部等各部门为资产管理业务组织单元，每个涉岗人员均是该岗位风险控制的责任人。第六条 风险管理部负责对资产管理业务实施风险监控和内部审计，风险管理部的职责是：（一）协助资产管理部建立健全内部控制制度、风险控制措施和风险预警机制。（二）指导资产管理部风险控制岗对资产管

4、理部门各个业务环节的进行风险监控。（三）负责开发资产管理业务风险管理的方法、工具和模型，构建资产管理业务风险控制体系；-3-（四）对资产管理业务进行独立的风险评估，并定期向管理层提交风险评估报告；（五）通过建立完善的风险预警系统，运用量化指标实现资产管理业务的全过程监控，确保业务管理、投资决策、投资交易在执行过程中的风险得到有效控制，并定期向管理层提交风险监控报告。（六）组织对资产管理新产品、新业务的风险评估，为公司决策提供支持。（七）定期对资产管理业务的各项制度、流程及决议，对各个业务环节的内控执行情况以及经营效益等实施内部审计。第七条 资产管理部作为资产管理业务的第一道风险控制线，应制订和

5、完善资产管理业务的内部控制制度和风险控制措施，制订风险防范应急方案，明确关键业务活动的操作标准，并严格执行。第八条 资产管理部内设风险控制岗执行日常风险控制工作。主要风控职责包括：（一）协助资产管理部建立健全资产管理业务管理制度和风险控制流程；（二）协助资产管理部负责人识别资产管理业务的风险控制点，建立完善的风险预警系统，测定阀值，设置风险控制指标，运用量化指标实现投资、交易的过程监控；（三）列席投资决策小组会议，提出防范和控制投资风险的建-4-议；（四）列席资产管理业务的产品设计、营销等各种会议，并提出风险控制建议；（五）抽查客户服务和投诉处理情况，提出完善服务的意见；（六）对投资管理和交易

6、执行单元进行绩效评估；（七）根据资产管理业务监控系统预警及核查情况，定期或不定期向风险管理部提交资产管理业务风险监控报告；（八）协助资产管理部门负责人落实公司合规检查、风险监控和内部审计的整改意见。第三章 风险控制实施第九条 风险管理部对资产管理业务各个岗位及各个环节中的风险点进行识别、监控、预警、分析和评估，如发现有违反各项规章制度或存在潜在风险点的，则向资产管理部出具风险处理单。资产管理部接到风险处理单后，按公司相关规章制度及时整改，并提出相应的风险防范措施，完善业务规章制度。第十条 风险管理部建立完善资产管理业务风险监控体系，资产管理业务的风险监控体系由资产管理部一级监控和风险管理部二级

7、监控构成，通过建立风险监控预警系统，设置“关注线”和“警戒线”双线量化预警指标进行业务监控。其中“关注线”为风险值接近临界点，需要密切关注；“警戒线”为风险值达到临界点，需要按照约定进行处置。-5-第十一条 风险管理部针对每个资产管理账户或集合计划的风险特点，设置具体的风险控制指标并通过监控系统进行实时监控。定向资产管理业务根据合同规定的投资策略、监管部门的相关规定和相关投资决策会议的决议等，制订风险控制策略，设置各账户的风险控制指标。集合资产管理业务按照集合计划的合同和计划说明书内容、监管部门的相关规定和资产管理决策执行委员会投资决策会议的决议等，制订风险控制策略，设置各集合计划的风险控制指

8、标。第十二条 资产管理部风险控制岗负责检查、监控资产管理业务各环节以及相应风险点的风险控制状况，定期或不定期向风险管理部提交资产管理业务风险监控报告。第十三条 风险管理部根据部实时监控情况以及资产管理业务风险点的事中核查情况，定期向管理层出具风险监控报告。第十四条 资产管理业务风险控制应逐步采用合理的风险量化方法评估市场风险和信用风险，并结合管理人员的经验，制定合理的盈利目标，采用逐日盯市、风险对冲、加强研究预测等措施控制风险。第十五条 针对集合计划等对流动性要求高的产品或服务，风险管理部协助资产管理部制订有效的策略，进行压力测试和量化监控，防止大额退出或流动性风险，加强流动性风险管理。第十六

9、条 资产管理部应对集合计划产品和定向资产管理业-6-务进行风险评级，按照风险特征进行分级管理。第十七条 风险管理部定期或不定期地组织对资产管理业务各个岗位、业务环节内控执行情况和经营管理情况进行内部审计，向管理层独立出具审计意见。第四章 风险识别和控制措施第十八条 公司在开展资产管理业务过程中可能遭受经济或声誉损失的各种风险，应注意防范道德风险、各种利益输送和利益冲突的风险。资产管理业务风险存在于业务流程的各个环节，集合资产管理业务的风险点主要表现在：集合计划（产品）设计、市场营销和宣传推广、投资决策和投资交易、清算和会计核算、账户管理、合同管理、客户服务、信息披露等环节。定向资产管理业务的风

10、险点主要体现在：客户开发和需求沟通、投资决策和投资交易、清算和会计核算、账户管理、合同管理、客户服务、信息披露等环节。第十九条 集合计划（产品）设计环节的风险控制措施（一）进行严密的市场调查，充分考虑证券市场的实际情况及潜在投资机会，把握目标客户的资产状况、收益要求、风险偏好，设计多样化的产品，以有效规避产品设计风险。（二）资产管理部设计新产品必须经公司批准，产品说明书、托管协议、销售协议等法律文件必须经公司合规部审查，合规总监审批，并按照监管部门规定的流程进行报批或报备。-7-第二十条 集合计划市场营销和宣传推广环节的风险控制措施。（一）集合计划的宣传推广方案应遵循证券公司集合资产管理业务实

11、施细则（试行）规定，禁止通过电视、报刊、广播及其他公共媒体推广集合计划,禁止通过签订保本保底补充协议等方式，或者采用虚假宣传、夸大预期收益和商业贿赂等不正当手段推广集合计划。集合计划的宣传推广方案须经公司合规部审核，报资产管理决策执行委员会批准后实施。（二）集合计划市场营销和市场推广活动中，资产管理部应严格按照监管规定与和推广代销机构签定代销协议，明确双方的责任，针对各代销渠道建立完善的考核、评估、选择、监督机制，建立推广代销机构参与和退出机制以及客户投诉处理机制。（三）推广代销机构必须了解客户财产与收入状况、证券投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等情况，向客户推荐与其风险承受能力相匹配的

12、产品。并建立健全了解客户工作的相关制度和流程，加强对了解客户工作的管理，加大对客户的风险提示，降低因产品、服务错配而导致的客户投诉风险。第二十一条 定向资产管理业务客户开发和需求沟通的风险控制措施。（一）客户开发风险的防范。了解客户身份、财产与收入状况、证券投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等，向客户推荐-8-与其风险承受能力相匹配的服务，并以书面和电子方式予以详细记载、妥善保存。其中证券公司董事、监事、从业人员及其配偶不得作为本公司定向资产管理业务的客户；（二）客户需求风险的防范。遵循法律法规和监管规定，证券公司不得以任何方式对客户资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺；（三）采取客户

13、信息电子化管理和开发流程标准化管理措施，加强需求沟通过程记录，严格按照证券公司定向资产管理业务实施细则（试行）进行客户开发和需求沟通。第二十二条 资产管理业务最主要的风险集中在投资决策和投资交易环节，其中影响较大的是市场风险、流动性风险、决策风险、操作风险。（一）市场风险指受托管理的客户资产因证券市场的价格波动而存在的风险。证券市场的风险因素包括政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、上市公司经营风险等。市场风险的防范措施：1. 资产管理部的研究发展部对宏观经济走势、宏观经济政策走向和变化、市场利率波动及其它影响市场变化的宏观因素进行跟踪分析研究，定期为投资决策提供前瞻性研究报告。2.

14、资产管理部的研究发展部对重点行业、重点公司（经资产管理投资决策执行委员会确定）长期跟踪、实地调研，全面、准确地掌握上市公司的第一手资料，包括公司历史、高管人员资料、-9-行业及公司地位、经营情况、财务状况、投融资渠道及方向、未来盈利预测等，为投资决策提供研究报告。3. 通过与公司研究所、外部研究机构交流和合作的方式，获得较为全面的宏观经济信息、政策走向分析和行业公司动态，经信息收集和整理以书面报告的形式供投资决策参考。4.对市场风险的分析侧重于灵敏性和 VaR 分析，并在此基础上引入适当的资产配置模型，有效防范与控制投资组合的市场风险。图图 1：市：市场风险场风险的防范与控制的防范与控制（二）

15、流动性风险指受托管理的客户资产不能以合理的价格迅速地卖出证券或将该证券转手而导致损失的风险。流动性风险的防范措施：针对受托管理客户资产有别于开放式、封闭式基金的流动性风险因素，对于具体的投资品种，运用时间不变性投-10-资组合保护策略（TIPP）建立适当的投资上限，防范因市场缺乏流动性而可能产生的资产流动风险，确保维持最低的现金储备。（三）决策风险指受托管理的客户资产运作过程中，管理人因对经济形势和证券市场等判断失误、获取信息不全，或管理人受管理水平等限制影响客户资产的收益水平。防范措施：1.坚持“分级管理、明确授权、规范操作、严格监管”的投资管理原则，实现投资决策的制度化、规范化、程序化和科

16、学化，突出决策过程的科学性，采用分散投资、定性和定量结合的分析方法，减少投资决策风险，妥善保管决策依据，以及相关的操作记录。2.资产管理业务的投资决策实行三级决策管理体制,由上至下分别为：董事会、公司资产管理投资决策执行委员会、资产管理总部投资决策小组；各级决策层在各自的权限范围内行使决策权。3.投资经理在投资决策小组授权的范围内进行投资，授权的绝对金额按不同的项目由投资决策小组分别核定，投资经理和资产管理部风险控制人员应对整个投资过程进行严格的风险控制，最大限度地保障投资委托人的利益。（四）操作风险是指在运作客户资产过程中未能遵循法律法规和资产管理合同等约定的风险，以及投资交易过程中交易指令传递失误与权限管理失当而带来的风险。控制措施：1.通过建立完善资产管理业务风险监控体系，运用量化指标实现业务管理、投资决策、投资交易过程的风险监控。风险监控体系由资产管理部一级监控和风险管理部二级监控构成。正是通过-11-这种事中监控和风险排查达到合规和操作风险的控制。2.针