2016年对外经济贸易大学翻译硕士考研投资银行专业术语、考研参考书推荐、考研真题

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1、投资银行专业术语 51、基金经理(Fund Manager):每种基金均由一个经理或一组经理去负责决定该基金的组合和投资策略。 投资组合是按照基金 说明书的投资目标去选择,以及由该基金经理之投资策略去决定。52、基本分析(Fundamental Analysis):数据研究以计算股票价值,研究包括所有对该公司股价有影响之因素,如估计往后派发股息, 将来利率走势及公司风险因素等。53、基金中的基金(fund of fund): 指以其它基金为投资标的之基金,而不直接投资股票或债 券。 进一步可分为专门投资股票基金、债券基金与同时投资股票基金与债券基金等三种类型的 基金中的基金。54、全球股票型基

2、金(Global equity fund):以全球各国上市股票为投资标的之基金,由于分散程度较广,因此波动风险通常低于区域型或 单一市场股票基金。55、全球基金(Global Funds)及国际型基金(International Funds):全球基金投资于包括本国在内的全世界有价证券市场,利用各国市场间荣枯的轮替,为投资人 规避风险。 国际型基金则投资于本国以外的国际有价证券市场。此两类型基金皆以追求资本利 得为主要操作目标。56、成长与收益型基金(Growth and Income Funds):此类型基金以股利、长期资本利得与利息收益并重,其投资标的涵盖成长型股票、高配股能力 之股票、特

3、别股、可转换公司债、一般公司债及货币市场商品等。57、成长型(Growth Funds):成长型基金的投资标的也是具成长性之公司的普通股为主;但与积极成长型基金不同的是,成 长型基金略为保守,以已营运有时并具长期发展潜力之公司为主。故此类型基金系以长期稳定 成长为目标,长期资本利得为主要收益来源,风险程度虽较积极成长型基金为低,但净值波动 幅度亦相对偏高。58、保本基金(Guaranteed Fund):就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证,基金利用孳息或是极小比例的资产 从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌, 基金净值到期时,绝对不会

4、低于其所担保的价格,而达到所谓的保本作用。59、H 股(H-share):在联交所上市的中国企业股。60、避险(Hedge):一种防卫性的投资策略,通常包括买卖选择权(options),以减低风险并抵销可能的损失。61、高息债券(High-yield Bond):指其信贷评级只有 BB 级或以下的债券通常这类债券的息率比较高以弥补投资者所承担的 高风险。62、指数(Index):根据某些采样股票或债券的债格所设计并计算出来的统计数据, 用来衡量股票市场或债券市场 的价格波动情形。以美国为例,常见的股价指数有道琼工业指数、史坦普 500 企业指数;最有 名的债券价格指数则是所罗门兄弟债券指数(S

5、alomon Brothers Bond Index)和协利债券指数 (Sheason-Lehman Bond Index)。在国内,有上海及深圳证券交易所制作的发行量加权股价指 数和中信指数、新华指数等。63、指数基金(Index Fund):指数基金根据有关股票市场指数的分布投资股票,以令其基金回报率与市场指数的回报率接 近。64、首次公开招股(Initial Public Offering):一间公司初次推出股份让公众认购的行动,称为首次公开招股。65、垃圾债券(JunkBond):指在评级公司中取得 BB 或以下评级的债券债券发行人及持有人多称之为高息债券。此类债 券是由一些未有盈利或

6、销售基础又或者企业本身的信用情况未如理想的企业所发行。 因为此 类债券的价格比较波动而且投资者可以享有比投资政府债券为高的利息很多愿意承受风 险的投资者都会专注买卖此类债券。 66、财务杠杆(Leverage):以借贷(如融资)购买股票或其它证券。67、流动性(Liquidity):指资产变现能力,流动性愈大愈容易变现,股票的流动性就大于房地产。68、限价指示(Limit Order):一种按指定或更好的价格上执行的交易指示。69、限价(Limit Price):限价指示中所指定的价格,即是指该交易指示的最高的购入价或最低的卖出价。70、收费/佣金(Load):投资人购买基金持份所付的销售手续

7、费或佣金。通常收费基金的费用是付给经纪人或承销商, 低佣基金(low -load funds)的手续费则滚入基金本身。一般而言,低佣基金的手续费在投资 额的 1-3%之间,中佣基金为 3-6%,全佣基金则是 6-8.5%。免佣基金不收手续费,所以通常是 直接销售给投资人(邮购、电购),不经手经纪人。71、管理费用(Management Fee):投资顾问以提供基金投资组合管理服务而收取基金资产值之 0.5%或 1.75%作为费用。72、市价总值(Market Capitalization):上市公司的总市值,等于股票数目乘以股票市价。73、市价盘(Market Order):按当时的最佳市价执

8、行的指示。74、货币市场基金(Money Market Funds):货币市场基金系投资于流动性高但不具风险的短期有价证券,如定存单与国库券等,不仅可提 供投资人本金保障,同时又能为投资人获取稳定的收益。75、资产净值(Net Asset Value):一般指互惠基金组合所持股票及资产总值。76、每股资产净值(Net Asset Value Per Share/Unit):一般指互惠基金组合所持股票及资产总值除以股票总数。77、现时净值(Net Present Value):预算将来的投资回报价值减去现时的投资价值。78、名义回报(Nominal Return):未经调整通胀情况下的投资回报。

9、79、基金销售文件(Offering Document):为准投资者提供基金投资的资料,具有法律效力。数据包括基金的投资目标及策略、风险、费 用以及过往表现等。投资者于购买前应细阅基金销售文件。80、离岸基金(Offshore Fund):公司总部设在香港以外的互惠基金。大部份在香港发售的互惠基金均在卢森堡、百慕达或都柏 林等海外管辖区注册成立。81、开放式基金(Open-end Fund):可供投资者买卖的基金单位数目没有限制的基金。82、海外基金(Oversee Fund):由国外投资信托公司发行的基金。透过海外基金的方式进行投资,不但可分享全球投资机会和 利得,亦可达到分散风险、专业管理

10、、节税与资产移转的目的。83、参与率(Participation Rate):参与率指整体基金的回报与基金所购买的投资组合回报两者的关系参与率愈高代表基金 因而所提供的盈利能力愈大。84、绩效/表现(Performance):指某一段期间内基金投资的变化情形, 通常是以基金获取的资本利得、 股利和利息多寡来衡量。 85、定时定额(Periodic Purchase Plan):投资人在约定的时间内,以金融机构账户自动转帐扣款,用固定金额购买开放式基金,净值下 跌时购买较多的基金单位数,净值上涨时购买较少的基金单位数,如此可使购买基金的平均成 本降低,减少风险。86、投资组合(Portfolio

11、):个人或基金集合多种投资工具(例如:股票、债券、基金等等)的资产配置组合。87、贵金属基金(Precious Metals Fund):顾名思义是投资黄金、白银和其它贵金属相关证券的基金。以黄金基金为例,其投资标的涵盖 的范围可能包括黄金矿源、制造和行销等,一切和黄金有关的企业证券。88、溢价(Premium):溢价乃指所支付的实际金额超过证券或股票的名目价值或面值。而在基金上,则专指封闭型基 金市场的买卖价高于基金单位净资产的价值。89、现时值(Present Value):将来的资金贬值回现时的价值,资金贬值以复息计算。90、反向兼并(Reverse Merger),可以缩写为(RM):

12、反向兼并指拟上市的公司通过购买一家上市公司的绝大部分股权,控制该公司,然后通过“反 向收购“的方式注入自己的资产和业务,成为新的上市公司 。 “反向收购“国内多称呼为”买壳上市”或“借壳上市”!91、后门上市(back door listing)后门上市是比较投行界“很术语”的表述了,但其本意同“买壳上市”请注意:1、买壳上市和借壳上市的共同之处:都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动,都是为了实现间接上市;2、买壳上市和借壳上市的不同之处:买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权, 而借壳上市的企业已经拥有了对上市 公司的控制权!3、股权认购证(Warrant,香港称为涡轮)

13、认股权证、认股证或“涡轮“,是发行人与持有者之间的一种契约,持有人在约定的时间有权以约 定的价格购买或卖出标的资产。4、股本权证(Equity Warrant)股本权证通常由上市公司自行发行,也可以通过券商、投行等金融机构发行,标的资产通常为上 市公司或其子公司的股票。股本权证行使时,上市公司增发新股。5、备兑权证(Covered Warrant,香港称为衍生权证)。备兑权证是由标的资产发行人以外的第三方(通常为信誉好的券商、投行等大型金融机构)发行 的权证,其标的资产可以为个股、一篮子股票、指数、以及其他衍生产品。 备兑的含义指其发 行人将权证的指定证券或资产存放在独立的受托人、 托管人或存

14、管处, 作为其履行责任的抵押, 而受托人、 托管人或存管处则代表权证持有人的利益。有些市场用权证二字代表所有类别的权 证,而有些市场则以衍生权证代表备兑权证.备兑权证的行使不会造成总股本的增加。6、夹层投资(MEZZANINE FINANCE) mezzanine finance指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。 对于公司和股 票推荐人而言,夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资,这种融资的稀释程度要小于股 市,并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。 目前全球有超过 1,000 亿美元的资金投资于专门的夹层基金。7、

15、杠杆收购(LBO/LBI):指内部融资收购或第三方融资收购。8、创业企业家回购(buy back)创业者回购投资人最初约定入股资本行为。9、清盘结算(liquidation):VC 一般有四种退出方式,公开上市(IPO)、出售股权给第三方(trade sale)、创业企业家回购(buy back)、或清盘结算(liquidation)。 清盘结算多发生在 VC 认为项目前途无望时!10、资本结构重组(refinancing):指股东变更、以股权置换债权以及股东部分套现 。11、管理层收购(MBO/MBI/Bimbos):指帮助公司内部的管理人员或(与)外部的管理团队买下公司2015 年 8 月资料来源:育明考研考博官网 资料来源:育明考研考博官网

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