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1、 段北北根据 2017 年大纲要求编辑修订 1 金融市场基础知识金融市场基础知识 第一章金融市场体系第一章金融市场体系 第一节第一节 全球金融体系全球金融体系 一、金融市场的概念一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二、金融市场分类二、金融市场分类 1、按交易标的物划分金融市场为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场 2、
2、按交易对象所处阶段划分金融市场分为发行市场和流通市场 3、按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场 4、按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场 5、按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场 6、按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场 三、影响金融市场的主要因素三、影响金融市场的主要因素 （了解）（了解） 1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素 四、金融市场的特点四、金融市场的特点 （1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。 （2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。 （3） 金融市场可以是有形市场， 也可
3、以是无形市场， 且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。 （4）金融市场是一个自由竞争市场。 （5）金融市场的非物质化。 （6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。 （7）现代金融市场是信息市场。 五、金融市场的功能五、金融市场的功能 段北北根据 2017 年大纲要求编辑修订 2 1、金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能 2、金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配 3、金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用 4、金融市场历来被称为国民
4、经济的“晴雨表”和“气象台,是公认的国民经济信号系统。 六、非证券金融市场六、非证券金融市场 证券市场指的是素有证券发行和交易的场所，非证券金融市场是指除了证券意外其他金融工具发行和交易的场所。 七七、非证券金融市场、非证券金融市场的分类的分类（了解）（了解） （1）股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，即企业(或者个人)购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得。 （2）信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的
5、资金进行的投资。 （3）融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。 八八、国际资本流动方式（了解）国际资本流动方式（了解） 按资本的使用期限长短划分 ：国际资本流动分为长期资本流动和短期资本流动两大类。 （1）长期资本流动。长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动。它主要包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种方式。 （2）短期资本流动。短期资本流动是指期限为一年或一年以内的资本流动。它主要包括以下四类：贸易资本流动、银行资金流动、保值性资本流动、投资性资本流动 按照资本跨
6、国界流动的方式划分：国际资本流动可以分为资本流入和资本流出。 （1）资本流入。资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入。主要表现为：外国在本国的资产增加；外国对本国的负债减少；本国对外国的负债增加；本国在外国的资产减少。 （2）资本流出是指本国支出外汇，是本国资本流到外国，即本国资本输出。主要表现为：外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少；本国在外国的资产增加 九、全球金融体系的主要参与者九、全球金融体系的主要参与者 1、政府2、中央银行3、金融机构4、工商企业5、个人 十十、金融危机的定义、金融危机的定义 （了解）（了解） 金融危机是指金融资产、 金融机构或金融
7、市场的危机。 具体表现为金融资产价格大幅下跌、 金融机构倒闭、段北北根据 2017 年大纲要求编辑修订 3 濒临倒闭或某个金融市场暴跌等。由于金融资产的流动性非常强，因此金融危机的国际性非常强。金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场和机构等。 第二节第二节 中国的金融体系中国的金融体系 目前我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。关于我国的“分业经营”体制的再思考，主要表现在以下几点: （1）目前我国金融业“分业经营”体制符合我国的实际情况。 (2)“混业经营”是未来的必然选择。 （3）“分业经营”“混业经营”应是一个渐进的过程。 一、我国金融市场的发
8、展现状一、我国金融市场的发展现状 按我国金融机构的地位和功能进行划分，我国金融体系的构成如下: (1)中央银行（2）金融监管机构（3）国家外汇管理局（4）国有重点金融机构监事会（5）政策性金融机构（6）商业性金融机构等 我国金融市场的现状如下: （1）建立了较完善的货币市场（2）资本市场在规范中发展（3）保险市场的深度和广度不断扩大（4）外汇市场的发展 二、影响我说金融市场运行的主要因素二、影响我说金融市场运行的主要因素（了解）（了解） 1、股指期货2、国际资本流动3、欧元区4、人民币汇改革 三、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况（了解）三、银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况（了解
9、） 1、银行业银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行 2、证券业证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业 3、保险业保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业的行业 4、信托业信托与银行、证券、保险并称为金融业的四大支柱，其本来含义是“受人之托，代人理财”。按照中华人民共和国信托法对信托的定义，“信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行
10、为。” （1）相关法规的滞后性与外部环境趋于完善并存 （2）传统业务的局限性与信托品种不断创新并存 （3）总量规模的控制性与信托机构相对稀缺并存 （4）分业管理的专业性与信托业务多元化并存 四四、我国金融市场一、我国金融市场一行三会的监管架构行三会的监管架构 我国金融机构所称一行三会包括： 段北北根据 2017 年大纲要求编辑修订 4 （1）中国人民银行(2)中国银行业监督管理委员会(3)中国证券监督管理委员会（4）中国保险监督管理委员会 五、中央五、中央银行主要职能银行主要职能（了解）（了解） 中国银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构，是一个“管理金融活
11、动的银行”。同时，中央银行还具有以下职能： (1)发行的银行（2）银行的银行（3）政府的银行 六六、存款准备金制度与货币乘数的概念存款准备金制度与货币乘数的概念 基础货币：是指流通于银行体系之外，被社会公众持有的现金与商业银行体系持有的存款准备金的总和。基础货币包括库存现金、准备存款和社会公众持有的现金。 存款准备金：指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备，在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的基本内容如下： （1）规定法定存款准备金率 （2）规定可充当法定存款准备金的标的。 （3）规定存款准备金的计算、提存方法 （4）规定存款
12、准备金的类别。 一般分为三种：活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、超额准备金。 中国存款准备金制度的主要内容： 国人民银行依据放松或收缩银根的需要， 对存款准备金的比率进行调整。同时，根据紧缩银根的需要，对专业银行另行规定了存款备付金（超额准备金）比率，一般不得低于5%。 货币乘数：指货币供应量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货一存款比率和准备金一存款比率决定。 完整的货
13、币（政策）乘数的计算公式是：M=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc) 其中，分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金存款中的比率。 货币（政策）乘数的基本计算公式是： m=/B=(k+1)/(R+R*T+E+k) M1=C+DB=A+Ck=C/DA=D*R+T*R+E 其中， 为货币供应量、 B为基础货币;K为现金比率、 R为定期存款准备金率、 t为定期存款、 E为超额准备金、D为活期存款、C为流通中的现金；A为银行的存款准备金总额。 货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小，而货币乘数的大小又由以下四个因素决定： （1）法定准备金率（2）超额准备金率（3）现金比率(4)定期存款与活期存款间的
14、比率。 段北北根据 2017 年大纲要求编辑修订 5 七七、货币政策、货币政策的概念、措施及目标的概念、措施及目标 货币政策的概念：广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及其采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的综合。狭义的货币政策所涵盖的范围限定在中央银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供求以实现货币均衡，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 运用货币政策所采取的主要措施包括： （1）控制货币发行（2）控制和调节对政府的贷款（3）推行公开市场业务（4）改变存款准备金率 （5）调整再贴现率（6）选择性信用管理（7）直接信用管理（
15、8）常备借贷便利 货币政策的最终目标 各国的货币政策目标大致可概括为五项：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支和稳定金融。 2.货币政策的中介目标和操作目标 中央银行在实施货币政策时，所运用的政策工具无法直接作用于最终目标，因此需要有一些中介环节来完成政策传导的任务， 因此， 中央银行在其工具和最终目标之间， 插进了两组金融变量， 一组叫作中介目标，一种叫作操作目标。 货币政策的中介目标和操作目标又称营运目标。他们是一些较短期的、数量化的金融指标，作为政策工具与最终目标之间的中介或桥梁，在货币政策的传导中起着承上启下的作用，使中央银行对宏观经济的调控更具弹性。 八、货币政策工具的概念
16、及作用原理八、货币政策工具的概念及作用原理 货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为调控总结指标进而实现货币政策目标所采用的正常手段。货币政策的中介指标和最终目标都是通过中央银行对货币政策工具的运用来实现的。 1、一般性货币政策工具主要有法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。 2、选择性货币政策工具主要包括消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金。 3、其他货币政策工具主要有直接信用控制和间接信用指导。 4、新货币政策工具。 九九、货币政策传导机制和途径、货币政策传导机制和途径 货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。一般表现为：中央银行运用货币政策工具
