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1、嘉泰 210 兴义桔丰大道资产管理计划尽职调查报告二 一五年十一月目录一、资管项目简介. 1二、项目所在区域概况. 12.1 兴义市概况 . . 12.2 兴义市区域经济和财政实力. . 2三、融资方情况介绍. 33.1 企业基本概况 . . 33.2 企业股东情况 . . 43.3 企业历史沿革 . . 43.4 企业组织架构 . . 63.5 企业业务情况 . . 73.6 公司财务分析 . . 83.7 公司信用分析 . . 10四、用款项目情况介绍. 104.1 用款项目基本情况. . 104.2 用款项目合规情况. . 11五、主要风险及风险防范措施. 115.1 风险概述 . 11
2、5.2 风险防范 . 11六、项目评估意见. 126.1 项目综合评价 . . 126.2 项目实施建议 . . 121 一、资管项目简介1项目名称:嘉泰210 兴义桔丰大道资产管理计划2业务类型:资产管理计划3委托人(受益人):合格投资者4管理人:杭州嘉锐基金管理有限公司(以下简称“ 杭州嘉锐 ” )5. 融资人:兴义市信恒城市建设投资有限公司(以下简称“ 兴义信恒 ” )6规模及期限:不超过人民币3亿元, 24个月7预期收益率:认购金额 M 预期年化收益率100万M 300万9.5% 300万M 1000万10.0% M 1000 万10.5% 8资产管理目的:委托人为有效运用资金,基于对
3、管理人的信任,通过资金管理计划合同设定双方的资金委托管理关系,委托人将其合法资金委托给管理人,由管理人按委托人的意愿以自己的名义, 为受益人的利益进行管理、 运用和处分,将资产管理计划募集资金用于受让兴义市信恒城市建设投资有限公司对兴义市人民政府约 7.17 亿元的应收账款债权, 该应收账款由兴义信恒承揽的 “兴义市桔丰大道道路工程项目”所形成,资产管理计划从中实现资产管理收益。9资金用途:用于兴义市丰都新区道路工程项目的建设。10还款来源:第一还款来源:兴义市政府按照项目代建协议约定支付的还款资金;第二还款来源:融资方兴义信恒(AA)的综合现金流。11还款保障措施:(1)应收账款质押:融资方
4、持有的人民币7.17亿应收账款债权委托转让给本资产管理计划并在中国人民银行征信中心登记;(2)政府支持文件:兴义市政府对应收账款出具债权确认书,同时兴义市政府安排市财政局对本次融资还款出具财政函。二、项目所在区域概况2.1 兴义市概况兴义市位于贵州省西南部,地处黔、滇、桂三省(区)结合部中心地带,是2 黔西南布依族苗族自治州州府所在地和全州政治、经济、文化、信息中心,位于南(宁)贵(阳)昆(明)经济圈的中心, 地理区位优越, 素有“ 三省通衢 ” 之称。全市总面积 2915 平方公里,市区面积70 余平方公里,现辖8 个街道办事处,17 个镇, 5 个乡, 364 个村委会、 18 个社区居委
5、会。兴义市东与本省安龙县接壤, 南与广西壮族自治区百色市的西林、隆林两县隔江相望,西与云南省曲靖市的罗平、富源两县毗邻,北与本省兴仁县,普安县和六盘水市盘县连接, 南盘江横贯市境, 历史上就是三省毗邻地区的商业集散地和通衢要塞。 兴义是中国社会科学院公布的全国县域经济发展潜力百强县市(全国第 46 名)、全国县域经济竞争力百强县市(贵州省唯一入围县市)。 2.2 兴义市区域经济和财政实力兴义市经济总量近年来持续增长,2014 年全市地区生产总值完成282.83亿元,比上年增长 16.1% 。其中:第一产业增加值29.21 亿元,增长 6.6%;第二产业增加值 106.67 亿元, 增长 17.
6、4%; 第三产业增加值 146.95 亿元, 增长 16.7% 。全市人均生产总值为35861 元。第一产业、第二产业、第三产业增加值占生产总值的比重分别为10.3% 、37.7% 和 52.0% 。与上年比,第一、三产业比重分别上升 0.2、2.9 个百分点,第二产业比重下降3.1 个百分点。2014 年兴义市实现工业增加值93.23 亿元,较上年增长16.1% ,其中规模以上工业企业完成增加值96 亿元,同比增长 18%。表 1 兴义市财政状况(单位:万元)科目2012 年2013 年2014 年一般预算收入245700 273192 305789 税收收入140696 168208 22
7、8933 非税收入105004 104984 76856 基金收入189619 337903 249709 土地出让金180982 329705 238197 其他8637 8198 11512 上级补助收入172636 279161 293540 返还性收入10975 87291 75818 一般转移支付70144 89877 100816 专项转移支付91517 101993 116906 预算外财政专户资金3639 3635 3946 地方可控财力611594 893891 852984 资料来源:兴义市财政局3 伴随兴义市经济总量的不断增长,该市一般预算收入增长迅速,2014 年兴义市
8、地方财政一般预算收入30.58 亿元,较上年增长11.93% ,全年完成各项地方税收收入 22.89 亿元,增长 36.10% ,地方税收收入占地方财政一般预算收入的比重为 74.87% 。三、融资方情况介绍3.1 企业基本概况融资方名称兴义市信恒城市建设投资有限公司成立时间2012 年4月26日注册地址兴义市桔山办民族风情街 20-5号注册资本人民币 56,200 万元出资方式货币公司类型有限责任公司 (法人独资)法定代表人何正翔营业执照号522301000134943 组织机构代码证59418842-5 贷款卡号- 税务登记证522301594188425 经营范围:法律、法规、国务院决定
9、规定禁止的不得经营;法律、法规、国务院决定规定应当许可(审批)的,经审批机关批准后凭许可(审批)文件经营;法律、法规、国务院决定规定无需许可(审批)的,市场主体自主选择经营。(市政公共设施投资及管理;对政府授权的国有资产进行运营管理;非金融性投资运营及管理;道路改造、建设;土地开发整理;农业产业园区基础设施投资、建设及运营,农业农村基础设施投资、建设及运营,投资发展特色农业产业;工业基础设施、能源、交通的投资及管理;投资咨询服务;教育产业投资;文化传媒投资及管理;酒店投资及管理;电子产品、五金交电、办公用品、机械设备、装饰材料、建材材料的销售。)兴义信恒系经兴义市人民政府出具七届市人民政府第一
10、次常委会议纪要(兴府常议【 2012】9 号)、关于兴义市博大弘鼎房地产开发有限责任公司出资成立兴义市信恒城市投资有限公司的通知(兴府通【2012】50 号)文件批准于 2012 年 4 月 26 日成立。经多次增资和股权变更,兴义信恒目前的唯一股东为兴义市基本建设投资管理中心,注册资本为56,200 万元,现持有注册号为522301000134943的企业法人营业执照。兴义信恒是兴义市基础设施建设及保障性住房的投融资建设主体、兴义市国有资产的综合运营平台, 主要从事市内城市基础设施和保障性住房行业的经营投4 资、以及房地产开发及销售、 工程车辆销售及售后服务、 民爆用品销售及配送业务。根据北
11、京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的无保留意见审计报告(2015)京会兴审字第 04030001 号),截至 2014 年 12 月 31 日,兴义信恒资产总额为 1,238,697.48 万元,负债总额为 513,598.18 万元,所有者权益合计为 725,099.29 万元。 2014 年公司实现营业收入88,881.84 万元,净利润28,747.68 万元。3.2 企业股东情况公司的出资人及实际控制人为兴义市基本建设投资管理中心,出资比例占公司注册资本的 100% 。3.3 企业历史沿革兴义市信恒城市建设投资有限公司是根据2012 年 2 月 18 日、 2012 年 4 月16
12、 日兴义市人民政府出具七届市人民政府第一次常委会议纪要(兴府常议【2012】9 号)、关于兴义市博大弘鼎房地产开发有限责任公司出资成立兴义市信恒城市投资有限公司的通知(兴府通【2012】50 号)文件批准,由兴义市博大弘鼎房地产开发有限公司出资,并于2012 年 4 月 26 日在兴义市工商行政管理局(以下简称 “ 兴义市工商局 ” )登记注册并成立的有限责任公司,注册资本为 200 万元。 2012 年 4 月 23 日, 黔西南智诚会计师事务所出具智注验字 【2012】第 23 号验资报告 ,确认截至 2012 年 4 月 20 日公司已收到兴义市博大弘鼎房地产开发有限责任公司首次以货币缴纳的注册资本200 万元。经 2012 年 4 月 12 日兴义市人民政府关于兴义市信恒城市投资公司筹建工作有关事宜的专题会议纪要(兴府专议【2012】131 号)、 2012 年 8 月 6日兴义市财政局国有资产管理局 关于变更兴义市信恒城市投资建设有限公司出资人的通知(兴市财资字【2012】14 号)文件批准,兴义信恒股东由兴义市博大弘鼎房地产开发有限公司变更为兴义市财政局国有资产管理局。2012 年 8月 13 日,公司完成工商变更登记。经 2012 年 11 月 8 日兴义市财政局国有资产管理局兴义市信恒城市建设