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1、2017/2/13 中国证券监督管理委员会 1 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 2 安然 全球第一大能源交易商，收入自 1996年的 133亿美元上升到 2000年的 1,008亿美元，总市值达 700亿美元 在 财富 500 中列美国第七，世界第十六 连续 6年被 财富 杂志评选为美国最有创意的公司 被英国 金融时报 评为 “ 年度能源公司奖 ” 、“ 最大胆的成功投资决策奖 ” 、 “ 美国人最爱任职的百大企业 ” 2001年 12月 2日 ， 安然申请破产保护 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 3 世通 美国第二大长途电话和互联网数据传输公司 成立后吞并 70多家公
2、司，包括创造小鱼吃大鱼（ 奇迹 拥有 2千万个人顾客、数千个团体客户 资产总值曾高达 1153亿美元，股价曾高达 64美元 2002年 6月 26日，股票停牌。此前，股价仅为 83美分，市值只剩下 10亿美元 2002年 7月 21日，申请破产保护 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 4 安达信 曾是全球收入总额最高且最有影响的会计师事务所和财务咨询公司，收入总额过 200亿美元 与埃森哲分手后， 2001年收入总额仍达 93亿美元，在全球有 480多个分支机构、 去年底，一家著名的英国评估公司还将其评为最领先的企业 1989年，在上海首创市长国际企业家咨询会 上海 “ 99财富全球论
3、坛 ” 的主要赞助商 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 5 安达信 在中国证券市场发展史上也曾留下辉煌的业绩： 第一家间接上市企业：华晨 金杯 第一家 真空 第一家 岛啤酒 第一家进入香港创业版的大陆企业：浩伦农业 第一家 东华能 第一家 唐发电 第一家在伦敦发行可转债：镇海炼化 2002年 6月 15日，美国联邦大陪审团裁定安达信妨碍司法罪成立。 8月底，安达信宣布，停止在美国市场上承担上市公司审计业务 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 6 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 7 目录 美国会计丑闻大事记 安然案存在的主要问题 影响 会计和披露准则 会计师行业 公
4、司治理 券商 资信评级机构 政治 商业道德和社会诚信 几点感想 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 8 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 9 美国会计丑闻大事记 安然 安达信 世通 对有关制度的影响 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 10 美国会计丑闻大事记 13,安达信成立 83,安然前身休斯敦天然气公司成立 85,与英特北合并成立安然 85,世通公司成立 99,安然在线成立，后成为全球最大能源交易商 01/3/5, 财富 发表文章 ， 首次指出安然的财务有 “ 黑箱 ” 。 01/5/6,一买方分析公司发表报告 ， 建议投资者卖掉安然股票 ，并对其关联交易与会计
5、手法持消极态度；高盛 、 美林等卖方分析师仍强力推荐安然股票 。 01/7/12,安然公布二季度季报 ， 分析师 、 投资者 、 媒体怀疑其不动产投资的价值重估及关联交易对利润的影响 。 01/8/14,史基林辞去首席执行官一职 ， 董事长莱再度兼任此职 。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 11 美国会计丑闻大事记 01/8/15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信 ， 表示： “ 我非常紧张 ， 我们很有可能爆出财务丑闻 。 ” 01/8/20,沃金斯写信给 安达信合伙人 ， 指出： “ 如果安然崩溃 ， 举世各界将会恍然大悟 ， 过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏
6、 。 ” 01/8/30,著名网站 安然二季度利润主要来自关联交易 ， 安然在借高价关联交易制造利润 。 01/10/16,安然公布三季度季报 ， 一次冲销 10亿美元投资坏帐 。 还回购 5500万普通股 ， 股东权益因此损失 12亿美元 。媒体和分析师对其关联交易表示怀疑 。 股价跌至 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 12 美国会计丑闻大事记 01/10/22, 其对其负债率和股价的致命风险。安然股价下跌 70%，当天损失近 40亿美元市值。 01/10/22, 01/10/23,邓肯下令销毁有关安然的部分文件 ， 直到安达信于 11月 8日接到 01/10/24,安然开除其首
7、席财务主管法斯托 。 01/10/31,安然宣布 01/11/08,安然宣布重编前三年报表 ， 调低盈利等数字 。 01/11/08,安然宣布将出让给其对手：动能公司 。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 13 美国会计丑闻大事记 01/11/29,动能收购安然宣告失败 ， 达信 的调查 。 前一天 ， 标准普尔得知此消息后 ，将安然的债信降为 “ 垃圾级 ” ， 安然股价暴跌 85%，至 01/12/02,安然申请破产保护 。 01/12/04,安达信总裁和五大总裁分别发表声明 ， 反思美国的会计准则 、 披露准则和会计师行业监管制度 。 01/12/12,安达信总裁和邓肯在国会作
8、证，承认对安然两笔 一笔则因安然隐瞒而未发现。 导如何披露 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 14 美国会计丑闻大事记 02/1/02,安达信公布德勤对其的评价报告 ， 证明其业务质量符合专业标准 。 02/1/10,安达信发表声明 ， 承认其员工销毁有关安然的部分文件 。 02/1/10,美国司法部门针对安然破产展开调查 02/1/15,纽交所宣布对安然股票进行摘牌处理 02/1/15,安达信宣布辞退邓肯 ， 与安然有关的另外三位合伙人被休职 ， 还免除休斯敦分所所长在内的四位合伙人的管理权 。 02/1/16,邓肯接受国会讯问 。 其律师表示 ， 邓肯销毁文件 “ 只是执行了安达
9、信律师的指示 ， 他没做错什么 。 ” 02/1/17， 安然宣布解聘安达信 。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 15 美国会计丑闻大事记 02/1/17, 02/1/21,安达信总裁表示 ， 安然事件是经营失败而非会计错误 。 02/1/22,自律性的会计师监管组织 02/1/23,安然宣布，莱已经辞职。 02/1/25,安然前副董事长巴克斯特自杀。 02/2/3,安达信宣布，聘用前美联储主席沃尔克担任独立监察委员会主席，由其对业务方式进行 “ 根本改革 ” 。还宣布，与其他五大一样，将不再向客户提供内部审计和信息技术顾问服务。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 16
10、美国会计丑闻大事记 02/2/5,德勤宣布要拆分咨询业务 ,成为最后一个宣布这样做的五大。 02/3, 02/3/1,安达信最大的客户默克公司宣布改聘普华永道 。 02/3/7,与安达信有 50年关系的三角航空宣布改聘德勤 。 02/3/14,美国司法部宣布对安达信提出 “ 妨碍司法 ” 的指控 。 02/3/20,美国通过 竞选筹资改革法 。 02/3/21,安达信中国宣布加入普华永道 。 02/3/24,沃尔克提出拯救安达信的方案 ， 包括分拆咨询业务 ， 替换高级主管等 。 作为回应 ， 政府需取消有关诉讼 。 02/3/26,安达信总裁提出辞呈 。 2017/2/13 中国证券监督管理
11、委员会 17 美国会计丑闻大事记 02/3/28,安达信表示 ， 积极支持沃尔克的改革方案 。 02/3, 调查内容包括世通 02/4/23,美国众议院通过法案 ， 成立由非会计师组成 、监管会计师事务所的新机构 。 02/4,世通 02/5/7,评级公司将世通股票评级降为 “ 垃圾级 ” 02/5/11,评级公司将世通债券评级降为 “ 垃圾级 ” 02/5/15,世通从标准普尔 500中被除名 ,以毕马威取代为其服务 13年的安达信 02/5/23,德州公共会计委员会宣布 ， 将吊销安达信在德州的会计执照 。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 18 美国会计丑闻大事记 02/6/1
12、5,联邦大陪审团裁定 ， 安达信妨碍司法罪成立 。除非法官不接受此裁定 ， 安达信将被正式宣告有罪 。 同日，安达信宣布，将在 8月 31日前停止担负上市公司的审计业务 。 02/6/18,美国参议院通过法案 ,限制会计师事务所向审计客户提供咨询服务 ;成立新的政府监督委员会 ,取代自律制度 ,成员由 02/6/20,共会计责任委员会。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 19 美国会计丑闻大事记 02/6/25,世通审计委员会宣布 ,公司在过去 5个季度有 38亿费用被错记为资本支出 ,公司重编 2001年和 2002年第一季度报表。解雇其财务总监 ,裁减 02/6/26,世通股票停
13、牌。 02/6/27,布什发表声明 ,谴责这是胆大妄为 ,令人不能容忍，并称将彻查世通的问题，将有关人士绳之以法。 02/7/9，布什发表讲话表示，提出“十招”。 02/7/21,世通申请破产保护 ,以 1070亿美元资产， 410亿美元债务创美国公司破产史新纪录。 02/7/25，美国国会两院通过 公众公司会计改革及投资者保护法 。 02/7/30，布什总统签署以上法案，并于当日起生效。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 20 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 21 安然案存在的主要问题 1. 未将巨额债务入帐 。 安然未将两个应纳入合并范围的特殊目的实体 (“ )的资产负债纳入合并财务报表 。 安然在 2001年自愿重新编制前几年的合并财务报表 ， 累计利润因此而下降约 5亿美元 。 2017/2/13 中国证券监督管理委员会 22 安然案存在的主要问题 业可借此在不增加资产负债表中负债的情况下融入资金。华尔街借此为企业筹集了巨额资金。对于 国会计准则规定，只要非关联方持有的权益价值不低于 %，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但有人认为，根
