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1、11- 1 第十一章 财务预警系统的外延与拓展 研究 企业预警系统框架设计 11- 2 第十一章 财务预警系统的外延与拓展研究 企业预警系统框架设计 第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则 第二节 企业预警系统框架设计 第三节 建立企业预警系统的方法 第四节 企业预警系统的实施过程 11- 3 第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则 一、建立企业预警系统的必要性 二、企业预警系统的设计原则 11- 4 一、建立企业预警系统的必要性 1. 建立企业财务预警系统的现实意义 我国每年有众多的企业濒临破产或破产，这 与我国企业未能建立起有效的财务预警系统有 一定的关系。 2. 企业预警系统的主
2、要功能 1）信息收集 2） 预知危机 3）控制危机 4）避免危机 11- 5 二、企业预警系统的设计原则 1. 科学性原则 是指预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，能揭示企业运行的内在规律和潜在风险。 2. 系统性原则 指预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，能够监测企业的方方面面。 3. 预测性原则 指预警体系必须具有预测价值，能通过对企业经营的历史资料的分析，预测未来可能发生的情况，帮助企业防范于未然。 11- 6 二、企业预警系统的设计原则 4. 动态性原则 指预警系统应该是一种动态的、不断改进的系统，可以适时监控企业的经营状况，分析企业的经营趋势。 5. 及时性原则 指在企业的经营
3、情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，预警系统能给出及时的警示。 6. 实用性原则 指系统要有应用价值：考虑成本与收益的关系，框架设计不能过于复杂，预警信号要明确。 11- 7 第二节 企业预警系统框架设计 一、定性预警系统 二、定量预警系统 三、企业预警系统的结构 11- 8 第二节 企业预警系统框架设计 企业预警系统框架 : 定性预警系统 定量预警系统 企业预警系统 企 业 战 略 预 警 子 系 统 管 理 水 平 预 警 子 系 统 盈 利 预 警 子 系 统 现 金 流 预 警 子 系 统 周 转 预 警 子 系 统 负 债 预 警 子 系 统 安 全 预 警 子 系 统 内 部 控
4、 制 预 警 子 系 统 人 员 素 质 预 警 子 系 统 11- 9 一、定性预警系统 1. 企业战略预警子系统 1）企业家的战略眼光 2）战略规划 3）市场战略 4）竞争战略 5）创新战略 6）品牌战略 2. 管理水平预警子系统 1）企业家的号召力 2）企业家的经营理念 3）管理层的决策方法 4）管理层风险控制能力 11- 10 一、定性预警系统 5）管理层的应变能力 6）管理层的团队精神 3. 内部控制预警子系统 1）环境控制 2）公司授权控制 3）业务控制 4）资金管理控制 5）会计系统控制 4. 人员素质预警子系统 1）员工的学历 2）员工的主人翁精神 3）员工的团队精神 11-
5、11 二、定量预警系统 1. 安全预警子系统（先导） 主要指标：安全边际、安全边际成本、安全边际率、 经营杠杆。 核心问题是明确指标的期望值。 2. 盈利预警子系统（核心） 主要指标：目标经营点、销售利润率、资本收益率、 资产报酬率。 核心问题：找出指标实际值和期望值的差距。 3. 现金流预警子系统 核心指标：每股经营现金流量、每股收益。 11- 12 二、定量预警系统 主要反映企业的现金流量状况是否正常。 4. 企业周转预警子系统 主要指标：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、流动资产周转率和营运资金周转率。 反映企业资产周转运用情况是否良好。 5. 负债预警子系统 主要指标：资产负债
6、率、流动比率、速动比率和已获利息倍数。 反映企业是否具有偿债能力和支付能力。 11- 13 三、企业预警系统的结构 1. 预警指标体系 定性指标和定量指标结合。 2. 数据库系统 包括企业自身的财务数据资料、非财务信息及行业相关数据。 3. 预警软件 软件的应用使得预警过程大大简化，预警的适用性得到了提高。 11- 14 第三节 建立企业预警系统的方法 一、实证法 二、历史经验法 11- 15 一、实证法（ 步骤） 1. 模型构造 1）选取样本组和控制组作为研究对象； 2）选择具有预测能力的财务变量作为预测指标； 3）通过多元线性回归或其他方法构造预测模型。 财务预警模型分类 （按预警变量）
7、1）财务指标信息类模型 2）现金流量信息类模型 3）市场收益率信息类模型 2. 指标分解 分解预警变量指标，确定各因素对分析指标差异的影响程度，寻求影响预警效果的最关键指标变量。 11- 16 一、实证法（ 步骤） 3. 指标跟踪 确定财务指标的判别标准。 4. 财务预警 将模型中选取的指数代入相应的预警模型，而后根据判别标准，判定公司是处于困境还是正常状态。 5. 模型拓展 选择非核心财务指标和核心财务指标。 6. 系统构建 根据预警指标体系，结合扳机点和指标权重，构造企业预警系统。 11- 17 二、历史经验法（ 步骤） 1. 收集历史资料 收集财务报表，与企业生产经营决策有关的非财务信息
8、。 2. 选定预警指标 选定有代表性的财务指标和非财务指标。 3. 确定判别标准 对于定量指标，选取指标前三年的均值作为判别标准； 对于定性指标，采用选用评分法。 4. 预警系统实施 主要是将实际指标数值、得分与判别标准进行比较。 11- 18 第四节 企业预警系统的实施过程 一、警戒区间的处理和无量纲处理 二、预警系统的敏感性分析 三、预警系统的实施中要注意的问题 11- 19 一、警戒区间的处理和无量纲处理 1. 对于定性财务指标 1） 警戒区间的处理 采用平衡计分卡，通过评分体系确定各指标实施情况。 2） 无量纲处理 对各财务指标所在的区间进行评分，而后确定各指标的权重，最后计算出预警系
9、统的综合得分。 2. 对于定量财务指标 根据以往的财务指标和相关的预测数据确定预警区间。 方法一：将企业前三年相关指标的均值作为均衡值， 分别上下浮动 15确定上下限； 方法二：将行业均值作为均衡值，分别上下浮动 15 确定上下限。 11- 20 二、预警系统的敏感性分析 1. 敏感性分析 是指企业的财务指标和非财务指标的变动对 预警结果的影响程度。 2. 分析过程 1）根据预警系统，找出产生危机的指标因素； 2）对危机进行调整； 3）对不同的调整方式进行敏感性分析。 注意 ：在敏感性和调整难度之间进行权衡。 11- 21 1. 加强信息管理 2. 协调好各子系统之间的关系 3. 正确处理预警系统和其他管理体系的关系 4. 制定出本企业的预警区间 5. 完善内控控制制度 6. 建立预警分析、决策、反映、执行的运用机制 7. 剖析原因、抓住关键、对症下药 8. 其他需关注的问题 三、预警系统的实施中要 注意的问题 11- 22 第十一章 结 束
